アメリカの戦略ビットコイン準備：グローバル金融秩序の新時代

2025年3月6日、アメリカ合衆国大統領トランプは「戦略的ビットコイン準備およびアメリカのデジタル資産準備の設立」に関する大統領令に署名し、翌日ホワイトハウスで暗号会議を開催しました。この措置は、暗号業界にとって重要なマイルストーンの到来を示しています。

! 米国戦略ビットコイン準備金:「デジタルゴールド」の地位が確立され、世界の金融秩序が新たな変化をもたらす

アメリカの戦略ビットコイン準備：全く新しい金融の盤面

アメリカ政府の視点から見ると、ビットコインの戦略的備蓄の設立は、アメリカの世界金融システムにおける主導的地位を強化し、確固たるものにすることを目的としています。行政命令は、アメリカ政府が現在大量のビットコインを保有しているにもかかわらず、これらの資産の世界金融システムにおける戦略的価値を十分に発揮するための関連政策が策定されていないことを明確に示しています。国家の繁栄を促進するために、アメリカはデジタル資産の潜在能力を十分に活用し、その発展を制限するのではなく、積極的に取り組む必要があります。

アメリカの歴史の中で、戦略的備蓄が何度も設立されました。

1. 戦略的な金の準備：19世紀に金本位制が実施され、1933年にルーズベルト大統領が個人の金の保有を禁止し、1944年にブレトンウッズ体制によってドルの国際的地位が確立され、1971年にニクソンがドルと金の切り離しを発表するまで。

2. 戦略石油備蓄：1974年にアメリカはサウジアラビアなどの国と石油ドル協定を結び、1975年に戦略石油備蓄を設立した。しかし、2024年6月9日に米サウジ石油ドル協定は正式に期限を迎え、サウジアラビアは再締結しないことを発表した。

石油ドル体制の終了から1年も経たないうちに、アメリカは戦略的ビットコイン準備を設立し、ビットコインが"デジタルゴールド"としてのコンセンサスがすでに相当堅固であることを浮き彫りにしました。

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アメリカの戦略的ビットコイン準備の戦略的考慮

1. ドルの金融覇権を強化する

長年にわたり、ドルは世界の金融システムで主導的な地位を占めてきました。しかし、世界経済の構造が変化し、新興経済国が台頭する中で、ドルの覇権的地位は挑戦を受けています。ビットコインは、非中央集権的なデジタル通貨として、地政学的な制限を突破し、世界的な迅速な取引を実現する利点を持っています。

アメリカはドルと暗号通貨の関係を強化し、ビットコインの戦略的備蓄を先駆けて確立することで、暗号分野での優位性を確保し、暗号市場をドル決済システムに組み込むことにより、新しい金融時代においてドルの国際的地位を強化することが期待されています。

トランプはホワイトハウスの暗号サミットで、ビットコインの準備を築くことは"仮想フォートノックス"を築くことだと述べました。また、彼は議会がドルのステーブルコインとデジタル資産市場の規制法案を推進していることに言及し、ドルの地位の長期的な安定を確保するためだと述べました。

アメリカの企業は暗号分野で重要なレースに布陣している：資産発行に関して、従来の金融機関がRWAトークン化に積極的に参加している；資産証券化に関して、従来の金融機関が発行するアメリカのビットコイン現物ETFの規模はかなりのものだ；資産取引と保管に関して、ある上場企業がETFの主要な保管業者である。

現在最も緊急なのは、暗号業界に明確な発展の境界を提供するために、明確な規制法案を制定することであり、複数の政府機関による交差した無秩序であいまいな規制を避けることです。

2. インフレーションに対抗する強力なツール

理論的には、戦略的なビットコインの備蓄を構築することで、ある程度インフレーションに対抗することができます。

アメリカ連邦政府の債務総額は36兆ドルを突破し、歴史的な新高値を記録しました。債務のGDPに対する比率は継続的に上昇しており、債務の増加速度が経済の成長速度を上回っていることを反映しています。2024年のアメリカ連邦政府の利息支出は約8820億ドルに達し、財政的な圧力は非常に大きいです。

ビットコインは「デジタルゴールド」として、インフレーションに対抗し、国債問題を解決するための潜在的なツールと見なされています。総量が一定であるため、ビットコインはインフレーションに対抗する理想的な資産と考えられています。

戦略的ビットコイン準備を構築する理由には、金融イノベーションの需要を満たすこと、世界の金融競争で優位に立つこと、そしてトランプの選挙公約を実現することなどが含まれます。

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暗号市場への大きな影響

トランプの行政命令の実際の影響

行政命令の重要なポイントは次のとおりです：

1. "戦略ビットコイン準備"（SBR）の管理オフィスを設立し、資金は押収されたビットコインから提供され、SBRに預けられたビットコインは売却してはならない。

2. "アメリカデジタル資産準備" のオフィスを設立し、ビットコイン以外の他のデジタル資産の管理を担当する。

3. 財務大臣と商務大臣は、予算や納税者の負担を増やさずに、より多くの政府ビットコインを取得するための戦略を策定する必要があります。

現在、アメリカ政府は約20万枚のビットコインを保有しており、すべては刑事または民事案件から押収されたものです。行政命令は、納税者の負担を増やさない前提でビットコインの備蓄を増やすことを要求していますが、具体的な戦略はまだ明確ではありません。

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連邦レベルでの仮想通貨関連法案

現在、連邦レベルで進められている暗号関連の法案には以下が含まれます：

• H.R.148: 暗号資産の自己保管に対する個人の権利を保護
• S394：米ドルステーブルコインに関する規制法案
• HRes111：ブロックチェーン技術とデジタル資産を支持する決議

トランプは8月の休会前にドル安定通貨の革新法案（GENIUS Act）に署名することを望んでいるが、コミュニティはそれに対してあまり期待していない。

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各州政府の戦略ビットコイン準備法案

連邦レベルを除いて、アリゾナ、テキサス、ニューハンプシャー、オクラホマ州などの一部州政府も戦略的ビットコイン準備法案の立法プロセスを積極的に推進しています。各州の法案の内容は異なり、オクラホマ州は公共資金の10%をビットコインまたは大規模なデジタル資産に投資することを提案し、ケンタッキー州は最大10%の余剰現金を大規模な暗号通貨および承認されたステーブルコインに投資することを提案しています。

全体的に見て、トランプの戦略ビットコイン準備行政命令は長期的に暗号市場にとって好材料です。政策面では今後数年間、友好的な環境が維持されるでしょう。資金面では大規模な増持計画はありませんが、各州の提案が通過すれば実質的な投資をもたらす可能性があります。市場の供給需要面では、政府が押収したビットコインを売却できないことが売り圧力を減少させ、同時により多くの投資家や機関がビットコインに注目する可能性があり、さらには他の国が模倣して戦略ビットコイン準備を設立する引き金となることも考えられます。

マイケル・セイラーが述べたように、アメリカの戦略的ビットコイン準備の設立は21世紀の金融と地政学の風景の転換点となり、この瞬間は歴史に刻まれることになるだろう。

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