CMEの「フェデラル・リザーブ観察」による最新のデータによると、市場は米連邦準備制度理事会の9月の利下げの期待が大幅に上昇しています。データによれば、9月に25ベーシスポイントの利下げが行われる確率は82.6%に達し、金利を維持する確率はわずか17.4%です。この期待の顕著な変化は金融市場の広範な注目を集めています。

今後数ヶ月の期待をさらに観察すると、データは連邦準備制度が10月まで金利を不変に保つ確率が4.2%に低下したことを示しています。また、累積で25ベーシスポイントおよび50ベーシスポイントの利下げの確率はそれぞれ33.1%と62.7%です。これは、市場が一般的に連邦準備制度が年内に利下げを行うと考えていることを意味します。

注目すべきは、米連邦準備制度理事会の次の2回のFOMC会議がそれぞれ9月17日と10月29日に開催されることであり、これらの会議の決定は市場の動向に直接影響を与える。

市場の予想が急激に変化した主な理由は以下の通りです。まず、最近発表されたアメリカの7月の非農業雇用データが不振で、追加雇用は7.3万人にとどまり、市場の予想を大きく下回りました。次に、5月と6月の雇用データも大幅に下方修正され、経済の減速に対する懸念がさらに強まりました。また、連邦準備制度理事会のクーグラー氏が辞職するとの報道も、連邦準備制度の政策が変わる可能性に対する市場の推測を引き起こしました。

注目すべきは、これらのメッセージが公表される前、市場は9月に25ベーシスポイントの利下げが行われる確率をわずか41.3%と見込んでいたことです。このような大幅な期待の変化は、市場参加者のアメリカ経済の先行きに対する懸念が深まっていることを反映しています。

この一連の変化は伝統的な金融市場に影響を与えるだけでなく、暗号通貨市場の関心も引き起こしました。投資家は一般的に、もし連邦準備制度が9月に金利を引き下げるなら、リスク資産の需要を刺激し、暗号通貨市場の上昇を促す可能性があると考えています。

しかし、私たちはまた、連邦準備制度の決定が市場の期待に完全に依存しているわけではないことに注意する必要があります。中央銀行は、金融政策を策定する際に、インフレ、雇用、経済成長などの多くの要因を総合的に考慮する必要があります。したがって、市場の期待が大きく変化したとしても、連邦準備制度の最終的な決定には依然として不確実性があります。投資家は、投資判断を行う際に注意を保ち、今後の経済データや連邦準備制度の関係者の発言に注目する必要があります。