Berachainは、PoL（Proof of Liquidity）コンセンサスメカニズムを特徴としたLayer 1ネットワークで、バリデーター、流動性提供者、およびプロトコルの利益を一致させます。現在、第1回テストネットで発見された問題を解決するために、2回目のテストネット「bArtio Testnet」が実施されています。
赤外線の機能を有効に活用した最も良い例は、コディアックのアイランドプールです。 メインネットのローンチ後、InfraredはKodiakのIsland Poolを立ち上げる予定で、ユーザーはKodiakのCLAMを使用してより効率的な$iBGTファーミングを行い、受け取った$iBGTをInfraredに再ステーキングしたり、Kodiakの$iBGT/$BERA Island Poolを預けてより$iBGTファーミングを行うことができます。
Gummiは「Build a Bera」によって孵化された借貸プロトコルで、オラクルを必要とせずに運用でき、誰でも無制限に貸出プールを構築することを許可します。この構造を利用して、GummiはBerachainの任意の資産を活用して、ユーザーが100倍のレバレッジポジションを構築できるようにすることを計画しています。
Berachainエコシステムの全景：コアプロジェクトのデプス解析とPoLメカニズムの適用
コインを発行する時が近づいている、Berachainエコシステムの特徴とコアプロジェクトについて探る
Berachainは、PoL（Proof of Liquidity）コンセンサスメカニズムを特徴としたLayer 1ネットワークで、バリデーター、流動性提供者、およびプロトコルの利益を一致させます。現在、第1回テストネットで発見された問題を解決するために、2回目のテストネット「bArtio Testnet」が実施されています。
1月2日時点で、234のプロトコルがbArtio Testnetに参加しており、PoLメカニズムをテストするウォレットの累計数は238万を超え、市場がBerachainとそのエコシステムに対して高い関心を示していることがわかります。
Berachainの創設者Smokey The Beraは最近「Q5は4月前に発生する」とほのめかし、メインネットのローンチが近いことを示唆しました。これにより新旧のユーザーがこのエコシステムに参加するようになりました。
しかし、Berachainエコシステムに参加するには、そのPoLメカニズムを理解する必要があります。メインネットのローンチ前に、プロトコルはPoLメカニズムにおいて優位性を得るために複雑な金融商品を提供しており、新しいユーザーにとってはかなりの参入障壁となっています。
本稿はBerachainエコシステムの各分野について探討し、ユーザーの参加障壁を低下させ、各分野で優れたパフォーマンスを示すプロジェクトについて議論し、各プロトコルがどのようにPoLメカニズムを活用しているかを詳述します。
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デックス
Berachainには、BEXというネイティブDEXがあり、メインネットのローンチ時にBeraSwapとして登場します。エコシステム内での流動性取引をスムーズにサポートし、PoLメカニズムの有効な運用を確保します。Berachainでローンチ予定の他のDEXは、ユーザーと流動資金を引き付けるために、さまざまな便利で効率的なサービスや戦略を準備しています。
2.1 コディアック
Kodiakは、Berachainのプロジェクト「Build a Bera」から生まれたDEXです。BEXをサポートするUniswap v2式の機能に加えて、流動性提供者が特定の範囲で流動性を設定し集中させることを可能にするUniswap v3に似たCLAMM機能も提供しています。
ユーザーはCLAMMプールを通じて狭い範囲で流動性を提供し、$BGTをより効果的に耕作できます。KodiakはIsland機能も提供しており、ユーザーがCLAMM範囲を自動的にリセットおよびバランスを取るのを助け、流動性供給ポジションの管理の手間を減らします。この機能はBEXを利用して流動性を再バランスし、補完的な関係を築きます。
KodiakはIsland機能を通じてCLAMM流動性ポジションを標準化し、LPトークンが他のプロトコルで使用できるようにし、より柔軟で多様なエコシステムのプレイを促進します。
KodiakはBerachainエコシステムの複数のプロジェクトと協力し、コアインフラの地位を確立しました。彼らは独自のバリデータノードも運営しており、1月3日現在、bArtio Testnetで2番目に高いBGTの承認を受けています。
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2.2 ハニーポットファイナンス
Honeypot Financeは、トークンのライフサイクルのすべての側面をサポートするプロトコルであり、以下のサブプロトコルで構成されています:
