Повний аналіз BTCFi: від Lending до Staking, створіть свій власний мобільний Біткойн-банк

З посиленням позицій Біткойна на фінансових ринках, BTCFi( фінанси Біткойна) швидко стають передовою в інноваціях криптовалют. BTCFi охоплює ряд фінансових послуг на основі Біткойна, включаючи кредитування, ставку, торгівлю та деривативи. У цій статті глибоко аналізуються кілька ключових напрямів BTCFi, обговорюються стабільні монети, послуги кредитування(Lending), послуги ставлення(Staking), послуги повторного ставлення(Restaking), а також поєднання централізованих і децентралізованих фінансів(CeDeFi).

Огляд напрямку BTCfi

BTCFi схожий на мобільний банк Біткойн, він є серією фінансових активностей, що обертаються навколо Біткойн, включаючи кредитування Біткойн, стейкінг, торгівлю, ф'ючерси та деривативи. Згідно з прогнозами, до 2030 року ринок BTCFi досягне 1,2 трильйона доларів. Протягом останніх десяти років ринок BTCFi продемонстрував значний потенціал для зростання, привертаючи все більше інституцій, таких як Grayscale, BlackRock та JPMorgan, які почали брати участь у ринку Біткойн та BTCFi.

Участь інституційних інвесторів не лише принесла значні фінансові вливання, збільшила ліквідність і стабільність ринку, але й підвищила зрілість і нормативність ринку, що забезпечило вищий рівень визнання та довіри до BTCFi ринку.

Сегментація траси BTCFi

1. Stablecoin стабільна монета

Стабільна монета — це криптовалюта, яка спрямована на підтримку стабільної вартості. Вони зазвичай прив'язані до фіатної валюти або інших цінних активів, щоб зменшити цінову волатильність. Стабільна монета досягає цінової стабільності через резервні активи або алгоритмічне регулювання обсягу пропозиції, широко використовується в торгівлі, платежах та трансакціях через кордон.

За ступенем централізації їх можна поділити на централізовані стейблкоїни (, такі як USDT, USDC, FDUSD ), та децентралізовані стейблкоїни (, такі як DAI, FRAX, USDe ). За типом забезпечення їх можна поділити на забезпечені фіатними/реальними активами, забезпечені криптоактивами та недостатньо забезпечені.

Серед проектів стабільних монет екосистеми BTC, які заслуговують на увагу, є:

• Bitsmiley Protocol: перший рідний стабільний монета проект в екосистемі BTC, оснований на протоколі bitRC-20.
• Yala Labs: Завдяки самостійно побудованій модульній інфраструктурі, їхній стабільній монеті $YU вдається вільно та безпечно переміщуватися між різними екосистемами.
• BTU: перший децентралізований стейблкойн проект в екосистемі Біткойн, що використовує модель заставного боргового сховища (CDP).

2. Сектор кредитування

Біткойн позика ( BTC Lending ) є фінансовою послугою, яка дозволяє отримати кредит, використовуючи Біткойн як заставу, або заробити відсотки, позичаючи Біткойн. Позичальник вносить Біткойн на платформу кредитування, платформа надає кредит на основі вартості Біткойн, позичальник сплачує відсотки, а кредитор отримує дохід.

Варто звернути увагу на такі проекти:

• Liquidium: P2P-кредитний протокол, що працює на Біткойні, підтримує використання рідних Ordinals і Runes активів як застави для позик і кредитування рідного Біткойну.
• Shell Finance: стабільний монетний протокол на основі BTC L1, який підтримує використання BTC, Ordinals NFT, Runes, BRC-20, ARC-20 активів як застави для отримання $bitUSD.

3. Ставки

Ставка ( Staking ) зазвичай сприймається як безпечна та стабільна форма отримання доходу. При "ставці" токенів з часом користувачі зазвичай отримують певний доступ, привілеї або винагороди токенів в обмін на свої заблоковані монети.

Варто звернути увагу на такі проекти:

• Babylon: Біткойн-стейкінг протокол, основним компонентом якого є POS блокчейн, сумісний з Cosmos IBC, що дозволяє блокувати Біткойн в основній мережі Біткойн для забезпечення безпеки інших POS споживчих ланцюгів, одночасно отримуючи прибуток від стейкінгу в основній мережі Babylon або на POS споживчих ланцюгах.

