Encaminhando o título original "Interpretação Profunda do Projeto Inicial 02 da moeda estável AI——http://USD.AI @USDai_Official>

Atualmente, o rápido desenvolvimento da IA criou uma enorme demanda por recursos computacionais e infraestrutura relacionada. No entanto, os modelos de financiamento tradicionais têm muitas desvantagens: são lentos, opacos, geograficamente limitados e carecem de escalabilidade.

http://USD.AIO nascimento visa abordar os pontos de dor de financiamento do hardware de IA e DePIN. Projetos como clusters de computação GPU e novos tipos de redes IoT frequentemente têm enormes despesas de capital, mas lutam para obter empréstimos de bancos tradicionais (mesmo que tenham fluxos de caixa estáveis). Ao mesmo tempo, uma grande quantidade de fundos DeFi carece de destinos confiáveis de alto rendimento.

http://USD.AIConectando os dois: Através do pool de protocolo, os utilizadores podem emprestar as suas moedas estáveis a operadores de infraestrutura de IA rigorosamente selecionados, usando o seu hardware caro como colateral. Desta forma, esses operadores obtêm o tão necessário capital de expansão para comprar mais equipamentos e aumentar a capacidade de computação, enquanto os utilizadores de criptomoedas que contribuem ganham altos retornos de juros de empréstimos, alcançando uma situação vantajosa para ambos.

1. Mecanismo Central

http://USD.AIAdotando um modelo de token duplo, emitindo dois tipos de ativos de moeda estável: USDai e sUSDai, permitindo que os usuários depositem moedas estáveis para cunhar USDai; staking de USDai resultará em sUSDai.

• USDai é um dólar sintético de baixo risco, colateralizado por moedas estáveis suportadas por obrigações governamentais que geram juros (como o token “M” do M^0), mas os rendimentos das obrigações governamentais subjacentes não serão distribuídos aos detentores de USDai. Proporciona estabilidade e liquidez. Resgatável a qualquer momento.
• sUSDai é um token de "versão de rendimento" destinado a investidores, com fundos direcionados para empréstimos para poder computacional de IA, energia, comunicação e outras infraestruturas, gerando retornos a partir desses ativos físicos. Portanto, as fontes de receita de sUSDai consistem em duas partes: uma é a renda gerada pelos títulos governamentais subjacentes do USDai, e a segunda é o juro dos empréstimos para infraestrutura física, como hardware de IA e ativos DePIN.

Note que o sUSDai tem uma janela de resgate de 30 dias. Se você não quiser esperar 30 dias e desejar obter direitos de resgate prioritários antecipadamente, pode participar no mecanismo de leilão QEV para licitar. (Uma introdução detalhada ao QEV será fornecida na próxima seção.)

Em conclusão,http://USD.AIO objetivo é transformar hardware de IA, dispositivos de computação e ativos DePIN que originalmente carecem de liquidez em capital produtivo eficiente e líquido através do token dual USDai/sUSDai.

2. Interpretação Técnica

Em termos de design de mecanismo técnico,http://USD.AIA estrutura de ativos CALIBER e o mecanismo de resgate QEV foram introduzidos, oferecendo uma rede de segurança e garantia de liquidez para o modelo mencionado.

A estrutura CALIBER é uma solução para a digitalização e custódia legal de ativos físicos. Quando os mutuários utilizam hardware de IA como garantia para empréstimos,http://USD.AIA cunhagem em cadeia criará um certificado de propriedade de NFT representando o ativo. Desta forma, se o mutuário não cumprir, o acordo pode legalmente reivindicar e dispor do equipamento para reembolsar os investidores. Do ponto de vista do usuário, CALIBER significa que os ativos por trás do sUSDai são reais e hardware seguro, aumentando a credibilidade de todo o sistema.

O mecanismo QEV é utilizado para gerenciar a liquidez de resgate do sUSDai. Ao contrário da fila de ordem de chegada dos stablecoins gerais,http://USD.AIA redenção é projetada como um leilão cego mensal, onde o protocolo empacota os fundos disponíveis para redenção e permite que os detentores que desejam sair façam lances anonimamente. Aqueles que oferecem lances mais altos (dispostos a abrir mão de menos juros) têm prioridade na redenção, utilizando efetivamente mecanismos de mercado para determinar quem sai primeiro. Este mecanismo de leilão previne retiradas em pânico e incentiva a manutenção a longo prazo.

3. Método de Participação

Atualmente http://USD.AINa fase de testes internos, os participantes podem criar USDai e sUSDai na Arbitrum. Como ainda é um teste fechado, a interface de aplicação pública oficial ainda não foi aberta, e os usuários regulares precisam preencher a lista de permissões no site oficial para lutar pela elegibilidade de participação.

De acordo com o roteiro, o projeto planeia abrir em breve testes públicos, lançando a mainnet Ethereum, Berachain e mais cadeias, ao mesmo tempo que introduz um mecanismo de recompensas por pontos chamado Cores — os primeiros testadores e colaboradores ganharão pontos com base nas suas atividades para recompensas futuras.

4. Aviso de Risco

Risco de Atraso de Liquidez: Devido ao design de resgate de ciclo fechado do sUSDai, normalmente o resgate requer esperar um ciclo (cerca de 30 dias) para retirar os ativos subjacentes. Se houver uma demanda concentrada de resgate em um curto período, a liquidez de capital dos usuários será restringida. Para resolver isso, o projeto introduziu o mecanismo de leilão QEV como um buffer, mas a liquidez do mercado secundário ainda pode experimentar escassez temporária em casos extremos, exigindo uma certa gestão das expectativas de liquidez.

Risco do protocolo inicial:http://USD.AIAinda está na fase inicial de testes, e podem haver problemas com os seus contratos inteligentes, mecanismos de leilão, etc. que ainda não foram expostos, e que precisam de ser verificados ao longo do tempo. Antes de participar, é necessário estar mentalmente preparado e realizar uma avaliação de risco para possíveis situações extremas.

5. Perspectiva Futura

Com o crescimento explosivo da demanda por infraestrutura de inteligência artificial,http://USD.AIeste modelo funciona bem, o que não só significa que os fundos DeFi podem fluir em grandes quantidades para apoiar a construção de redes de IA, mas também significa que http://USD.AIPode tornar-se uma parte indispensável da era da infraestrutura de IA.

Declaração:

1. Este artigo é reproduzido de [[](https://x.com/BiteyeCN/status/1937417485701251433)[Biteye](https://x.com/BiteyeCN)\]，Original título: “Análise Profunda dos Projetos de Moeda Estável de IA Inicial 02—— http://USD.AI @USDai_Official>, os direitos autorais pertencem ao autor original [ Biteye], se você tiver alguma objeção à reimpressão, por favor entre em contatoGate Learn TeamA equipe o processará o mais rápido possível de acordo com os procedimentos relevantes.
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