Honeypot Financeはメインネットのローンチ後にバリデータノードを運営し、委任報酬として$HPOTを提供する予定です。それは累積された$BGTを使用して$HPOT流動性プールにリリースし、$HPOTの流動性を強化します。このプロトコルはまた、ノード運営収入を使用して$HPOTを購入および焼却し、トークンの価値を向上させる計画です。
KodiakとHoneypot Financeに加えて、BurrBear、OogaBooga、Shogunなど、Berachainメインネットに備えて効率的で便利な取引機能を促進する他のプロトコルがあります。
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流動性ステーキング
Berachainの構造は、流動性提供者がエコロジープロトコルから得た流動性トークンを預けると、$BGTで計算されたネットワーク報酬と流動性提供利息を受け取ることです。したがって、Berachainは基本的に流動性ステーキングをネットワークプロトコルに組み込んでいます。
しかし、既存のプロトコルは、バリデーターと協力して報酬を提供し、投票権を獲得するか、自己運営のノードを運営して自給自足のフライホイールモデルを構築することでしか機能しません。
このような背景の中で、Berachainの流動的ステーキングプロトコルは$BGTの現金化機能を提供します。これにより、エコロジーのプロトコルは、PoLメカニズムを密接に統合した構造を採用しやすくなります。
3.1赤外線
Infraredは、Berachainの「Build a Bera」プログラムを通じてKodiakと共同で孵化された流動的なステーキングプロトコルです。
Infraredが運営するストレージは、流動性資金プールからのLPトークンを受け入れ、$BGT利率を生み出し、同時にネットワークノードを運営します。ユーザーがLPトークンを預けると、Infraredはこれらのトークンを使用して$BGTを生み出し、ユーザーは預けたLPトークンに比例した$iBGTを受け取ることができます。
ユーザーは次の方法で$iBGTを利用できます:
Infraredは、$BGTを流動性のあるトークンに変換することによって、PoLメカニズムによって生成された報酬を少数の$iBGTステーキング者に集中的に分配し、同時に他のプロトコルが$iBGTをそのプロトコルに統合するのを助け、ユーザーにより高い利益を提供します。
Infraredは新機能を導入し、ノードを運営し利益を分配しながら、ノード運営に必要な$BERAを受け取り清算できるようにします。
赤外線の機能を有効に活用した最も良い例は、コディアックのアイランドプールです。 メインネットのローンチ後、InfraredはKodiakのIsland Poolを立ち上げる予定で、ユーザーはKodiakのCLAMを使用してより効率的な$iBGTファーミングを行い、受け取った$iBGTをInfraredに再ステーキングしたり、Kodiakの$iBGT/$BERA Island Poolを預けてより$iBGTファーミングを行うことができます。
このプロトコルの相互接続性と効果的なエコシステムのプレイに基づいて、Infraredは多くのユーザーの関心を集めており、現在bArtio Testnetでは最も多くの$BGT委託を受け入れています。多くのエコシステムプロジェクトがInfraredと提携しており、さまざまな派生製品を発表する計画を立てており、Infraredはメインネットのローンチ後に最も重要なインフラストラクチャになることが示されています。
同時に、Infraredが$BGTを使用して$BGTのEmissionの明確な詳細を選択する方法はまだ公開されていません。Infraredがこれらのプロセスを分散型の方法で実施するかどうか、そして誰にその保有する$BGTの投票権を提供するかに注目することが重要です。
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3.2 ベラパウ
BeraPawは流動的なステーキングプロトコルですが、自分のノードを運営せず、異なるノードと登録された流動性プールの間でトレジャリーを運営し、$BGTの清算トークンとして$LBGTを発行します。
BeraPawのガバナンストークンは$PAWであり、ユーザーはBeraPawが保有する$BGTを使用して、どの流動性プールが$BGTを受け取るべきかを投票で決定できます。ノードオペレーターはこの方法で$BGTをステークすることによって得られる報酬を$LBGT保有者に配布します。
BeraPawが採用している構造は、$BGTトークンの用途を$LBGTと$PAWの2種類のトークンに分けます。1)が報酬を受け取り、2)が$BGT排出プールに投票します。この構造により、$PAWトークンを使用して$BGT排出投票を行うユーザーとプロトコルは、より少ない資本でより多くの投票権を行使できます。したがって、Berachainエコシステム内で初期流動性を求めるプロトコルは、$PAWを活用して流動性プールから$BGT報酬を生成することが期待されています。
