Enkripsi saluran pembayaran: superkonduktor inovasi keuangan masa depan

Pada tahun 2025, blockchain telah membangun ekosistem pembayaran yang paralel dengan sistem keuangan tradisional. Kanal pembayaran enkripsi menampung volume stablecoin sebesar 200 miliar USD, serta volume transaksi stablecoin sebesar 5,62 triliun USD pada tahun 2024, mendekati total transaksi tahunan Mastercard. Menurut statistik, volume transaksi tahunan stablecoin pada tahun 2024 mencapai 15,6 triliun USD, sekitar 119% dan 200% dari Visa dan Mastercard.

Penyebaran dan adopsi besar-besaran dari pembayaran enkripsi telah menjadi fakta yang tak terbantahkan, terutama dengan akuisisi penyedia layanan stablecoin Bridge oleh Stripe. Saluran pembayaran enkripsi membentuk dasar dari sistem keuangan paralel, menyediakan waktu penyelesaian yang lebih cepat, biaya yang lebih rendah, serta kemampuan operasi lintas batas yang mulus. Ide ini telah berkembang selama sepuluh tahun untuk mencapai kematangan, dan kini ratusan perusahaan berkomitmen untuk mewujudkannya. Dalam sepuluh tahun ke depan, saluran enkripsi akan menjadi inti dari inovasi keuangan, mendorong pertumbuhan ekonomi global.

Masih ada banyak tantangan yang perlu diselesaikan, termasuk:

• 16 triliun dolar AS pasar transaksi
• 89 triliun dolar AS untuk pembiayaan perdagangan
• 4 triliun dolar AS dalam prabayar pengiriman uang
• Biaya tinggi rata-rata 7% untuk transfer internasional
• Waktu pencairan yang panjang selama 3-5 hari kerja
• 14 juta populasi tanpa akun bank

Artikel ini akan menganalisis secara komprehensif bagaimana saluran pembayaran enkripsi berbasis blockchain dapat memberikan manfaat bagi pembayaran tradisional dari sudut pandang pembayaran tradisional, serta membahas berbagai skenario aplikasi nyata dan prediksi masa depan.

I. Saluran Pembayaran yang Ada

Untuk memahami pentingnya enkripsi saluran, pertama-tama perlu memahami konsep kunci dari saluran pembayaran yang ada serta struktur pasar dan arsitektur sistem yang kompleks.

1.1 Jaringan Organisasi Kartu

Meskipun struktur jaringan organisasi kartu kredit kompleks, selama 70 tahun terakhir, para peserta utama dalam transaksi kartu kredit tetap tidak berubah. Pembayaran kartu kredit terutama melibatkan empat peserta:

1. Pedagang
2. Pemegang kartu
3. Bank penerbit
4. Bank pengakuisisi

Bank penerbit memberikan kartu kredit atau kartu debit kepada pelanggan dan mengotorisasi transaksi. Lembaga akuisisi mewakili pedagang untuk mengumpulkan pembayaran dan memastikan dana sampai ke rekening pedagang.

Jaringan organisasi kartu kredit menyediakan saluran dan aturan untuk pembayaran kartu kredit, menghubungkan lembaga akseptor dengan bank penerbit, menyediakan fungsi kliring, menetapkan aturan partisipasi, dan menentukan biaya transaksi. ISO 8583 adalah standar internasional utama yang mendefinisikan cara informasi pembayaran kartu kredit dibangun dan dipertukarkan di antara para peserta jaringan.

Jaringan organisasi kartu kredit dibagi menjadi dua jenis: "open loop" dan "closed loop". Jaringan open loop seperti Visa dan Mastercard melibatkan banyak pihak. Jaringan closed loop seperti American Express ditangani oleh satu perusahaan untuk semua proses.

Ekonomi pembayaran sangat kompleks, terdapat banyak lapisan biaya dalam jaringan. Biaya pertukaran adalah bagian dari biaya pembayaran yang dikenakan oleh bank penerbit. Biaya kartu ditentukan oleh jaringan organisasi kartu, digunakan untuk mengompensasi biaya pihak-pihak yang terhubung dalam jaringan. Biaya penyelesaian dibayarkan kepada lembaga akuisisi, biasanya merupakan persentase dari jumlah transaksi.

1.2 otomatis penyelesaian ( ACH )

ACH adalah salah satu jaringan pembayaran terbesar di Amerika Serikat, yang dimiliki oleh bank-bank yang menggunakannya. Ini digunakan secara luas untuk pembayaran gaji, pembayaran tagihan, dan transaksi B2B. Ada dua jenis utama transaksi ACH: pengiriman uang dan penarikan.

Proses ACH melibatkan banyak peserta: perusahaan atau individu yang memulai pembayaran ( pengirim ), bank mereka ( ODFI ), bank penerima ( RDFI ), serta operator ACH. Di akhir setiap hari, operator menghitung total penyelesaian bersih untuk bank anggota.

