Indústria de fundos de cobertura emcriptação: o tamanho dos ativos duplicou, os escritórios familiares são os principais investidores

Recentemente, um relatório de pesquisa analisou profundamente o estado de desenvolvimento dos fundos de cobertura de encriptação. Os dados mostram que esta nova indústria está a crescer rapidamente, com o volume de ativos sob gestão a aumentar de 1 bilhão de dólares no final de 2018 para 2 bilhões de dólares em 2019, dobrando assim.

A investigação descobriu que os investidores em fundos de cobertura de encriptação vêm principalmente de dois grupos: escritórios familiares representam 48% e indivíduos de alto patrimônio líquido 42%. Estes dois tipos de investidores juntos representam quase 90% da participação. Em comparação, a participação de investidores institucionais, como fundos de pensões e fundações, ainda é bastante baixa.

Do ponto de vista da data de criação, mais de 60% dos fundos de cobertura em encriptação foram estabelecidos após 2018. As estratégias dos fundos são principalmente divididas em quatro categorias: gestão discrecionária long, gestão discrecionária long/short, estratégia quantitativa e multi-estratégia, sendo a estratégia quantitativa a mais comum, representando quase metade.

Em 2019, o desempenho geral dos fundos de cobertura emcriptação foi claramente melhor do que em 2018. Os fundos de longo prazo com mandato total apresentaram o melhor desempenho, com uma taxa média de retorno de 42%. No entanto, mesmo assim, ainda ficou abaixo do aumento de 92% do Bitcoin no mesmo período. Isso indica que esses fundos desempenharam principalmente o papel de reduzir a volatilidade, em vez de aumentar o retorno.

Com o desenvolvimento do mercado de encriptação de derivativos, cada vez mais fundos começam a utilizar ferramentas como futuros e opções. Mais de metade dos fundos afirmam ter utilizado derivativos, cerca de um terço dos fundos está envolvido em negociações de futuros e opções. O uso de alavancagem também está em tendência de alta, passando de 36% em 2019 para 56% em 2020.

No geral, a indústria de fundos de cobertura de encriptação está a desenvolver-se e a amadurecer rapidamente. Embora a sua dimensão atual ainda seja relativamente limitada, espera-se que se expanda ainda mais com a entrada de mais investidores profissionais no futuro. Ao mesmo tempo, as estratégias dos fundos estão a tornar-se cada vez mais diversificadas e complexas, gradualmente aproximando-se dos fundos de cobertura tradicionais.