ブロックチェーン決済インフラの革新:PolyFlow共同創設者Raymondデプスインタビュー

2008年のビットコインホワイトペーパーは、信頼できる第三者なしでのピアツーピア電子現金決済ネットワークを描いています。決済は、デジタル通貨とブロックチェーン技術の最初の約束の一つであり、中本聡が当時の無効な金融システムに対して提案したブロックチェーンの解決策です。

過去十年、業界は巨額の資金を投入して底層ブロックチェーン基盤の開発を行ってきましたが、今私たちは高性能ブロックチェーンとステーブルコインの急速な発展を目にしています。しかし、現在のほとんどのインフラは取引を中心に構築されており、実際の支払いのリアルタイム性とスケールアップを真にサポートすることができず、これがWeb3支払いの大規模な普及を妨げています。

では、現実世界の決済シーンを支えるためにどのようなインフラが必要でしょうか? PayFiの価値と意義は何でしょうか?

この記事は、PayFiインフラストラクチャーのPolyFlow共同創設者であるRaymondとのデプス対話を記録したものです。Raymondは20年以上の国際金融コンサルティング管理の経験を持ち、グローバルデジタルファイナンスに対して深い洞察を持っています。彼の指導の下で、汇元通は国際決済、クロスボーダー送金、外貨両替およびプリペイドカード業務をカバーする包括的なグローバル金融サービス会社となりました。同時に、彼はグローバルデジタルファイナンス分野の著名な投資家でもあり、フィンテック、デジタルバンク、ブロックチェーン、Web3、人工知能分野の多くの先進企業に投資しています。Raymondはまた、カナダ国立開発銀行の上級顧問であり、中国国務院発展研究センター金融研究所の専門家グループのメンバーでもあります。

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まず、PolyFlow設立の当初の意図

PolyFlowはブロックチェーンネットワークの基盤となるインフラ層であり、従来の支払い、Web3支払い、そして去中心化金融(DeFi)を統合することを目的としています。現実世界の実際の支払いシーンを去中心化方式で処理します。PolyFlowはPayFiのインフラとして機能し、新しい金融パラダイムと業界標準の確立を推進します。

1.1 金融取引のコア

従来の金融市場では、すべての金融取引と価値の移転は情報の流れと資金の流れから離れることはできず、それらは金融取引の基礎を構成しています。

• 情報フロー(情報フロー)は、取引プロセスにおける情報を指し、取引の開始、支払い、決済指示の集合を含み、取引の正確性と迅速性を確保し、取引指示とデータ伝送に注意を払います。

• 資金流(ファンドフロー)は、取引の過程における各当事者の資金移動の全過程を指し、資金の実際の流れに焦点を当てています。

情報の流れと資金の流れは金融取引において切り離せないものであり、両者の効果的な結合が金融取引の安全かつ効率的な完了を保証します。

1.2 クロスボーダーコンテキストにおける情報フローと資金フロー

言語、通貨、規制の違いにより、クロスボーダーの文脈における金融取引の情報フローと資金フローの実現パスも異なります。

例えばSWIFTは情報の流れの伝達にのみ焦点を当て、資金の流れには関与していません。SWIFTは標準化されたメッセージフォーマットを通じて、高度に標準化され自動化された国際金融通信ネットワークを構築し、世界中の銀行が迅速かつ正確に金融取引情報を交換できるようにしています。

取引情報の流れはSWIFTを通じて十分に伝達されるが、資金の流れは各司法管轄区の為替管理、規制の遵守、マネーロンダリング防止などの要因に制限されており、情報の流れとリアルタイムで同期することができない。資金の流れは依然として各国の銀行の金融仲介機関を通じて流通し、複雑な国内決済システム、越境支払決済システムおよび国際的な受払決済システムが関与している。

さらに、SWIFT CODEを持っていても、このネットワークに参加する資格があることを意味しないため、世界的な価値の流れがさらに妨げられています。

1.3 PolyFlowを通じて価値の流れを促進する

PolyFlowを設立した目的は、去中心化インフラを構築し、より多くの人々がグローバルな支払いネットワークの構築に参加することを可能にし、規制コンプライアンスの負担を軽減し、資金管理リスクを排除するとともに、できるだけ第三者の介入を減らすことです。

PolyFlowのコア理念は、モジュール化設計を通じて、中央集権機関が掌握する取引情報の流れと資金の流れを効果的に分離し、非中央集権的な方法で取引の各プロセスを規制コンプライアンスの基準により適合させ、資金管理リスクを排除することです。そして、ブロックチェーンの特性を利用してDeFiエコシステムをつなぎ、PayFiアプリケーションの大規模な実装を促進します。

