DGCX Xinkangjia詐欺のクラッシュ:130億の資金の所在は謎であり、200万人の被害者は戻ってきませんか?

最近、中華圏の投資界は驚くべき詐欺事件に衝撃を受けました：『DGCX 鑫慷嘉』という名のプラットフォームが、ドバイの金と商品取引所（DGCX）を偽装し、わずか2年で違法に130億元を集め、200万人以上が被害を受けました。この事件は規模が巨大であるだけでなく、違法な者たちが新興の概念や人間の弱点を利用して、一見魅力的な富の罠を織りなす方法を明らかにしています。湖南省桃江県の公安局は警報を発表し、市民に警戒を高め、承認されていない投資活動に参加しないように注意を促しています。

一、DGCX 鑫慷嘉の真の姿：空の会社と偽のパッケージ

報道によると、2025年6月26日、鑫慷嘉 DGCXというオンライン投資プラットフォームが突然すべての出金チャネルを閉鎖し、多くのユーザーがアカウント内の資産が凍結またはゼロになっていることに気づき、資金を引き出せなくなった。この事件はすぐにSNSで拡散し、広範な関心を呼び起こした。現在、公式機関から被害者数や資金損失の正確なデータは発表されていないが、投資家の間では、この事件は資金規模が130億元に達し、被害者数は200万人を超える可能性があると言われている。

一部の公開情報によれば、2019年に鑫慷嘉はある企業に20万元相当の油品フィルター設備を販売したことがあり、その後この取引は「中油との5年間の戦略的協力協定を締結」として対外的に包装された。2021年3月、このプロジェクトは貴州鑫嘉大データ有限公司の名義で運営を開始したが、同社は3000万元の登録資本金を持っていると主張しているものの、実際に支払われた金額はゼロで、すでに経営異常リストに掲載されており、「空の会社」の特徴を満たしている。

2023年5月、このプラットフォームはDGCX 鑫慷嘉大データ取引所を立ち上げ、「ドバイ金および商品取引所 (DGCX) の中国における公式サテライト」と主張し、中石油や中遠海運などの国有企業と協力関係を結んだと自称しています。プラットフォームは偽造された契約書、公式文書、公式ウェブサイトのスクリーンショットなどの資料を発表することで、その「正規軍」イメージを強化しています。

実際、このプラットフォームはDGCXとは何の関連性もなく、全体の資格システムは「国際金融」という偽装の下に隠れています。本物のDGCXは、権限や協力関係が存在しないと何度も公に声明を出しており、ユーザーに対して偽造プラットフォームに警戒するよう警告しています。ネット上では創設者の黄鑫が海外に逃亡した後、会員グループに一言を残したとされていますが、その内容は独立して真偽を確認することはできませんが、コミュニティ内で広く伝播し、投資家の怒りをさらに助長しています。

二、MistTrack のオンチェーン分析：ポンジスキームの資金の流れ

慢霧 (SlowMist) の反マネーロンダリング追跡分析システム MistTrack は、この案件に関連するオンチェーンアドレスを深く追跡します。オンチェーンの行動は、この計画が複雑な多層資金構造を構築した可能性があることを示しており、資金は集中した入口から流入し、複数の中継を経て流出することが見られ、初歩的にはポンジスキームによく見られるオンチェーンの運用特徴を備えています。

現在、約 80 万のユーザーの入金アドレスが分析識別され、関与する資金規模は 15 億ドルに達しています。強調すべきは、このデータは公開チェーン上の情報に基づいて技術分析と発掘を行ったものであり、プロジェクトの全ての資金経路と最終的な事実を代表するものではなく、統計結果には誤差が存在する可能性があり、参考のためのものであるということです。

ユーザー資金の流入：資金の出所はほぼすべて中央集権型取引所のホットウォレットから来ており、その後、整数金額（例：1000、2000 USDTなど）が多数のアドレスに分配されます。これは、プロジェクトがユーザーから人民元を受け取った後、取引所から一括でコインを引き出し、USDTを分配する操作であると推測されます。

プラットフォーム内部資金集約：複数の「ユーザーアドレス」がUSDTを受け取った後、資金を1～2層経てプラットフォームが制御する集約アドレスに転送します。これらのアドレスは「中継層」または「集約ノード」として、ユーザーの「預け入れ資金」/「入会費」を統一して集約します。

出金と手数料： 集中アドレスは資金を1つまたは複数のアドレスに分散移転し、これらのアドレスの中には1日から2日だけアクティブなものもあり、資金の運用の「回転リズム」を示しています。大部分の資金は最終的にいくつかの取引所のユーザーの入金アドレスに戻り、一対多の形を呈し、ユーザーの利益の出金の疑いがあります。さらに顕著なのは：大部分の送金において、目標アドレスが受け取る金額は発起金額の約10%少なく、何らかの「出金手数料」が存在することを意味している可能性があります。

権限認可メカニズム：大量のオンチェーンアドレス間でカスタム権限の認可行為が存在し、プロジェクト運営者が自動化プログラム操作の便利さを考慮して、バッチ認可制御メカニズムを採用したと推測されます。この構造はプラットフォームの権限管理方式にもより近いものです。

三、詐欺のモデル解析：高報酬、マルチ商法と引き出し障害

「DGCX 鑫慷嘉」は「ポンジスキームの核心 + マルチ商法構造」の資金プールの疑いがあり、仮想資産投資を名目に、ステーブルコインを支払い手段として、「人を引き込む」方式で資金を集める具体的な手法には以下が含まれます：

