2025年加密市場展望:四種可能場景與十一大預測

自2024年以來,本輪牛市週期經歷了幾個重要階段:1月10日比特幣ETF推出、比特幣創歷史新高並帶動山寨幣漲、進入2024年二三季度的波動期,比特幣突破5萬和6萬美元,目前在9萬美元附近徘徊。

值得注意的是,山寨幣行情往往在比特幣達到高點時開始。第一輪是比特幣接近6.9萬美元但未能突破,下一輪可能是在比特幣衝擊10萬美元時出現。

預計下一輪山寨幣行情可能在比特幣站穩10萬美元後出現,有望在2025年第一季度發生。不過接下來幾個月也可能重現2024年二三季度的情況。以下是可能出現的四種場景:

場景一:比特幣和山寨幣普漲

2025年市場整體漲,比特幣繼續上攻帶動所有代幣表現良好,重復過去兩個月的走勢。(發生概率30-40%)

策略:選擇表現優異的山寨幣逢低買入。

場景二:比特幣漲,部分山寨幣漲

類似2024年的走勢,未來幾個月波動上行,但整體更加看漲。(發生概率50-60%)

策略:精選優質山寨幣逢低買入,避開熱門賽道,尋找潛力標的。

場景三:比特幣漲,山寨幣普遍下跌

(發生概率20-30%)

策略:減持或清倉長期表現不佳的山寨幣。

場景四:比特幣和山寨幣普跌

市場整體見頂(發生概率10-20%)。

由於宏觀環境利好,新一輪比特幣歷史新高突破可能不會像2024年那樣耗時。去年夏天,ETF剛推出,傳統金融機構仍在艱難向客戶推銷比特幣。更重要的是,外界普遍不相信比特幣的重要性。

現在新政權上臺,關於戰略比特幣儲備的討論正在展開。雖然實際建立儲備的可能性不大,但比特幣的風評已經發生變化。

重要的是市場敘事。新政權爲數字資產領域帶來了新的關注,現在高層頻繁談論比特幣,使得說服人們購買變得容易得多。

這一政權更迭非常關鍵。因此,2025年比特幣將繼續保持利好態勢。山寨幣情況類似,但略有不同。

Total3(所有山寨幣總市值)在2024年一季度創下2021年以來新高,隨後在四季度達到週期高點。它可能會遵循類似模式(上述場景一和二差異不大)。

關鍵在於定位和時機。雖然看好2025年,但不確定需要多長時間。盡管2025年的漲可能比2024年更早開始,但在缺乏催化劑的時期,山寨幣仍可能大幅下跌。

只要週期未結束,就應對比特幣和山寨幣保持樂觀。2025年不太可能再出現2024年夏季那樣的情況,雖然可能會經歷類似目前的平穩期,但價格仍將保持較好水平。

鏈上情況則不同,在低迷時期很容易出現70%的跌幅。預計山寨幣目前尚未到達頂峯,因爲很難想象在山寨幣"死亡"時比特幣還能繼續漲,也看不到比特幣在此時達到頂峯。

結論:

• 比特幣漲,漲幅超過2024年
• 山寨幣整體漲,但會出現回調,力度小於2024年

風險

週期頂部

目前遠未到達週期頂部,但需要持續重新評估。週期頂部並非某個具體"事件",而是一個隨時間推移逐漸接近的範圍。

比特幣儲備計劃風險

新任總統上任後,市場將密切關注其言行。雖然比特幣存在利好,但如果完全忽視儲備計劃,將是相當悲觀的信號。更可能的情況是,儲備計劃未能實施或被延遲。

在後一種情況下:只要對比特幣有利,初期可能看跌,但最終仍是利好。

總之:看漲信號=週期繼續。看跌信號=需要調整策略。週期可能會繼續,但機會較小。

供應風險

2024年夏季經歷了瘋狂的宏觀環境,股市屢創新高。然而,由於多個大型供應源(如某交易平台)不斷拋售,市場並未從中受益。

供應風險永遠無法完全消除。總有一些實體持有大量比特幣。這需要密切關注,但如果一切順利,這些事件都是不錯的低價買入機會。

宏觀風險

預計降息幅度有限。雖然不那麼樂觀,但只要利率繼續下降,流動性就會改善。同樣,看漲信號意味着週期將繼續。除非加息或不降息,否則宏觀環境應該有利於數字資產。

看跌信號是通脹再次抬頭,可能迫使央行提高利率來抑制通脹。

代幣推薦

1. AI

已經歷幾波行情。預計下一波很快到來。單純買入持有可能效果不佳。某些早期代幣已從高點下跌60%,可能繼續表現不佳。

首選:應用技術/羣體智能/遊戲/面向消費者的AI

ALCH(遊戲開發)、Griffain(錢包管理代理)、Digimon、Ai16z等是首選。

2. DeFi

DeFi將繼續成爲重要敘事,但投資難度較大,因爲能受益的代幣不多,即使受益也可能漲幅有限。

就風險回報而言,DeFi並非首選。

首選:AAVE/ENA/Morpho/Euler/USUAL

次選:穩定幣/支付相關代幣

3. L1

L1可能卷土重來。Hype表現明顯。L1本身一直被市場忽視,是少有人關注但蘊含巨大機會的領域之一(如Hype增長10倍)。

首選:SUI/Hype

次選:Abstract

4. NFT代幣和遊戲代幣

NFT代幣值得關注。PENGU正在緩慢回升,某些知名NFT項目也在推出代幣。預計NFT本身不會復興,但其代幣可能回歸。此外,尋找即將發行代幣的有趣遊戲項目也很有意思。

首選:Pengu/Anime(Azuki)/Spellborne/Treeverse

次選:Prime/Off the grid(如果發行代幣)/Overworld

5. 其他敘事

• 數據代幣:Kaito/Arkm
• Meme:PEPE
• DePIN:PEAQ/HNT
• Ordinals
• 傳統DeFi:CRV/CVX

2025年十一大預測

1. DePIN將以某種方式被一家公司實施,可能通過收購。
2. 某交易平台將失去最大交易所的市場份額,但主要競爭對手不是Hyperliquid,而是Bybit/OKX。
3. 隨着VR技術進步,元宇宙代幣將獲得新生。
4. ICO將再次興起。
5. 以太坊鏈上不會出現山寨幣行情。
6. Sui將達到兩位數(最低10美元)。
7. 以太坊ETF質押獲批,催生更多代幣質押收益產品和收益聚合器。
8. 一位知名藝人將使用NFT和代幣來維系粉絲關係並進行獎勵。
9. 比特幣達到20萬美元。
10. 更多L1項目的CEO/創始人離職。
11. Base在與其他L1的競爭中失利,另一個L1接替。Solana繼續保持優勢。