トークン化とは何ですか？元々はTheStreetに掲載されました。
トークン化は、現実世界の資産（現金や国債など）をブロックチェーントークンに変換し、世界中で24時間年中無休のアクセスと自動化された金融サービスを可能にします。
トークン化は技術的に聞こえるかもしれませんが、シンプルな3ステップのプロセスに従います。
まず、実世界の資産はカストディアンに置かれます — 銀行口座の現金や米国財務省のファンドなど — そして、それは従来の形で動くことができないように固定されます。
次に、スマートコントラクトによって駆動されるトークンがブロックチェーン上で発行され、ロックされた資産を表します。
解説: コールドウォレットとは何ですか？
第三に、そのトークンはブロックチェーンネットワーク上で自由に流通し、保有者に基礎となる準備金に対するデジタル権利を与えます。
現金の場合、このプロセスはステーブルコインを作成します：各トークンは1ドルと引き換え可能で、準備金として保持されている同額の現金によって裏付けられています。
「現実世界で現金を受け取り、それを銀行口座またはカストディアンに入れ、それが不動化されていることを確認し、その後、その現金を表すか、またはその現金に裏打ちされたトークンをブロックチェーン上で発行する」と、Ondo Financeの最高戦略責任者であるイアン・デ・ボードは、TheStreet Roundtableとのインタビューで述べました。
この同じアプローチは多くの資産クラスに適用できます。トークン化された国債はステーブルコインのように機能しますが、短期の政府債務を反映します。トークン化された公的および私的株式は、部分的な所有権を提供できます。
芸術、上質な酒、不動産もトークンとして表現できます — それぞれが基礎資産の特定のシェアに結びついています。
一度オンチェーンになると、トークンは強力な新しい属性を得ます。トークンは原子的に決済されます — すべての取引は瞬時に確定し — そして、伝統的な金融市場とは異なり、24時間365日稼働します。
「ブロックチェーンのレールは24時間365日稼働し、すべての取引は原子的に決済されます」とデ・ボデは説明しました。
トークンは世界中を移動するため、資産をより広いオーディエンスに開放します。アメリカ以外の多くの投資家はドルや国債へのアクセスに苦労してきましたが、トークン化はそのプロセスを簡素化します。
投資家は、世界中のどこにでも、いつでもトークンを送ることができ、銀行の営業時間を待つ必要もなく、国境を越えた支払いの遅延に対処する必要もありません。
トークンの特徴的な機能は、プログラム可能性です。トークンはスマートコントラクトに接続することができ、これは事前に定義されたアクションを人間の介入なしに実行する自己実行型のコードです。
分散型金融(DeFi)では、ステーブルコインが流動性プールを支え、トークン化された担保が自動的に設定された貸出対価比率でローンを担保します。
DePINの解説：分散型物理インフラネットワークとは何か？
例えば、トークン化された財務ファンドは、マージンレンディングを提供するスマートコントラクトにトークンを預けることがあります。契約の条件が満たされると、即座に流動性を支給します。
ストーリーは続く「その24時間年中無休のDeFiエコシステムにアクセスするには、トークン化された資産が必要で、それが実際にこれらのスマートコントラクトと連携できる必要があります」とデ・ボデは述べました。
その利点にもかかわらず、トークン化にはリスクが伴います。まず、投資家はトークンが規制されたカストディアン口座に保管されている基礎資産によって真に裏付けられていることを確認しなければなりません。
オンチェーントークンが実際の準備金ではなく、合成エクスポージャーのみを表していたケースがあり、重要なカウンターパーティリスクを生じさせていました。
第二に、トークンを保有することは、必ずしも基礎資産に対する直接的な法的権利を付与するわけではありません。現在の多くのステーブルコインは、発行者に対する請求権のみを付与し、実際の準備金を償還する権利を保障するものではありません。
Ondo Financeは、デ・ボデ氏が指摘したように、トークンを債務証券として発行することでこれに対処し、保有者に「基盤に対する優先担保請求権」を与えています。
投資家は、トークン化された資産を購入する前に、準備金監査、保管の取り決め、および法的権利に関する開示を慎重に確認するべきです。適切な透明性は、トークンの保有を「基盤となる資産を保有することと同等またはそれに近いものにすることができる」とデ・ボードは述べました。
Ondoは、いくつかの業界初をリードしています。最初のピアツーピアで譲渡可能なトークン化された財務基金を立ち上げ、後に大手企業によって模倣され、また、利回りを支払いながら強化された保護を提供する準許可型のファンドであるUSDYを導入しました。
デ・ボデは、オンドの次の動きがトークン化された株式とETFのためのグローバル市場プラットフォームであると述べました。
トークン化のメカニクス、利点、落とし穴を理解することで、投資家はこの新興金融フロンティアをより良くナビゲートできる。
デ・ボードが強調するように、技術自体は簡単ですが、適切な支援、法的明確性、スマートコントラクトの保護策がその完全な潜在能力を引き出すために不可欠です。
トークン化とは何ですか？これは2025年7月23日にTheStreetに初めて掲載されました
このストーリーは2025年7月23日にTheStreetによって最初に報告されました。
コメントを見る
9k 人気度
19k 人気度
14k 人気度
23k 人気度
20k 人気度
トークン化とは何ですか？説明
