Siklus penurunan suku bunga Bank Sentral global dimulai, pasar kripto mungkin menyambut putaran baru bull run

Dalam situasi ekonomi makro saat ini, strategi investasi enkripsi sedang menghadapi titik balik yang penting. Dengan beberapa Bank Sentral utama mulai menurunkan suku bunga, pasar kripto diharapkan dapat pulih dari kemerosotan musim panas, menandakan bahwa putaran bull run baru mungkin akan segera tiba. Sejak 2009, Bitcoin dan enkripsi lainnya telah menjadi alat yang kuat untuk melawan sistem keuangan tradisional. Dalam konteks perubahan lingkungan makro saat ini, melakukan pembelian agresif terhadap Bitcoin dan enkripsi lainnya mungkin menjadi pilihan yang bijak, pasar mungkin akan menyambut rebound yang kuat.

Nilai tukar dolar AS terhadap yen Jepang adalah salah satu indikator makroekonomi yang penting. Sebelumnya ada pandangan bahwa, Federal Reserve dapat memperkuat yen dengan menukar yen secara tidak terbatas dengan Bank Sentral Jepang. Meskipun skema ini mungkin efektif, saat ini tampaknya, bank sentral utama memilih jalur lain: meyakinkan pasar bahwa selisih suku bunga antara yen dan mata uang utama lainnya akan menyusut seiring waktu. Jika pasar menerima ekspektasi ini, maka akan mendorong apresiasi yen.

Untuk mencapai tujuan ini, Bank Sentral utama perlu menurunkan suku bunga kebijakan mereka yang relatif tinggi. Perlu dicatat bahwa suku bunga kebijakan Bank of Japan hanya 0,1%, sementara suku bunga negara lain umumnya berada di kisaran 4-5%. Selisih suku bunga antar mata uang adalah faktor mendasar yang mempengaruhi nilai tukar. Dari Maret 2020 hingga awal 2022, negara-negara secara umum menerapkan kebijakan moneter yang longgar. Ketika masalah inflasi menjadi tidak dapat diabaikan, Bank Sentral utama, kecuali Bank of Japan, mulai secara aktif menaikkan suku bunga.

Bank Jepang sulit untuk menaikkan suku bunga, terutama karena mereka memegang lebih dari 50% obligasi pemerintah Jepang. Ketika suku bunga turun, harga obligasi naik, yang menguntungkan neraca Bank Jepang. Namun, jika suku bunga diizinkan untuk naik, penurunan harga obligasi akan menyebabkan kerugian besar bagi Bank Sentral yang memiliki leverage tinggi ini.

Oleh karena itu, jika ingin memperkecil selisih, satu-satunya pilihan adalah bank sentral lain yang memiliki suku bunga kebijakan lebih tinggi untuk menurunkan suku bunga. Teori tradisional berpendapat bahwa ketika inflasi di bawah target, penurunan suku bunga adalah wajar. Namun, tingkat inflasi di negara-negara ekonomi utama saat ini masih umumnya di atas level target 2%. Dari sudut pandang analisis teknis, tingkat inflasi di negara-negara ekonomi utama tampaknya membentuk dasar lokal dalam kisaran 2-3%, dan mungkin akan meningkat lebih lanjut di masa depan.

Mengingat situasi ini, menurut pemikiran tradisional, Bank Sentral seharusnya tidak menurunkan suku bunga pada tingkat suku bunga saat ini. Namun, minggu ini Bank Kanada dan Bank Sentral Eropa memilih untuk menurunkan suku bunga meskipun inflasi masih lebih tinggi dari target. Tindakan ini cukup aneh, karena tidak ada gejolak keuangan yang perlu dihadapi dengan penurunan suku bunga.

Motivasi sebenarnya di balik tindakan ini mungkin adalah lemahnya yen. Amerika mungkin telah mengakhiri siklus kenaikan suku bunga dan sekarang beralih untuk mempertahankan sistem keuangan global yang dipimpinnya. Jika yen tidak dapat diperkuat, kemungkinan akan memicu devaluasi mata uang negara lain, terutama Tiongkok mungkin akan melepaskan renminbi yang terdevaluasi untuk mencocokkan yen Jepang yang murah. Dalam situasi ini, obligasi pemerintah AS mungkin menghadapi tekanan jual, yang membahayakan dominasi keuangan global Amerika.

Dalam seminggu ke depan, Kelompok Tujuh akan mengadakan pertemuan, dan pasar akan memantau dengan cermat siaran pers setelahnya. Apakah mereka akan mengumumkan tindakan terkoordinasi untuk memperkuat yen? Atau apakah mereka akan membiarkan negara lain selain Jepang mulai menurunkan suku bunga? Pertanyaan-pertanyaan ini patut diperhatikan.

Apakah Federal Reserve akan mulai menurunkan suku bunga menjelang pemilihan presiden AS adalah pertanyaan penting. Secara umum, Federal Reserve tidak akan mengubah kebijakan menjelang pemilihan. Namun, mengingat situasi politik yang khusus saat ini, kita perlu tetap berpikir fleksibel.

Jika Federal Reserve secara mengejutkan menurunkan suku bunga dalam pertemuan bulan Juni yang akan datang, nilai tukar dolar terhadap yen mungkin akan turun signifikan, dan yen akan menguat secara signifikan. Namun, mengingat dampak inflasi terhadap pemilihan, kemungkinan Federal Reserve untuk menurunkan suku bunga tampaknya kecil. Diperkirakan Federal Reserve mungkin akan mempertahankan kebijakan yang ada.

Bank Inggris akan segera mengadakan pertemuan, meskipun pasar secara umum memperkirakan bahwa suku bunga kebijakan mereka akan tetap tidak berubah, namun mengingat tindakan penurunan suku bunga oleh Bank Sentral Kanada dan Bank Sentral Eropa, kemungkinan penurunan suku bunga yang tidak terduga tidak dapat diabaikan.

Tindakan penurunan suku bunga oleh Bank Kanada dan Bank Sentral Eropa minggu ini menandai dimulainya perubahan kebijakan bank sentral pada bulan Juni, yang dapat mendorong pasar kripto untuk keluar dari kelesuan musim panas. Bank sentral pinggiran telah memulai putaran baru pelonggaran.

Dalam lingkungan makro seperti ini, investor dapat mempertimbangkan untuk membeli Bitcoin, diikuti oleh cryptocurrency lainnya. Untuk proyek yang sedang mempertimbangkan untuk menerbitkan token, sekarang mungkin merupakan waktu yang tepat. Bagi mereka yang memegang sintetik dolar tunai dan menghasilkan imbal hasil tinggi, dapat mempertimbangkan untuk mendistribusikan sebagian dana ke cryptocurrency yang berpotensi.

Secara keseluruhan, pasar kripto bull run tampaknya sedang terbangun dan mungkin segera melampaui pola pasar saat ini. Para investor harus memantau dengan cermat pergerakan pasar dan menangkap peluang investasi yang potensial.