4. Рестейкінг траса

На основі стейкінгу, ReStaking - це використання ліквідних стейкованих токенів для стейкінгу у валідаторів на інших мережах і блокчейнах, щоб отримати більше прибутку, одночасно сприяючи підвищенню безпеки нового мережі та децентралізованим діям.

Варто звернути увагу на такі проекти:

• Chakra: інноваційна модульна розрахункова інфраструктура, що використовує технологію нульових знань, яка забезпечує децентралізовану безпеку та ефективність.
• Bedrock: Багатокомпонентний ліквідний повторний стейкінг протокол, підтримується неконтрольованим рішенням, розробленим у співпраці з RockX.

5. Децентралізоване управління

З огляду на оголошення BitGO, компанії, що стоїть за wBTC, про передачу контролю над wBTC, обговорення безпеки WBTC на ринку загострюється. Варто звернути увагу на децентралізовані рішення для зберігання, включаючи: tBTC, FBTC, dlcBTC тощо.

6. CeDeFi

CeDeFi є фінансовою послугою, що поєднує в собі характеристики централізованих фінансів ( CeFi ) та децентралізованих фінансів ( DeFi ). Варто звернути увагу на такі проекти:

• Solv Protocol: єдина матриця ліквідності Біткойн, призначена для об'єднання розсіяної трильйонної ліквідності Біт за допомогою SolvBTC.
• Bouncebit:BTC Restaking ланцюг, повністю сумісний з EVM, має дизайн продуктів CeDeFi, використовує LCT( ліквідності управляючий токен ) для повторного стейкінгу та Farming на ланцюгу.
• Протокол Лоренцо: фінансовий шар ліквідності BTC на основі Babylon.

7. Обмін на DEX AMM

Розвиток DEX в екосистемі Біткойн відстає від інших ланцюгів, що підтримують смарт-контракти, що в основному пов'язано з первісним задумом та технічними обмеженнями мережі Біткойн. Варто звернути увагу на такі проєкти:

• Bitflow: Орієнтується на сталий BTC прибуток, використовуючи PSBT, атомні обміни, AMM та такі рішення другого рівня, як Stacks, для торгівлі BTC, стабільними монетами тощо.
• Dotswap: рідний AMM DEX на основі BTC, підтримує активи, включаючи Runes, BRC 20, ARC 20 та новітній CAT 20.
• Unisat AMM Swap: зосереджений на гаманцях для Ordinals та brc-20, реалізує торгівлю ринком написів на основі книги замовлень.

Порівняння різних класів активів

Порівняння безпеки

Екосистема BTC має значно вищу увагу до "безпеки" в порівнянні з іншими екосистемами. Від зберігання коштів у гаманці до конкретних етапів участі у FI, все потребує безпечного забезпечення, а "ефективний контроль над правом власності" є основним акцентом.

У порівнянні з цим, ETH та Solana як PoS блокчейни мають деякі потенційні ризики безпеки, такі як надмірна централізація, ризик виведення коштів, "атака на половину" тощо.

Порівняння доходності

BTCFi має більший потенціал у порівнянні з ETHFi та SolFi, оскільки останні вже пройшли першу стадію вибухового зростання TVL, тоді як BTCFi ще є блакитним океаном. З цієї точки зору продукти BTCFi мають вищі очікування щодо прибутковості.

екологічне багатство

Екосистема ETH включає Defi, NFT, RWA та Restake. На Solana головними проектами є DEX Raydium та рішення для ліквідності Kamino Finance.

А для BTCFi, окрім самого BTC, вже існує багато різноманітних типів активів для участі, таких як написані, руни та інші активи першого рівня на основі мережі BTC; rgb++, taproot asset та інші активи другого рівня на основі мережі BTC; WBTC на ланцюгу ETH, різні сертифікати LST або LRT, що представляють заставлений BTC та інші wrap/stake активи. Ці активи розширюють ліквідність FI, що робить майбутні сценарії FI більш різноманітними.

Висновок

Озираючись у майбутнє, BTCFi продовжить виступати як інноваційний двигун у сфері криптофінансів, сприяючи просуванню Біткойн мережі до більш високих рівнів фінансових застосувань та глобальної участі. Завдяки постійному розвитку технологій та розширенню ринку, BTCFi має потенціал стати мостом між традиційними фінансами та світом криптовалют, надаючи глобальним користувачам більш різноманітні, безпечні та ефективні фінансові послуги.