暗号資産市場週報：米国債の投げ売りが利上げ予想をドロップ、アルトコインの相場が上昇

A. マーケットビュー

一、マクロ流動性

通貨の流動性が改善されている。連邦準備制度はインフレが引き続き緩和されると予想している。ドルは2024年の新高値に近づいており、金利と政治的不安定要因に後押しされて強含んでいる。米国株式市場は全体として上昇傾向にあり、世界の資金が米国株に集中しており、ここ1か月で約300億ドルの新しい資金が流入している。暗号資産市場は米国株式市場に比べて明らかに劣っている。

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次に、市場全体

今週ビットコインは振動的に下落し、イーサリアム/ビットコインの為替レートが強くなっています。アルト市場は低迷しており、欧州杯の試合が市場の注意を分散させています。イーサリアムETFは7月初めに承認される可能性が高く、市場の反発の主軸はイーサリアムのエコシステムを中心に展開しています。

注目すべきプロジェクト：

1. LDO：イーサリアムのステーキングリーダーとして、今後も再ステーキング事業を展開していく。アメリカのSECがイーサリアムを非証券と定義したことは、今後のイーサリアムETFのステーキング事業にとって有利である。

2. ZK：イーサリアムのZK Layer 2ソリューションで、専門のマーケットメーカーが流動性を提供し、上場パフォーマンスは一般的です。イーサリアムチェーン上のガス料金は8年ぶりの低水準を記録しました。

3. ZRO：注目のクロスチェーンブリッジプロジェクトで、エアドロップは比較的控えめで、時価総額は同類プロジェクトに近い。

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三、ビットコインの相場

1. ブロックチェーンデータ

市場は縮小整理段階に入っています。価格は大幅に変動しているものの、ビットコイン投資者は依然として利益を維持しています。しかし、投資者の関心は減少しており、現物およびデリバティブ市場、さらにオンチェーン取引量は引き続き縮小しています。通常、最高値を更新した後、市場は売却圧力を消化するために十分な時間を必要とします。

ステーブルコインの時価総額は安定を保ち、最近の資金流入の傾向はやや鈍化しています。

機関資金が連続して純流出を開始した。しかし、イーサリアムは現物ETFの発売が近づいており、逆に大幅な純流入が見られた。

長期トレンド指標MVRV-Zスコアは市場の総コストを基準にして、全体的な利益状況を反映します。現在の指標は2.1で、中間段階にあります。指標が6を超えるとトップレンジ、小さいと2を下回るとボトムレンジです。MVRVが重要なレベル1を下回ると、ホルダー全体が損失状態にあることを示しています。

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2)先物

先物資金費用率は今週わずかに低下しました。費用率が0.05-0.1%の範囲はロングレバレッジが多いことを示し、短期的なピークの可能性があります。費用率が-0.1-0%の範囲はショートレバレッジが多いことを示し、短期的なボトムの可能性があります。

先物ポジション量：今週のビットコインのポジション量は引き続き減少しています。

先物のロングショート比は2.3で、個人投資家の底打ち感情が高い。市場はまだ底を打っていない可能性がある。個人投資家の感情は通常逆指標であり、0.7以下は恐怖を示し、2.0以上は貪欲を示す。ロングショート比のデータは変動が大きく、参考となる意味は限られている。

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3)スポットクォート

ビットコインとソラナは週次調整を示しており、8月初旬まで続くと予想されます。イーサリアム、TON、BASEエコシステムは強力なパフォーマンスを示しています。イーサリアムETFは7月初旬に承認される見込みで、TONは某大手取引所に上場予定、BASEは新しいウォレットを導入してトラフィックをもたらします。イーサリアムエコシステムは今後1ヶ月の市場の主軸になる可能性が高いです。

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B. 市場データ

一、公链総ロックアップ量

総ロックアップ量（TVL）は1009億ドルで、先週から107億ドル減少し、減少率は9.6％です。主流のブロックチェーンのTVLは一般的に減少しており、MERLINチェーンのみが3％上昇しています。TRONチェーンは3％減少し、BSCチェーンは5％減少、SOLANAチェーンは4％減少、BASEチェーンは2％減少、ビットコインチェーンとPOLYGONチェーンはともに4％減少、OPチェーンは5％減少、AVALANCHEチェーンは12％減少しています。今月はTONチェーンのみが逆風の中で上昇し、週で15％、月で108％の上昇です。市場は調整期に入り、短期的にはTONとSOLANAのエコシステムのパフォーマンスに注目することができます。

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2. NFT市場データ

今週、NFT市場の優良プロジェクトのフロアプライスが急落し、市場全体が下落を続けました。 CryptoPunksは13%、BAYCは17%、Pudgy Penguinsは28%、Space Doodlesは35%、Azukiは23%、The Captainzは16%、MAYCは22%、LilPudgysは29%、それぞれ減少しています。 ミレディだけが4%上昇しました。

NFT市場全体の取引量はわずかに減少し、ブルーチッププロジェクトの取引量は週ごとの減少幅が約20%です。初回購入者とリピート購入者の数も徐々に減少しています。全体的に見て、NFT市場のパフォーマンスは非常に低迷しており、市場環境は深刻に悪化しています。

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