PolyFlowは、Payment ID(PID)とPayment Liquidity Pool(PLP) 2つの主要コンポーネントを立ち上げました。

• PIDと情報フローを関連付け、ユーザーの身元認識とコンプライアンスの許可、プライバシー保護とデータ主権、AIデータ処理、X to earnなどの機能を実現する;

• PLPと資金の流れを関連付け、スマートコントラクトによって支払い取引資金を管理し、デジタル資産の流通、保管、発行に安全で適切なフレームワークを提供し、DeFiエコシステムのコンポーザビリティとスケーラビリティを導入します。

PolyFlowはPayFiアプリケーションのために、軽い規制のコンプライアンス、無管理リスク、DeFiエコシステムに対応したビジネスアーキテクチャと、デジタル資産の流通、保管、発行の安全でコンプライアンスに適合したフレームワークを構築しました。

中本聡が構築したビットコインおよびブロックチェーンネットワークは、デジタル時代の金融通貨問題に対する新しい解決策を示しており、価値の時空を超えた流動性と取引における第三者への信頼の問題を解決することを目的としています。これらはすべてPolyFlowが実現を目指している目標です。

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二、PID - 物理世界とデジタル通貨ウォレットの接続

PolyFlowが提供するPayment ID(PID)は、去中心化IDであり、取引情報の分割によって生まれたもので、暗号化されたユーザーのプライバシー保護に関するKYC/KYB証明情報と結びつき、ユーザーが複数のプラットフォームでの検証可能な証明書(Verifiable Credentials)を関連付け、実現する:

• コンプライアンスの受け入れ: PIDは複数の異なるプラットフォーム間の検証情報を含むことができ、検証プロセスの簡素化に役立ちます。

• プライバシー保護:PIDはゼロ知識証明などの技術を利用して、ユーザーのプライバシーを漏らさずにAML/CTFなどの義務を履行します。

• データ主権:PIDは資金の往来情報を監督機関にフィードバックし、コンプライアンス要件を満たすことができ、また、チェーン上の行動データをユーザーに返還することができます。

• AI駆動:PIDはオフチェーンでアップロードされたり、オンチェーンで収集された取引データに関連付けることができます。AIは豊富な日常取引データを分析し、PID所有者に追加の価値を引き出し、オンチェーンの信用システムの構築に重要な役割を果たします。

PIDの革新的な導入はPolyFlowに変革的な利点を提供し、従来の金融とDeFiエコシステムの間に橋を架け、ユーザーにデジタルアイデンティティを管理し、クロスプラットフォーム取引に参加し、オンチェーンの信用を構築する柔軟で信頼性のある方法を提供します。

レイモンドは言った:"PIDは必ずしも支払い用のIDとは限らず、物理的な世界の財布のようであるべきです。ポケットの中の財布には現金の他に何が入っているでしょうか？家族の写真(NFT)、銀行カード、運転免許証、身分証明書(ユーザーのZKサポート情報の抽出、データプライバシーの保護)などがあります。したがって、Walletは必ずしもMoney Walletと等しいわけではなく、PIDができることにはもっと期待すべきことがたくさんあります。現在、PIDに基づいて構築されているScan to Earnプロジェクトはその一つです。"

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三、PLP - 資金フローのコンセンサス

PolyFlowが提供するPayment Liquidity Pool(PLP)は資金流れの分割の産物であり、スマートコントラクトアドレスは取引資金を受け取るために使用され、資金のブロックチェーン上での保管を実現し、従来の中央集権的な高価な企業ウォレットに依存する方法ではありません。

PLPこの分散型モデルは実現可能です:

• 分散型資金保管: PayFiアプリケーションに便利で安全かつコンプライアンスを満たした保管方法を提供し、資金の安全を確保しながら取引仲介者の必要性を最小限に抑えます。

• 流動性プール: スマートコントラクトアドレスを通じて取引資金を集め、取引における資金調達ニーズに流動性を提供します。

• DeFi互換: 中央集権的なアプリケーションは去中央集権的なDeFiエコシステムと互換性がありませんが、ブロックチェーン上に構築されたPLPはDeFiエコシステムとシームレスに接続でき、PayFiアプリケーションにDeFiのビジネスロジックをもたらします。

• リスクのないRWA収益カテゴリ: プロトコルによって生成された収益は直接PLPに反映され、この現実世界の支払いトランザクションシナリオに基づく収益はDeFiにリスクのない安定した供給源を提供します。

PLPのアーキテクチャはDeFiエコシステムと柔軟に統合でき、PayFiアプリケーションが変化し続けるデジタル資産の状況に適応できることを保証します。

RaymondはWeb3決済の三つの決済モデルからPLPが資金流のコンセンサスを凝縮する目標を説明します:

