最近、上海浦東法院は重大なステーブルコインの不法取引事件を審理し、現在の金融規制が直面している課題を明らかにしました。この事件には17のペーパーカンパニーが関与し、USDTを通じて合計650億元の不法外貨取引が行われました。

犯罪グループは巧妙な「対敲き」方式で規制を回避しています：国内の顧客が指定口座に人民元を振り込み、海外の共犯者が同時に等額の外貨を顧客の海外口座に振り込むことで、実際の国境を越えた資金の流れなしに両替を実現しました。この操作は通常のルートを回避するだけでなく、銀行の合法的な手段をはるかに上回る1%-3%の手数料を徴収しています。

全国各地で類似の事件が頻発しており、重慶では140億元の資金流出に関与した事件が取り締まられたこともあります。これらのケースは、安定コインが国境を越えた金融活動における潜在的なリスクを浮き彫りにしています。

中国の規制当局の対応策は、資金の実際の流れを追跡し、ペーパーカンパニーを調査することに焦点を当てており、ステーブルコインの不法な流通を抑制するために、より厳格な法的枠組みを構築することを目的としています。しかし、このような規制方式が国際的な標準となるかどうかは、既存の米ドルステーブルコイン体系との互換性と、個人のプライバシー保護と取引の透明性とのバランスという2つの重要な要素を考慮する必要があります。

スタンダードチャータード銀行の予測によると、2028年までに世界のステーブルコイン市場規模は2兆ドルに達する可能性があります。この巨大な市場の潜在能力は、各国のステーブルコイン規制における競争が始まったばかりであることを意味します。今後、効果的な規制政策をどのように策定するかが、国際金融ガバナンスにおける重要な課題となるでしょう。

この事件は、ステーブルコインが国境を越えた取引におけるリスクを反映しているだけでなく、世界の金融規制に重要な示唆を提供しています。各国は協力を強化し、リスクを防ぎながら革新を促進する規制の枠組みを共に探求し、デジタル通貨時代の課題に対処する必要があります。