Quais são os principais tipos de stablecoins?

Stablecoins com garantia Fiat

As stablecoins com garantia fiduciária são lastreadas por um valor equivalente a uma moeda fiduciária mantida em reserva. Isso significa que, para cada stablecoin em circulação, há uma quantidade correspondente de moeda fiduciária mantida em reserva para apoiá-la. Isso ajuda a garantir que a stablecoin mantenha seu valor e seja menos volátil do que as criptomoedas tradicionais.

Um exemplo de stablecoin com garantia fiduciária é o Tether (USDT), que está atrelado ao dólar americano. Tether é a maior stablecoin por capitalização de mercado e é amplamente utilizado como meio de troca em exchanges de criptomoedas.

Stablecoins com garantia criptográfica

As stablecoins com garantia criptográfica são lastreadas por um valor equivalente a uma criptomoeda mantida em reserva. Isso significa que, para cada stablecoin em circulação, há uma quantidade correspondente de uma criptomoeda mantida em reserva para apoiá-la. Isso ajuda a garantir que a stablecoin mantenha seu valor e seja menos volátil do que as criptomoedas tradicionais.

Um exemplo de stablecoin com garantia criptográfica é o DAI, que está atrelado ao valor do Ethereum. O DAI é criado usando contratos inteligentes no blockchain Ethereum e é usado como meio de troca em aplicativos financeiros descentralizados (DeFi).

Stablecoins lastreadas em commodities

As stablecoins lastreadas em commodities são respaldadas por um valor equivalente a uma commodity como o ouro. Isso significa que, para cada stablecoin em circulação, há uma quantidade correspondente da commodity mantida em reserva para apoiá-la. Isso ajuda a garantir que a stablecoin mantenha seu valor e seja menos volátil do que as criptomoedas tradicionais.

Um exemplo de stablecoin lastreada em commodities é o Paxos Gold Token (PAXG), que está atrelado ao valor de uma onça troy fina de ouro London Good Delivery.

stablecoins algorítmicas

As stablecoins algorítmicas usam algoritmos de contratos inteligentes para manter a estabilidade de preços. Em vez de serem respaldadas por um ativo físico, as stablecoins algorítmicas usam uma série de contratos inteligentes para gerenciar o fornecimento da stablecoin a fim de manter seu valor.

Um exemplo de stablecoin algorítmica é o Ampleforth (AMPL), que usa um mecanismo chamado “rebase” para ajustar o fornecimento de token em resposta a mudanças na demanda. Isso ajuda a manter o valor do token em relação a uma cesta de mercadorias.

Cada tipo de stablecoin tem suas próprias características e usos únicos. As stablecoins com garantia fiduciária são lastreadas por um valor equivalente a uma moeda fiduciária, as stablecoins com garantia criptográfica são lastreadas por um valor equivalente a uma criptomoeda, as stablecoins lastreadas em commodities são lastreadas por um valor equivalente a uma commodity e as stablecoins algorítmicas usam algoritmos de contratos inteligentes para manter a estabilidade de preços.

Como funcionam as stablecoins?

Mecanismos de estabilização de preços

Mecanismos de estabilização de preços são usados para manter o valor de uma stablecoin em relação ao ativo ao qual está vinculado. Isso normalmente é alcançado por meio do uso de contratos inteligentes e outras tecnologias que ajustam automaticamente o fornecimento da stablecoin em resposta às mudanças na demanda.

Por exemplo, o sistema MakerDAO, que emite o DAI stablecoin, usa um mecanismo chamado “over-colateralization” para garantir que o valor do DAI permaneça estável. Isso é feito exigindo que os usuários depositem um valor maior de Ethereum para gerar DAI. Se o valor do DAI cair abaixo do valor-alvo, o sistema automaticamente vende parte da garantia para trazer o valor de volta.

Gerenciamento de reservas

O gerenciamento de reservas refere-se ao processo de manutenção e gerenciamento dos ativos mantidos em reserva para apoiar uma stablecoin. Isso inclui garantir que sempre haja uma quantidade adequada de ativos para apoiar a stablecoin, bem como monitorar e contabilizar as mudanças no valor dos ativos.

Por exemplo, um emissor de stablecoin pode manter uma reserva de dólares americanos em uma conta bancária para apoiar uma stablecoin atrelada ao dólar americano. O emissor precisará garantir que sempre haja dinheiro suficiente na conta para cobrir o valor total da stablecoin em circulação e precisará contabilizar as mudanças no valor do dólar americano.

As stablecoins funcionam sendo respaldadas por um valor equivalente a uma moeda fiduciária, criptomoeda, commodity ou outros ativos. Os mecanismos de estabilização de preços são usados para manter o valor de uma stablecoin em relação ao ativo ao qual está vinculado, e o gerenciamento de reservas é usado para manter e gerenciar os ativos mantidos em reserva para apoiar uma stablecoin.

Destaques:

• As stablecoins são lastreadas por um valor equivalente a uma moeda fiduciária, criptomoeda, commodity ou outros ativos para manter seu valor e estabilidade.
• Mecanismos de estabilização de preços são usados para manter o valor de uma stablecoin em relação ao ativo ao qual está vinculado, por meio do uso de contratos inteligentes e outras tecnologias.
• O gerenciamento de reservas é usado para garantir que sempre haja uma quantidade adequada de ativos para apoiar a stablecoin e monitorar e contabilizar as mudanças em seu valor.
• Os métodos de colateralização incluem stablecoins com garantia fiduciária, com garantia criptográfica, lastreadas em commodities e algorítmicas.

Destaques:

• As stablecoins podem ser classificadas como stablecoins com garantia fiduciária, com garantia criptográfica, lastreadas em commodities e algorítmicas.
• As stablecoins com garantia fiduciária são lastreadas por um valor equivalente a uma moeda fiduciária mantida em reserva, um exemplo é o Tether (USDT).
• As stablecoins com garantia criptográfica são lastreadas por um valor equivalente a uma criptomoeda mantida em reserva, um exemplo é o DAI.
• As stablecoins lastreadas em commodities são respaldadas por um valor equivalente a uma commodity, como o ouro, um exemplo é o Paxos Gold Token (PAXG).
• As stablecoins algorítmicas usam algoritmos de contratos inteligentes para manter a estabilidade de preços e são apoiadas por uma série de contratos inteligentes, um exemplo é o Ampleforth (AMPL).
• Cada tipo de stablecoin tem suas próprias características e usos únicos.