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借入
Berachainには、次の機能を提供するネイティブ貸付プロトコルBENDがあります:
典型的な貸付契約とは異なり、BENDには2つの顕著な特徴があります:
この構造を通じて、BENDはBerachainの三重通貨経済構造を強化し、$HONEYに基本的な利息を生み出し、同時に$BGTを通じて貸出需要を増加させ、エコシステムの流動性を豊かにします。ユーザーは、借りた$HONEYを$WETH、$WBTCに交換し、BENDに預け入れることで$BGTのレバレッジファーミングを実行することもできます。
4.1 ベラボロー
BeraBorrowは、ユーザーが$NECT安定コインを発行できる超担保の安定コイン発行プロトコルです。$BERAや$HONEYなどの一般的な資産、またBEXとBerps LPトークン、Infraredの$iBGTを担保資産として使用できます。担保資産を使用して発行された$NECTは、BeraBorrowの流動性安定プールに預け入れることができ、預金者は$NECT借り手から借入手数料と清算手数料を受け取ることができ、$NECTの基本的な需要を支える構造を構築します。
BeraBorrowは$NECTの他にガバナンストークン$POLLENを持ち、以下の点でインセンティブトークンとして機能します:
BeraBorrowにLP通貨を預けると、自動的にInfraredに預けられ、$iBGTの報酬を得ることができ、さらにInfraredに自動的に再預けされて複利が生成されます。ユーザーは$NECTを借りて他のプロトコルで流動性を提供し、受け取ったLP通貨をBeraBorrowに再預けしてレバレッジポジションを構築できます。
BeraBorrowは、$BGTをDEX流動性プールに配分し、$NECTと$iBGTの取引に使用する計画を立てています。これにより、$NECTの需要と市場流動性が強化され、流動性提供者に高い預金収益が提供されます。
様々な方法による需要のサポートを受けて、$NECTはBerachainエコシステム内で$HONEYと共にコアネイティブステーブルコインになることが期待されています。
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4.2 グミ
Gummiは「Build a Bera」によって孵化された借貸プロトコルで、オラクルを必要とせずに運用でき、誰でも無制限に貸出プールを構築することを許可します。この構造を利用して、GummiはBerachainの任意の資産を活用して、ユーザーが100倍のレバレッジポジションを構築できるようにすることを計画しています。
メインネットのローンチ前に、GummiはInfraredやKodiakなどの主要なインフラストラクチャと提携し、$iBGTとKodiakのさまざまなLP通貨のレバレッジ耕作ポジション機能をサポートする計画です。
このように、他のネットワークで特定の資産のレバレッジとヘッジポジションのために主に使用される貸出プロトコルとは異なり、Berachainの貸出プロトコルはPoLメカニズムの$BGT Emissionを拡大することができます。したがって、Berachain上でより多くのプロトコルが立ち上げられ、エコシステムが多様化するにつれて、貸出プロトコルの有用性と需要も増加すると予想され、エコシステムの重要な構成要素となるでしょう。
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派生プロトコル
現在、さまざまな方法でPoLメカニズムを利用する派生プロトコルがBerachainのローンチ時に登場する準備をしています。基本のインフラストラクチャにはBerpsが含まれており、これはBerachainチームがBEXおよびBENDと共に提供するネイティブPerp DEXです。
Berpsでは、ユーザーは$HONEYを使用して様々な資産の100倍レバレッジポジションを構築したり、$HONEYを預け入れてトレーダーのポジションに必要な流動性を提供し、取引手数料、資金手数料、及び$BGTを報酬として受け取ることができます。
この構造を通じて、Berpsは$HONEYに明確な使用ケースを与え、BerachainのネイティブPerp DEXの基礎資産として機能し、同時にシンプルで効果的な$BGTファーミングへの入り口を提供します。これにより、PoLメカニズムが手強いと感じる新しいユーザーも、単一のトークン$HONEYを預けることで$BGT報酬を獲得できるようになります。したがって、このプロトコルはBerachainの三重トークン経済を支える最も重要なプロトコルになることが期待されています。
5.1 スマイリー
SMILEEは、DEX流動性に対してポジションを作成し、ヘッジポジションを提供するオプションプロトコルです。SMILEEで作成されたオプションは独自の構造を持ち、価格の変動が大きい時により多くの利益を生み出し、無償損失(IL)とは完全に逆の効果を生み出します。
ユーザーはオプションプレミアムを支払う必要があります。