多層級伝銷式拉人機制： 設立兵團式 9 レベル構造制度、上から下へ順番に司令官、軍長、師長など、明確な昇進基準と還元比率が設定されている。例えば、参加者が費用を支払って会員になると、3人を推薦するだけで班長に昇進でき、成功した推薦1人につき10 USDTの報酬が得られる。司令官に昇進するには、約2万人のチームと50名の直属の下線を育成する必要があり、各人150 USDTの推薦報酬と毎月12000 USDTの最低給与が得られる。このメカニズムは典型的なピラミッド型の伝播経路を示しており、参加者が不断に下線を発展させることを奨励し、昇進報酬によって資金の継続的な流入を促進する。

偽の取引とバックエンド操作：公式ウェブサイトやアプリにおいて、金、原油、インデックスなどのさまざまな偽の取引インターフェースを表示し、国際市場の情報やリアルタイムの利益と損失を提供すると主張し、ユーザーにUSDTを入金して高いレバレッジ取引を行うように誘導するが、実際にはすべてのアカウント情報はプラットフォームのバックエンドによって管理されている。

高収益とリベートの餌：このプラットフォームはビッグデータ技術を利用して、中東で金、石油、外国為替の先物取引を行っており、投資家には日利2%のリターンを約束しています。例えば、会員が10万ドルを投資すると、毎日2,000ドルを稼ぎ、毎月6万ドルを得られます。「3日で元本回収、7日で倍増」、「100%利益コミッション」、「VIP内部アービトラージ信号」は、ユーザーが継続的に投資するための主要なセリフであり、プラットフォームは定期的に一部の出金成功のスクリーンショットや投資「利益ランキング」を作成して「本当に稼げる」雰囲気を醸成し、強い同調効果を生み出しています。

出金のハードルが次々と追加される： 投資家のフィードバックによれば、6月25日に鑫慷嘉で出金できない状況が発生し、翌日にシステムがダウンしていることが確認された。プラットフォームからの回答は「会社が監督機関によって脱税の定義をされ、アカウントの資金はすべて凍結されているため、出金できない」というものであった。ユーザーが出金を希望する場合、保有金額の10%を税金として支払う必要があり、10万元以上の出金には30日以上の待機が必要である。納税後は毎日1%の利益が発生し、累計で100USDTに達した後に出金できるが、出金手数料は50%である。逃げる前に、プラットフォームはTornado Cashを通じて約18億USDTをケイマンオフショア法人の口座に移転した。

IV. 規制の失敗と投資の自己防衛:血からの教訓

実際、プラットフォームの崩壊前に、すでに複数の地方公安機関や金融監督機関がリスク警告を発出しており、屏山県公安局、陽山県公安局、桃江県公安局、河源農商銀行、湖南省委金融辦などが、当該プラットフォームには違法集資や高リスク取引の疑いがあると指摘しています。しかし、このプラットフォームは招待コード制度を実施して登録を制御し、グループの裂変やオフライン講座などの方法で広範に浸透し、「国家級計画」や「央企合作」などの話術を組み合わせて、多くの中高年層や下層市場のユーザーが深く関与することになり、各地の監督機関が警告を発してもなお、多くの資金が流入し続ける結果となっています。

現在、一部のプラットフォームの核心技術者と主要代理人が公安機関に拘束されたとの報道があり、公安機関は数件の関連資産アカウントを押収し、約1.2億元の資金を凍結しました。しかし、主犯の黄鑫はUSDTミキサーを通じて資金をケイマン諸島に移転した疑いがあり、追徴の難易度が大幅に増しています。被害者もコミュニティプラットフォームに預金のスクリーンショットを投稿し、「最後には住宅ローンや教育資金を全て賭けてしまったが、今では元本すら出せない。」と嘆いています。

「DGCX 鑫慷嘉」の瓦解は200万人が資本を失う結果となり、高収益＝高リスクはスローガンではなく必修科目であることを私たちに思い出させます。次の犠牲者にならないために、投資家は以下の3つのチェックポイントを心に留めておくべきです。

異常な高報酬に警戒： "必ず儲かる" または市場よりも異常に高い報酬を保証するプロジェクトについては、まず立ち止まって考えることが重要です。

プラットフォームの規制資格を確認する：公式に規制されているプラットフォームかどうかを確認し、特に国際機関の名前を掲げている場合は、公式ウェブサイトで確認する必要があります。

マルチ商法と出金障害から遠ざかる：モデルが「下線を発展させる」または「出金するために追加投資が必要」とする場合は、すべて赤信号と見なすべきです。ネットユーザーもフォーラムで呼びかけています：「どんなに親しい友人の推薦でも、自分で確認するべきだ。」

結論：

「DGCX 鑫慷嘉」詐欺事件の暴露は、再び違法集資と金融詐欺の巨大な危険性を示しました。この種の資金運用の核心は革新にあるのではなく、オンチェーン決済とオフラインプロモーションのハイブリッドモデルを正確に利用し、外国資本の偽の身分と虚偽の政府の裏付けを組み合わせて、越境的な合法感を生み出すことにあります。デジタル通貨やステーブルコインなどの新興概念が次々と現れる今、悪党たちは情報の非対称性や公衆の投機心理を利用して詐欺を行っています。金融リテラシーを向上させ、慎重に真偽を確認することが、情報のノイズの中で苦労して蓄積した資産を守る唯一の方法です。