Coingecko: BTCと伝統的な資産の10年間の成長の比較を理解するための6つのグラフ

著者: Prem Reginald, CoinGecko; コンピレーション:ホワイトウォーター、ゴールデンファイナンス

ビットコイン（BTC）は「神秘的なインターネット通貨」とも呼ばれ、株式や商品、債券などの伝統的な資産と並ぶ合法的な投資資産かもしれません。**10年間のリターンを見ると、BTCは26,931.1％の収益率を示しています。**これらの数字は素晴らしいですが、重要なことは他の資産に対する短期および長期のパフォーマンスを考慮することです。

年初至今、1年、3年、5年および10年の期間内で最も優れたパフォーマンスを示した資産は何ですか？

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異なる時間範囲内のパフォーマンスは、それぞれの資産の利点と欠点を明らかにしています。2024年、BTCは最も良いパフォーマンスを示し、収益率は129.0％で、高い成長ポテンシャルを示しています。黄金はそれに続き、年初から今までの(YTD)収益率が32.2％の安定性を証明し、伝統的な価値保存手段としての信頼性を示しています。S＆P500指数は依然として強い状態で、収益率は28.3％です。しかし、原油収益率は-0.13％下落し、米国国債収益率は適度で、5年国債の収益率は5.3％、10年国債の収益率は8.2％少し高くなっています。

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**1年の範囲から見ると、ビットコインの収益率は153.1%で、他の資産に比べてリードしています。金の収益率は34.8%で、次にS&P 500指数が33.1%です。**これら3つの資産の強さは昨年の市場の安定性を示しています。しかし、国債は経済の変化に対する感受性を反映し、5年と10年の債券の収益率はそれぞれ-4.3%と-2.6%です。これらのデータは、債券が金利や財政政策の変化に伴ってどのように変動するかを明らかにしています。

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**経済の安定がより理想的になるにつれて、過去3年間、業績のパターンが変化し、債券に有利となりました。**国債が先行し、5年国債のリターン率は267.8％、10年国債は218.0％です。この期間において、ビットコインは79.0％のリターン率で続き、ゴールドは53.1％のリターン率で続き、市場の不確実性を保護しました。原油はこの期間唯一の低迷した資産で、リターン率は6.1％です。

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**ビットコインは5年以内にピークに達し、リターンは1,283.6%に達するでしょう。**標準アンドプール500指数とゴールドは安定を維持し、それぞれ96.7%と84.6%のリターンをもたらし、かなりの持続的な収益をもたらします。国債も好調であり、5年国債は157.1%、10年国債は149.9%です。原油の成長は限定されており、わずか25.3%です。長期投資にとっては魅力に欠けるようです。この期間は、中期投資ウィンドウでビットコインが豊かなリターンをもたらす可能性を示し、株式やゴールドの安定した成長とバランスが取れています。

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10年間では、ビットコインの成長率は驚異的な26931.1％に達し、初期採用者への変革的な投資潜在力を証明しています。他の資産は遥かに遅れていますが、それらは安定したリターンを提供しており、S＆P 500指数は193.3％、金は125.8％です。国債も価値を維持しており、5年国債の収益率は157.1％、10年国債の収益率は86.8％です。しかし、原油のリターン率は4.3％に遅れています。この10年間のタイムラインから導き出された結論は、ビットコインが最終的な高成長資産であり、金や債券、株式はリスク回避投資家により安全で低リターンの代替品を提供していることを示しています。ただし、ビットコインは比較的新しい資産であり、その市場価値は他の資産に比べて非常に小さいです。この小さな基数により、より速いペースで成長することができます。

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過去10年間、ビットコインの変動は激しかったですか？

過去10年間、ビットコインの巨大な収益は大きな波乱を伴っています。BTCの価格は最低172.15ドル、最高103.6ドルで、下の図はBTCのサイクルを明確に示しています。BTCハーフニング後、4年ごとに偶然に発生します。この10年間では、2つの「ブル市」サイクルがありました。2017年から2018年と2020年から2021年にそれぞれ発生し、現在もその1つにいます。サイクルが終了すると、BTC価格はしばしばピークから70％以上下落します。これにより、BTCの変動が生じます。このような極端な変動性は、ビットコインの高いリスクと高いリターンの本質を浮き彫りにし、成長を重視する投資家に魅力を持たせますが、安定性を求める投資家にとっては挑戦が多いです。

ビットコインのパフォーマンスは他の資産と関連していますか？

ボラティリティを除いて、ビットコインは、S＆P 500指数、金などの他の主要資産との関係について語ることができ、相関分析によって、ビットコインが伝統的な市場と一致するか、一致しないかを明らかにします。

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ビットコインとS&P 500指数

長年にわたり、ビットコインとS＆P 500指数の相関性（青線で示される）は不安定であり、しばしばほぼゼロのレベルで揺れ動いていましたが、2018年までです。この低い相関性は、この期間におけるビットコインのパフォーマンスが大部分が株式市場から独立していることを示しています。しかし、2020年以降、この関係は強まっており、COVID-19パンデミックなどの重要な経済イベントの間、ビットコインと株式の関係はより密接になっています。価格の相関性も2018年、2020年、2020年のBTCの上昇トレンドと一致しています。

ビットコインとゴールド

金に関して、ビットコインの相関関係はS&P 500指数とは逆の関係です。これはビットコインと金（緑線で表示）がしばしば独立していることを示しており、両者ともオルタナティブ投資と見なされています。また、相関関係はBTCの価格と反対です。価格が上昇すると、相関関係が低下し、逆もまた然りです。これは、ビットコインが不振な時に投資家が金投資に転換する傾向があることを示しています。ただし、相関関係が一時的に急上昇するのは通常、マクロ経済イベントの際であり、類似した市場状況に対して両資産が反応する瞬間を反映しています。それにもかかわらず、ビットコインはまだ完全に金のデジタルな相当物にはなっていません。

ビットコインと伝統的な資産の10年間の比較

10 年間のビットコインと伝統的な資産の価格収益率は次のとおりです：

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