El colapso del mercado de Meme monedas provoca una crisis de confianza en la industria de la encriptación, ¿llega el Mercado bajista?

En el primer trimestre de 2025, el mercado de encriptación experimentó un ajuste drástico. Las monedas principales y algunas monedas de baja capitalización cayeron, y la mayoría de las monedas principales tuvieron caídas superiores al 30%. Las razones de esta gran corrección del mercado incluyen la frecuencia de incidentes de fuga de proyectos, el aumento de proyectos de baja calidad, y el fenómeno de aprovechar el efecto de celebridades para cosechar a los minoristas alcanzando niveles históricos. Estos eventos desencadenaron una reacción en cadena, lo que llevó a una pérdida de confianza general en el mercado, la propagación del pesimismo entre los usuarios y una disminución drástica de la liquidez. Los datos muestran que la capitalización total de las criptomonedas ha evaporado un 28% desde el pico a principios de año, y los indicadores de liquidez del mercado han caído a niveles de mercado bajista de 2023.

¿Esta crisis provocada por burbujas especulativas, vulnerabilidades de seguridad y presión regulatoria presagia que el mercado de encriptación está entrando gradualmente en un invierno?

Uno, revisión de eventos: El mercado de monedas Meme pasó de la festividad al colapso

(1) La burbuja de Meme moneda estalla: caída de las monedas conceptuales y proliferación de proyectos falsos

• Colapso de una moneda de concepto político: el valor de mercado de la moneda Meme asociada a la familia de un político alcanzó brevemente los 15 mil millones de dólares, pero tras su lanzamiento cayó un 60%, los fondos se desviaron a otros tokens políticos y la confianza del mercado se desmoronó rápidamente.

• Información falsa y ataques de hackers: la cuenta de un cofundador de un proyecto financiero fue invadida, y una falsa moneda Meme fue promovida utilizando el nombre de la familia de una persona conocida, lo que resultó en pérdidas de activos de los usuarios de aproximadamente 27 millones de dólares y provocó una Crisis de confianza. Incidentes similares han ocurrido varias veces en enero de 2025.

(2) Los datos del mercado revelan riesgos: la proporción de operaciones especulativas aumenta.

• El volumen de comercio de Meme moneda representa el 11% de los 300 principales activos encriptación (excluyendo monedas estables), pero la alta volatilidad ha llevado a que el monto liquidado en 24 horas alcance los 346 millones de dólares.

• En una determinada cadena pública, la emisión de nuevos tokens ha aumentado drásticamente. Una plataforma de datos muestra que la cantidad de criptomonedas se acerca a 11 millones, la mayoría de las cuales son monedas Meme sin valor real. El gran volumen de operaciones especulativas ha llevado al mercado a una "guerra de atención", intensificando el efecto de dilución de capital y revelando gradualmente una crisis de confianza.

Dos, múltiples factores detrás del colapso

vulnerabilidad impulsada por la comunidad

Las monedas Meme dependen del consenso de la comunidad y de la especulación emocional, careciendo de apoyo técnico o de aplicaciones. Por ejemplo, una moneda de rana surgió rápidamente gracias a símbolos culturales específicos, su volatilidad de precios tiene una correlación del 0.93 con el índice de emociones en redes sociales, y una vez que eventos negativos o declaraciones de celebridades provocan pánico, el riesgo de colapso aumenta drásticamente.

Vulnerabilidades de seguridad y filtración de información de usuarios

• Ataques de hackers frecuentes: Los proyectos de monedas Meme, debido a su bajo umbral técnico y débiles medidas de seguridad, se han convertido en el principal objetivo de los hackers. Además de los eventos mencionados de proyectos financieros, el robo de fondos de usuarios de un exchange en noviembre de 2024 ha expuesto las debilidades de seguridad de la industria.

• Proliferación de proyectos falsos: el uso de la influencia de celebridades para la especulación se ha convertido en una táctica común entre los delincuentes, y los inversores sufren pérdidas debido a la asimetría de la información. Recientemente, tanto el furor provocado por la mascota de un fundador de un intercambio como el evento en el que un presidente de un país promovió una moneda, han sido utilizados por algunos manipuladores para controlar los precios y absorber los fondos de los nuevos inversores; este comportamiento de "cosechar" está convirtiéndose gradualmente en una parte importante del riesgo del mercado.

Presión regulatoria y deterioro del entorno del mercado

• Regulación más estricta: la SEC de EE. UU. comienza a adoptar una "regulación guiada", el proyecto de ley FIT21 intenta aclarar la división de responsabilidades entre la SEC y la CFTC, pero el riesgo de desajuste en la implementación de políticas ha aumentado aún más la incertidumbre del mercado. Al mismo tiempo, las autoridades de Dubái emitieron una advertencia sobre los riesgos de las monedas Meme el 17 de febrero.

• Sobreoferta del mercado y choque macroeconómico: Las monedas Meme han absorbido la prima especulativa de las monedas alternativas tecnológicas, lo que ha llevado a que 36 millones de monedas alternativas compitan por un capital limitado, diluyendo así la liquidez del mercado. Factores como la deuda pública de EE. UU. superando los 36 billones de dólares, la degradación de la calificación de deuda y la escalada de la guerra comercial han intensificado las expectativas de contracción de la liquidez global, lo que ha sometido al mercado de encriptación a la misma presión que otros activos de riesgo.

