Bitcoin tạo đỉnh mới 117.000 USD! Nhà đầu tư dài hạn "Tích trữ coin" vượt qua Người khai thác, thị trường sản phẩm phái sinh báo hiệu tiếp tục tăng giá.

Bitcoin (BTC) đã lập kỷ lục mới 117.000 USD vào thứ Năm (10 tháng 7). Các nhà đầu tư dài hạn tiếp tục tích trữ coin, theo báo cáo của Glassnode, thị trường Bitcoin on-chain và các sản phẩm phái sinh đang phản ánh sự nén biến động và nguồn cung ngày càng căng thẳng.

Báo cáo cho thấy, kể từ tháng 6, điểm số xu hướng tích lũy vẫn duy trì ở mức cao, phản ánh rằng ngay cả khi giá biến động trong phạm vi hẹp, hoạt động mua của các nhà đầu tư vẫn ổn định. Chỉ sau khi báo cáo được công bố, Bitcoin đã vượt qua ngưỡng 112.000 USD, bước vào giai đoạn khám phá giá mới. Ngay sau đó, giá tiếp tục tăng cao, chạm đến mức đỉnh mới 117.000 USD.

Nhà đầu tư dài hạn tiếp tục gia tăng nắm giữ

Khối lượng coin của những người nắm giữ lâu dài tiếp tục tăng, vượt qua tốc độ phát hành của các thợ mỏ. Điều này cho thấy, trước khi xu hướng giá trở nên rõ ràng, thị trường đang có tâm lý "Tích trữ coin" (HODL).

Cụ thể, các địa chỉ nắm giữ dưới 100 BTC trung bình tăng 19,300 BTC mỗi tháng, vượt quá 13,400 BTC lượng phát hành mới hàng tháng - điều này có nghĩa là phần lớn nguồn cung mới đã được các ví dài hạn hấp thụ.

Hiện tại, độ biến động thực tế trong khoảng thời gian từ 1 tuần đến 6 tháng đang ở mức thấp nhất kể từ tháng 12 năm 2022. Kể từ đó, chỉ có 6% số ngày giao dịch có độ biến động 30 ngày hẹp hơn hiện tại, và chỉ có 0.4% số ngày giao dịch có độ biến động 60 ngày hẹp hơn.

Cấu trúc "nén nhiều khung thời gian" này cho thấy thị trường đang tích lũy năng lượng trong trạng thái "nén lò xo", ngay cả những thay đổi nhỏ về nhu cầu cũng có thể dẫn đến biến động giá lớn.

Thị trường sản phẩm phái sinh và thanh khoản ETF

Giá biến động ngầm của mức hòa vốn trong thị trường quyền chọn đang giảm trên mọi khoảng thời gian, với tỷ lệ phần trăm ở mức thấp nhất kể từ cuối năm 2022.

Lịch sử cho thấy, khi giá quyền chọn không phản ánh sự biến động cao và tính thanh khoản thị trường thấp, thị trường thường sẽ biến động mạnh theo một hướng.

Chỉ số mật độ cung thực tế của Glassnode cho thấy, 19% nguồn cung Bitcoin nằm trong phạm vi ±10% của giá hiện tại. Điều này có nghĩa là những biến động giá nhỏ có thể ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận chưa thực hiện của một số lượng lớn nhà đầu tư, từ đó làm tăng khả năng xảy ra phản ứng giao dịch mạnh mẽ khi giá phá vỡ phạm vi tích lũy.

Tại Mỹ, quỹ ETF Bitcoin giao ngay hiện đang quản lý tài sản kỷ lục 137 tỷ USD, tương đương 6,4% tổng giá trị thị trường Bitcoin.

Mặc dù dòng vốn ròng chỉ đạt 144 triệu USD vào tuần trước, nhưng nhu cầu ổn định đã chuyển một phần lớn vốn sang các sản phẩm đầu tư quản lý. Quỹ ETF IBIT của BlackRock hiện chiếm 55% tổng tài sản ETF và khối lượng mở dẫn đầu, giá của nó có mối liên hệ chặt chẽ với mô hình vị thế thị trường tổng thể.

Kết luận của báo cáo là việc Bitcoin liên tục lập đỉnh mới xảy ra trong môi trường căng thẳng thanh khoản, biến động thực tế thấp và tích lũy trên chuỗi mạnh mẽ - điều này khiến biến động lặng lẽ hình thành trong toàn bộ thị trường, trong khi giá vẫn dao động gần mức cao kỷ lục.