3.1 ピアツーピアモード

クロスボーダー送金のシーンにおいて、ブロックチェーンの特性に基づくWeb3決済は、取引情報の流れと資金の流れの同期確認を実現し、情報は公開透明なブロックチェーン台帳に反映され、全ネットワークが共同で記帳し確認し、取引情報は改ざんできません。

このような低頻度のシーンでは、情報フローと資金フローの同期が、Web3決済のほぼ即時決済、低取引コスト、公開透明な帳簿、およびグローバルなアクセスの利点を十分に表しています。

しかし、現在のこのオンチェーンのピアツーピア情報フローと資金フローの同期の方法は、従来の金融の支払いが毎秒/毎時/毎日数千件の取引という高頻度の需要を満たすことができず、ブロックチェーンネットワークの混雑を引き起こす可能性があります。

2023年、VISAは毎日約7.2億件の取引を処理しており、日平均毎秒ユーザー生成取引数(TPS)は約8,300であり、現在の最高性能ブロックチェーンSolana TPSの8倍です。したがって、この状況下でWeb3決済は従来の決済に対して効率が低いです。

Raymondは説明します:"現在、ブロックチェーンと分散台帳技術の効率では、取引ごとの記帳を支えることができません。従来の金融では、取引相手双方の間で記帳が満たされれば足りるのですが、現在のピアツーピアモデルでは、全ネットワークが共同で逐一記帳する必要があり、全ネットワークで毎秒何万件もの共同記帳が行われる状況を想像するのは難しいです。現在の暗号市場は合計で20兆規模の体量ですが、これまでに何度もネットワークの混雑を引き起こしており、さらに400兆から600兆の規模を持つ従来の金融市場をその中に取り込もうとすることは言うまでもありません。"

レイモンドは次のように述べています:"私たちの回答は、テクノロジーの力を信じることです。計算能力の向上に伴い、決済の効率は遅かれ早かれ解決されるでしょう。しかし、未来の技術で今日の問題を解決することはできず、やはりブロックチェーンの本質から問題を解決する必要があります - 資金の流れに関するコンセンサスを構築することです。"

3.2 ヘッジモード

従来の金融において、取引の情報フローと資金フローは最終的には一致するものの、同期はしていません。デジタルネットワークに基づく情報フローデータはリアルタイムで充分に相互作用できますが、資金フローについては、基盤となる資金は依然として固定されたアドレスに保管されており、合意された決済周期に従って比較的独立した決済が行われます。資金フローの相互作用のニーズはそれほど高くありません。

レイモンドは、クロスボーダー資金の流れと決済について例を挙げて説明します: 中国のA銀行とアメリカのB銀行は、毎日数万件の資金取引を処理しています。前述のように、もし2つの銀行が取引ごとの情報の流れと資金の流れを同期して決済する場合、現在の金融インフラストラクチャでは、このような巨大な決済需要を満たすことはできず、またその必要もありません。

したがって、(ネット決済)の決済方法が登場し、取引相手間の複数の取引を処理するために使用されます。この方法では、二つの銀行間での情報フローがリアルタイムで十分に相互作用し、それぞれの帳簿のヘッジを実現します。1日の終わりに(、1日ごとの決済)を仮定すると、何万件もの金融取引の情報フローが完了した後、最終的に純額が確定し、資金フローの個別決済が行われます。

例えば、資金の純額がA銀行がB銀行に2000万を借りている場合、A銀行はその時点でB銀行に2000万を一括で支払うことで、当日の何万件もの取引資金の決済を満たすことができます。また、純額がちょうど0であれば、二つの銀行間の資金の流れは変動しません。

レイモンドは説明します:"このケースでは、数万件の取引の真の基盤資金の流れの変動は非常に小さく、皆が行っているのは情報の流れの相互作用です。これが、伝統的な金融の基盤資産の規模が非常に大きい場合でも、銀行が基盤資産を処理する能力、システムの能力、決済の能力に対する要求がそれほど高くない理由です。"

轧差清算(ネット決済)このヘッジによる決済方式は、取引コストを大幅に削減し、決済効率を向上させ、取引相手間の信用リスクを低減し、資金の利用効率を向上させることができます。

しかし同時に、この従来のモデルは必然的に中央集権的な信用システムを必要とし、その強い信頼関係は歴史的な信用、厳格な監査、コンプライアンス規制、担保のサポート、契約の保証という複数の方法を通じて実現される必要があり、資金の保管や情報の不透明性というリスクを伴います。

ブロックチェーン上でより効率的な資金フローのヘッジ決済方式である轧差清算を実現し、第三者による中央集権的リスクを排除するために、PolyFlowは同じブロックチェーン台帳上の資金を沈殿させるためにPLPを導入しました。

このようにする目的は、信頼の基盤がない人々が、いかなる第三者の信頼の裏付けを経ることなく協力できるようにすることです。