ビットコインの機関化は逆転できないトレンドとなり、これは金ETFの歴史的な発展経路に非常に似ています。この急速に変化する暗号資産市場において、データは最も直感的な証拠ですが、市場は常に警戒を怠らない投資家を好みます。

最新のオンチェーンデータ分析によると、機関投資家がビットコイン市場を徐々に掌握しています。2025年第一四半期までに、取引所、カストディアン、および上場企業が保有する追跡可能なビットコインは流通量の82%を占めています。ETFのポジションを加えると、主要な機関が実際にコントロールしているビットコインの数は90%に近づいています。このデータには、約370万枚の失われたとみなされているビットコインは含まれておらず、これを考慮に入れると、機関のコントロール割合はさらに高くなります。

その一方で、アルトコイン市場は大規模な洗浄を経験しています。この現象は、市場の成熟過程で避けられないものであり、2000年のインターネットバブルの崩壊後、アマゾンのような少数の企業だけが生き残ったことに似ています。データによると、2017年から2020年の間に上場した24,000種のトークンのうち、94%がゼロまたはゼロに近づいています。2021年のブルマーケット期間に誕生した19,416種のトークンのうち、2025年7月までに87%が上場廃止または流動性枯渇となっています。

しかし、市場の状況は一様ではありません。もしアメリカが現物のアルトコインETF、特にイーサリアムETFを承認すれば、現在の状況が変わる可能性があります。さらに、アフリカのような新興市場や草の根ユーザーは、新たな機会を創出し続けています。

一般の投資家にとって、暗号資産市場の機会ウィンドウは徐々に狭まっています。機関資金の大規模な流入に加え、規制の圧力が増しているため、市場環境はさらに複雑になっています。アメリカ証券取引委員会（SEC）は68種類のトークンに対して訴訟を提起し、さらにアルトコインの生存圧力を高めています。

このような市場環境では、投資家はより慎重になる必要があります。まだアルトコインに興味がある投資家には、少なくとも3回の牛熊サイクルを検証したプロジェクトのみを考慮することをお勧めします。同時に、新興市場や革新的なアプリケーションにも注目する必要があります。なぜなら、それらが予想外の機会をもたらす可能性があるからです。

総じて、暗号資産市場は重要な転換点を迎えています。機関化のトレンドがもたらす影響は深遠で持続的なものであり、投資家はこの新しい市場の状況に適応するために戦略を調整する必要があります。