Status dan Indikator Evaluasi Pasar Keuangan Desentralisasi

Dalam beberapa tahun terakhir, pasar Keuangan Desentralisasi (DeFi) menunjukkan perkembangan yang pesat. Model keuangan inovatif ini telah diperluas ke berbagai jaringan blockchain publik dan Layer2, menghasilkan beragam skenario aplikasi, termasuk pertukaran desentralisasi (DEX), platform pinjaman, layanan staking, perdagangan derivatif, dan jembatan lintas rantai. Dengan kemajuan teknologi yang terus berlanjut, aplikasi desentralisasi baru (DAPP) terus bermunculan, berkomitmen untuk mengoptimalkan pengalaman pengguna dan menyediakan layanan keuangan yang lebih beragam.

Dalam ekosistem Keuangan Desentralisasi, DEX, staking, dan layanan pinjam meminjam merupakan tiga skenario aplikasi dasar yang paling dibutuhkan dan jelas. Aplikasi-aplikasi ini adalah yang pertama dikembangkan dan diterapkan dalam setiap ekosistem blockchain yang baru muncul, menjadi indikator penting untuk mengukur tingkat kematangan suatu ekosistem.

Bagi investor dan pengembang, ekosistem blockchain yang sedang muncul mungkin menyimpan peluang investasi yang potensial. Khususnya pada beberapa proyek DeFi di blockchain Layer1 alternatif atau solusi skalabilitas Layer2, karena pasar belum jenuh, mungkin ada ruang pertumbuhan yang cukup besar.

Dalam mengevaluasi protokol Keuangan Desentralisasi, Anda dapat mempertimbangkan beberapa indikator kunci berikut:

1. Total nilai terkunci (TVL): mencerminkan skala dana yang menarik bagi protokol.
2. Jumlah pengguna aktif: Mengukur penggunaan nyata dari protokol.
3. Volume Transaksi: Menunjukkan aktivitas transaksi dari protokol.
4. Pendapatan Protokol: Mencerminkan profitabilitas proyek.
5. Kapitalisasi Pasar (MV): Estimasi nilai pasar saat ini dari proyek.
6. Nilai Pasar Dilusi Penuh (FDV): Mempertimbangkan nilai pasar dari semua token yang berpotensi beredar.
7. Rasio MV/TVL: Menilai apakah valuasi proyek tersebut wajar.
8. Rasio Penjualan (P/S): Mengukur tingkat valuasi relatif terhadap pendapatan.
9. Rasio Harga terhadap Laba (P/E): mencerminkan harapan investor terhadap keuntungan masa depan proyek.
10. Inovasi: Keunikan proyek dalam aspek teknologi atau model bisnis.

Indikator-indikator ini secara keseluruhan dapat membantu para investor dan analis untuk menilai nilai dan potensi proyek Keuangan Desentralisasi dengan lebih komprehensif. Seiring dengan evolusi terus-menerus dari pasar Keuangan Desentralisasi, standar evaluasi ini juga mungkin disesuaikan untuk menanggapi tren dan tantangan baru dalam industri.