Sistem ACH terus berupaya memenuhi kebutuhan modern. "ACH Hari Itu" yang diluncurkan pada tahun 2015 dapat memproses pembayaran lebih cepat, tetapi masih berdasarkan pemrosesan batch daripada transfer waktu nyata, dan memiliki keterbatasan.

1.3 Transfer Bank

Transfer kawat adalah inti dari pemrosesan pembayaran nilai tinggi, dua sistem utama di Amerika Serikat adalah Fedwire dan CHIPS. Sistem-sistem ini menangani pembayaran yang mendesak dan terjamin yang memerlukan penyelesaian segera, seperti transaksi sekuritas, transaksi bisnis besar, dan pembelian real estat.

Sistem transfer elektronik modern menggunakan sistem penyelesaian penuh waktu nyata (RTGS), di mana setiap transaksi diselesaikan secara terpisah saat terjadi. Fedwire adalah sistem RTGS yang memungkinkan lembaga keuangan yang berpartisipasi untuk mengirim dan menerima transfer dana pada hari yang sama. CHIPS adalah alternatif sektor swasta yang menggunakan sistem penyelesaian netting.

SWIFT adalah jaringan informasi global yang ditujukan untuk institusi keuangan, yang memungkinkan bank dan perusahaan sekuritas di seluruh dunia untuk bertukar informasi terstruktur yang aman.

Dua, Contoh Realitas

Saluran pembayaran enkripsi paling efektif dalam situasi di mana penggunaan dolar tradisional terbatas tetapi permintaan tinggi, seperti di negara-negara seperti Argentina, Venezuela, Nigeria, Turki, dan Ukraina. Keuntungan saluran pembayaran enkripsi juga paling jelas dalam skenario globalisasi pembayaran, karena jaringan blockchain tidak terikat oleh batas negara.

Enkripsi pembayaran juga sangat cocok untuk pembayaran yang memiliki tingkat urgensi tertentu atau preferensi waktu yang tinggi, seperti pembayaran kepada pemasok lintas batas dan pembayaran bantuan luar negeri. Di sisi lain, saluran pembayaran enkripsi kurang menarik untuk transaksi domestik di negara maju, terutama di tempat di mana penggunaan kartu kredit tinggi atau sudah ada sistem pembayaran real-time.

2.1 Penerimaan Pembayaran Merchant

Pengambilan pembayaran merchant dapat dibagi menjadi dua jenis kasus, yaitu integrasi frontend dan integrasi backend. Dalam metode frontend, merchant dapat langsung menerima enkripsi sebagai metode pembayaran pelanggan. Dari sudut pandang geografis, sebagian besar volume transaksi berasal dari perusahaan yang menjual produk kepada konsumen di negara/wilayah yang merupakan pengadopsi awal enkripsi, seperti Cina, Vietnam, dan India, serta pasar berkembang lainnya.

Dalam metode backend, enkripsi pembayaran dapat memberikan waktu penyelesaian yang lebih cepat dan saluran perolehan dana bagi pedagang. Selain meningkatkan modal kerja, pedagang juga dapat lebih lanjut memperbaiki manajemen keuangan dengan menukar secara bebas antara dolar digital dan aset pendapatan.

2.2 Kartu Debit

Kemampuan untuk menghubungkan kartu debit secara langsung ke dompet kontrak pintar yang tidak dikelola telah membangun jembatan yang kuat antara blockchain dan dunia nyata. Di pasar yang sedang berkembang, kartu-kartu ini semakin menjadi alat konsumsi utama, secara bertahap menggantikan bank tradisional. Keuntungan kartu debit dibandingkan kartu kredit adalah adanya batasan regulasi yang lebih sedikit dan risiko penipuan yang lebih rendah.

2.3 pengiriman

Remitansi merujuk pada tindakan orang-orang yang pindah ke luar negeri untuk mencari pekerjaan mengirimkan dana dari negara tempat mereka bekerja kembali ke negara asal. Total remitansi pada tahun 2023 diperkirakan sekitar 656 miliar dolar AS. Sistem remitansi tradisional memiliki biaya tinggi, pembayaran enkripsi dapat menawarkan cara remitansi luar negeri yang lebih cepat dan lebih murah.

2.4 Pembayaran B2B

Pembayaran B2B lintas batas adalah salah satu aplikasi pembayaran enkripsi yang paling menjanjikan. Pembayaran melalui sistem bank agen mungkin memerlukan waktu beberapa minggu untuk diselesaikan, sementara pembayaran enkripsi dapat secara signifikan memperpendek waktu ini. Pembayaran B2B dapat mencapai kemajuan yang signifikan di saluran enkripsi, terutama karena pedagang lebih memperhatikan biaya dibandingkan konsumen.

Aplikasi spesifik dari pembayaran B2B termasuk:

• Pembayaran pemasok XB
• XB Piutang
• Operasi Keuangan
• Pembayaran bantuan luar negeri

2.5 slip gaji

Dari sudut pandang konsumen, pekerja lepas dan kontraktor, khususnya di pasar yang berkembang, adalah salah satu adopter awal yang paling menjanjikan. Kasus penggunaan ini memberikan efisiensi biaya bagi perusahaan yang melakukan pembayaran dalam jumlah besar, sangat berguna bagi perusahaan yang telah menyimpan sebagian besar dana mereka dalam bentuk enkripsi.