Tres, reacción en cadena: ¿ha llegado la señal del mercado bajista?

1. La confianza de los inversores se ve afectada

Ganancias extremadamente bajas y pérdidas generalizadas: una plataforma de datos muestra que solo el 0.412% de las billeteras que comerciaron con monedas Meme obtuvieron ganancias superiores a 10,000 dólares, y más del 99% de los participantes se convirtieron en "víctimas de la burbuja".

2. Fuga de capital y agotamiento de liquidez

El colapso de Meme moneda ha provocado una masiva fuga de capital del mercado de encriptación, el precio de Bitcoin ha caído de un máximo de 100,000 dólares a 96,000 dólares, el mercado ha entrado en "modo de refugio seguro" y la liquidez ha disminuido.

3. La crisis de confianza en la industria se agudiza

Los proyectos descentralizados han sido señalados como "dependientes del poder", como un cierto proyecto financiero que ha perdido decenas de millones de dólares, exponiendo los riesgos de manipulación política y cosecha de capital.

4. La narrativa técnica es débil

A pesar de que la actualización Pectra de Ethereum intenta mejorar el rendimiento mediante la abstracción de cuentas y la optimización de Layer2, la valoración de ciertas nuevas cadenas de bloques es excesiva, y la innovación tecnológica no ha logrado compensar el sentimiento especulativo del mercado.

5. Los desarrolladores y el equipo del proyecto se separan

El mercado está lleno de proyectos de corte de césped (Rug Pull) y comunidades falsas, lo que dificulta que los proyectos de calidad reciban la atención que merecen. Por ejemplo, un proyecto RWA prometió un respaldo de activos de 4.5 mil millones de dólares, pero el TVL real fue de solo 64 millones de dólares, lo que afectó gravemente la confianza de los desarrolladores y del equipo del proyecto.

Cuatro, Salidas y Sugerencias: Estrategias de Supervivencia en el Mercado Bajista - Seis Reglas de Oro para Jugadores Comunes

En el contexto actual de Crisis de confianza en el mercado y agotamiento de fondos, ¿cómo pueden los jugadores comunes protegerse y buscar una salida en el Mercado bajista? El núcleo de la supervivencia en el Mercado bajista es: mantener la calma en la locura y acumular en el valle. Las siguientes seis reglas de oro pueden ofrecer algunas ideas a los inversores:

1. Análisis racional, rechazar seguir la corriente ciegamente: mantener la calma, pensar de manera independiente, centrarse en la investigación de los fundamentos, y estar alerta ante proyectos que dependen de la especulación y el marketing.

2. Diversificar inversiones para reducir el riesgo de activos individuales: evitar que el capital esté demasiado concentrado en una clase de activos de alto riesgo, aumentando la capacidad general de resistencia al riesgo mediante una estrategia de inversión diversificada.

3. Fortalecer la protección de seguridad y aumentar la conciencia de defensa: utilizar billeteras de hardware, autenticación de dos factores y otras medidas, realizar una investigación exhaustiva sobre el trasfondo del proyecto, para evitar pérdidas debido a vulnerabilidades de seguridad o fraudes de phishing.

4. Gestionar adecuadamente las posiciones y prestar atención al control de riesgos: establecer y seguir estrictamente una estrategia de gestión de posiciones, fijar niveles razonables de toma de ganancias y stop-loss, y evitar seguir la tendencia alcista o bajista.

5. Mantenerse atento a las dinámicas regulatorias y del mercado: seguir de cerca los últimos movimientos de los organismos reguladores nacionales e internacionales, así como los datos macroeconómicos, y ajustar la estrategia de inversión de manera flexible.

6. Fomentar una filosofía de inversión a largo plazo, enfocándose en el valor intrínseco del proyecto: alejarse de la especulación a corto plazo y tener paciencia para invertir en proyectos de calidad respaldados por una tecnología sólida, un modelo de negocio claro y un equipo excepcional.

Conclusión

Los ciclos nunca se repiten, pero las leyes son eternas. La historia muestra que cada ciclo del mercado de encriptación es diferente, pero las leyes subyacentes (como la institucionalización y la iteración tecnológica) siempre están presentes. Este colapso de la moneda Meme no solo es una manifestación de los ajustes cíclicos del mercado, sino también una oportunidad para que la industria de encriptación se transforme de la "frenesí especulativa" hacia la "construcción de valor". Aunque actualmente el sentimiento del mercado es pesimista y la liquidez se ha reducido drásticamente, así como los ajustes cíclicos del mercado a menudo crean oportunidades para el reordenamiento a largo plazo y la actualización estructural, cada crisis puede convertirse en un importante punto de inflexión para que la industria reconstruya la confianza y avance hacia la madurez.

Un mercado bajista a corto plazo puede ser difícil de evitar, pero a largo plazo, solo a través de la innovación tecnológica, la mejora de la regulación y el aumento de la conciencia de seguridad del usuario, se podrá reconstruir la base de confianza de la industria y promover el desarrollo del ecosistema de encriptación hacia una dirección saludable y transparente. Así como los pesimistas advierten sobre los riesgos, los optimistas exploran soluciones: el futuro del mercado de encriptación depende de las decisiones conscientes que se tomen en cada paso actual.