トークン化とは何ですか？元々はTheStreetに掲載されました。
トークン化は、現実世界の資産（現金や国債など）をブロックチェーントークンに変換し、世界中で24時間年中無休のアクセスと自動化された金融サービスを可能にします。
トークン化は技術的に聞こえるかもしれませんが、シンプルな3ステップのプロセスに従います。
まず、実世界の資産はカストディアンに置かれます — 銀行口座の現金や米国財務省のファンドなど — そして、それは従来の形で動くことができないように固定されます。
次に、スマートコントラクトによって駆動されるトークンがブロックチェーン上で発行され、ロックされた資産を表します。
解説: コールドウォレットとは何ですか？
第三に、そのトークンはブロックチェーンネットワーク上で自由に流通し、保有者に基礎となる準備金に対するデジタル権利を与えます。
現金の場合、このプロセスはステーブルコインを作成します：各トークンは1ドルと引き換え可能で、準備金として保持されている同額の現金によって裏付けられています。
「現実世界で現金を受け取り、それを銀行口座またはカストディアンに入れ、それが不動化されていることを確認し、その後、その現金を表すか、またはその現金に裏打ちされたトークンをブロックチェーン上で発行する」と、Ondo Financeの最高戦略責任者であるイアン・デ・ボードは、TheStreet Roundtableとのインタビューで述べました。
この同じアプローチは多くの資産クラスに適用できます。トークン化された国債はステーブルコインのように機能しますが、短期の政府債務を反映します。トークン化された公的および私的株式は、部分的な所有権を提供できます。
芸術、上質な酒、不動産もトークンとして表現できます — それぞれが基礎資産の特定のシェアに結びついています。
トークンがアクセスと流動性を向上させる方法
一度オンチェーンになると、トークンは強力な新しい属性を得ます。トークンは原子的に決済されます — すべての取引は瞬時に確定し — そして、伝統的な金融市場とは異なり、24時間365日稼働します。
「ブロックチェーンのレールは24時間365日稼働し、すべての取引は原子的に決済されます」とデ・ボデは説明しました。
トークンは世界中を移動するため、資産をより広いオーディエンスに開放します。アメリカ以外の多くの投資家はドルや国債へのアクセスに苦労してきましたが、トークン化はそのプロセスを簡素化します。
投資家は、世界中のどこにでも、いつでもトークンを送ることができ、銀行の営業時間を待つ必要もなく、国境を越えた支払いの遅延に対処する必要もありません。
スマートコントラクトによるプログラム可能な金融
トークンの特徴的な機能は、プログラム可能性です。トークンはスマートコントラクトに接続することができ、これは事前に定義されたアクションを人間の介入なしに実行する自己実行型のコードです。
分散型金融(DeFi)では、ステーブルコインが流動性プールを支え、トークン化された担保が自動的に設定された貸出対価比率でローンを担保します。
DePINの解説：分散型物理インフラネットワークとは何か？
例えば、トークン化された財務ファンドは、マージンレンディングを提供するスマートコントラクトにトークンを預けることがあります。契約の条件が満たされると、即座に流動性を支給します。
ストーリーは続く「その24時間年中無休のDeFiエコシステムにアクセスするには、トークン化された資産が必要で、それが実際にこれらのスマートコントラクトと連携できる必要があります」とデ・ボデは述べました。
投資家の主要なリスク
その利点にもかかわらず、トークン化にはリスクが伴います。まず、投資家はトークンが規制されたカストディアン口座に保管されている基礎資産によって真に裏付けられていることを確認しなければなりません。
オンチェーントークンが実際の準備金ではなく、合成エクスポージャーのみを表していたケースがあり、重要なカウンターパーティリスクを生じさせていました。
第二に、トークンを保有することは、必ずしも基礎資産に対する直接的な法的権利を付与するわけではありません。現在の多くのステーブルコインは、発行者に対する請求権のみを付与し、実際の準備金を償還する権利を保障するものではありません。
Ondo Financeは、デ・ボデ氏が指摘したように、トークンを債務証券として発行することでこれに対処し、保有者に「基盤に対する優先担保請求権」を与えています。
投資家は、トークン化された資産を購入する前に、準備金監査、保管の取り決め、および法的権利に関する開示を慎重に確認するべきです。適切な透明性は、トークンの保有を「基盤となる資産を保有することと同等またはそれに近いものにすることができる」とデ・ボードは述べました。
Ondo Financeのイノベーション
Ondoは、いくつかの業界初をリードしています。最初のピアツーピアで譲渡可能なトークン化された財務基金を立ち上げ、後に大手企業によって模倣され、また、利回りを支払いながら強化された保護を提供する準許可型のファンドであるUSDYを導入しました。
デ・ボデは、オンドの次の動きがトークン化された株式とETFのためのグローバル市場プラットフォームであると述べました。
トークン化のメカニクス、利点、落とし穴を理解することで、投資家はこの新興金融フロンティアをより良くナビゲートできる。
デ・ボードが強調するように、技術自体は簡単ですが、適切な支援、法的明確性、スマートコントラクトの保護策がその完全な潜在能力を引き出すために不可欠です。
トークン化とは何ですか？これは2025年7月23日にTheStreetに初めて掲載されました
このストーリーは2025年7月23日にTheStreetによって最初に報告されました。
コメントを見る