2.6 Penerimaan mata uang untuk setoran dan penarikan

Penerimaan mata uang masuk dan keluar adalah bagian terpenting dari proses pembayaran enkripsi. Membangun penerimaan mata uang masuk dan keluar biasanya mencakup memperoleh lisensi yang diperlukan, memastikan mitra bank lokal atau PSP memiliki akses ke saluran pembayaran lokal, serta menghubungkan ke pembuat pasar atau meja OTC untuk mendapatkan likuiditas.

Saluran P2P bergantung pada jaringan "agen", yang menyediakan likuiditas mata uang fiat dan stablecoin. Sistem ini sangat kuat, dapat mendukung puluhan metode pembayaran lokal tanpa memerlukan izin resmi atau integrasi.

Tiga, Izin Pengawasan Kepatuhan

Mendapatkan izin regulasi adalah langkah penting untuk memperluas penerapan pembayaran enkripsi. Perusahaan rintisan dapat memilih untuk bekerja sama dengan entitas yang telah mendapatkan izin atau mendapatkan izin secara mandiri. Meskipun ada skema yang sudah mapan untuk mendapatkan izin regulasi di banyak yurisdiksi, mencapai cakupan izin global sangat menantang.

Empat, Tantangan

Penyebaran metode pembayaran biasanya sulit, karena ini adalah masalah ayam atau telur yang lebih dulu. Kami belum melihat kasus penggunaan di mana pembayaran dengan stablecoin sangat menguntungkan atau sepenuhnya diperlukan, meskipun kartu debit dan aplikasi pengiriman uang semakin mendekatkan kami pada momen itu.

Masih ada tingkat kegagalan yang tinggi, hambatan pengalaman pengguna, biaya yang tinggi, dan kualitas yang tidak konsisten dalam penerimaan mata uang untuk setoran dan penarikan. Masalah privasi mungkin juga akan menjadi lebih penting di masa depan. Selain itu, membangun hubungan dengan bank sering kali merupakan bagian yang paling sulit, karena pembayaran enkripsi masih diklasifikasikan sebagai "aktivitas berisiko tinggi".

Lima, Harapan Masa Depan

20 prediksi tentang kondisi industri dalam 5 tahun ke depan:

1. Jumlah pembayaran yang dilakukan melalui saluran enkripsi setiap tahun adalah antara 200 miliar hingga 500 miliar dolar AS.
2. Di seluruh dunia, lebih dari 30 bank baru diluncurkan secara asli di saluran pembayaran enkripsi.
3. Puluhan perusahaan enkripsi asli diakuisisi.
4. Beberapa perusahaan enkripsi akan mengakuisisi perusahaan fintech dan bank yang terjebak dalam kesulitan.
5. Sekitar 3 jaringan enkripsi yang dirancang khusus untuk pembayaran muncul.
6. 80% dari pedagang online akan menerima enkripsi sebagai metode pembayaran.
7. Jaringan organisasi kartu akan diperluas untuk mencakup sekitar 240 negara dan wilayah.
8. Sebagian besar volume remitansi dari 15 saluran remitansi global akan dilakukan melalui saluran pembayaran enkripsi.
9. Primitif privasi di blockchain akan diadopsi.
10. Semua pengeluaran bantuan luar negeri sebesar 10% akan dikirim melalui saluran pembayaran enkripsi.
11. Struktur pasar penerimaan mata uang untuk setoran dan penarikan akan menjadi kaku.
12. Jumlah penyedia likuiditas untuk konversi mata uang P2P akan meningkat secara signifikan.
13. Lebih dari 10 juta pekerja jarak jauh akan menerima pembayaran layanan melalui saluran enkripsi.
14. 99% dari bisnis agen AI akan dilakukan di blockchain.
15. Lebih dari 25 bank mitra terkenal di Amerika Serikat akan mendukung perusahaan saluran pembayaran enkripsi.
16. Institusi keuangan akan mencoba menerbitkan stablecoin mereka sendiri.
17. Platform pesan besar akan mengintegrasikan saluran pembayaran enkripsi.
18. Perusahaan pinjaman dan kredit akan mulai menerima dan membayar melalui saluran pembayaran enkripsi.
19. Beberapa stablecoin non-Dolar akan mulai tokenisasi dalam skala besar.
20. CBDC masih dalam tahap percobaan, belum mencapai skala komersial.

Enam, Kesimpulan

Saluran enkripsi adalah superkonduktor pembayaran, yang membentuk dasar sistem keuangan paralel. Mereka menyediakan waktu penyelesaian yang lebih cepat, biaya yang lebih rendah, dan kemampuan operasi lintas batas yang mulus. Dalam sepuluh tahun ke depan, kita akan melihat saluran enkripsi menjadi inti inovasi keuangan, mendorong pertumbuhan ekonomi global.