Ativos de criptografia: A próxima corrida de touros está a chegar?

Os mercados financeiros globais estão a mudar, os ativos de criptografia, especialmente o Bitcoin, parecem estar à beira de uma forte subida. Vamos analisar mais a fundo as razões por trás desta tendência.

As vantagens fundamentais do Bitcoin

O Bitcoin não é apenas mais uma moeda digital, é uma resposta direta às falhas do sistema financeiro global. No contexto da contínua expansão da oferta monetária pelos governos, o limite total de 21 milhões de Bitcoins torna esta característica uma poderosa ferramenta de armazenamento de valor.

Atualmente, o preço do Bitcoin é de cerca de 104.500 dólares, tendo recuperado significativamente desde o ponto mais baixo do mercado em baixa de 2022. No entanto, isso pode ser apenas o começo de uma tendência de alta a longo prazo. Globalmente, as pessoas estão gradualmente reconhecendo a importância do Bitcoin como um ativo descentralizado e resistente à inflação.

Os investidores institucionais também começaram a seguir essa tendência. Já não são apenas os entusiastas da tecnologia que estão comprando Bitcoin, fundos de pensão, companhias de seguros e fundos soberanos também estão acumulando silenciosamente.

A descida das taxas de juro globais impulsiona o bull run

Entramos em um ciclo de afrouxamento global. Vários bancos centrais de países estão reduzindo as taxas de juros:

• O Banco Central Europeu reduziu a taxa de juro chave para 2%
• O Banco do Canadá também reduziu as taxas de juro
• O Federal Reserve enfrenta uma pressão crescente para reduzir as taxas de juros

Num ambiente de baixas taxas de juros, a atratividade do dinheiro e dos títulos diminui, e os fundos começam a fluir para ativos com maior potencial de valorização, como ativos de criptografia. A história mostra que, durante ciclos de corte de taxas, o preço do Bitcoin tende a aumentar significativamente.

Aumento da oferta monetária global

A oferta monetária M2 global está a crescer rapidamente. Até ao segundo trimestre de 2025, a oferta M2 global deverá aproximar-se dos 93 biliões de dólares. Apenas nos Estados Unidos, o M2 atinge um novo máximo de 21,93 biliões de dólares, com um aumento de mais de 4% em relação ao ano anterior.

Quando a oferta de moeda se expande, o poder de compra da moeda fiduciária diminui. Isso leva as pessoas a procurar ativos duros para proteger sua riqueza, e o Bitcoin prospera nesse ambiente.

Investidores institucionais comprando de forma constante

Grandes instituições estão silenciosamente, mas de forma estável, comprando Bitcoin. Em maio de 2025, o ETF de Bitcoin à vista dos EUA registrou uma entrada líquida de 5,2 bilhões de dólares. Estes não são especuladores de curto prazo, mas instituições com uma visão de longo prazo que estão construindo suas posições que planejam manter a longo prazo.

Famílias de escritórios, companhias de seguros e até mesmo governos estão a explorar a detenção direta de Bitcoin. Este fluxo de capital estável estabelece as bases para a valorização dos preços a longo prazo.

Ambiente macroeconômico favorável

O ambiente macroeconómico em 2025 parece otimista:

• A queda das taxas de juros enfraquece a moeda fiduciária
• Expansão da oferta de moeda, corroendo o valor do dinheiro
• As instituições adotam aumento, trazendo legitimidade e capital
• A incerteza global continua alta

Esses fatores combinados reforçaram o papel do Bitcoin como um ativo de hedge. Além disso, o recente evento de halving do Bitcoin reduziu a oferta de novos Bitcoins no mercado, criando um equilíbrio perfeito entre oferta e demanda.

Se o Bitcoin se mantiver acima de 100.000 dólares e ultrapassar a resistência de 112.000 dólares, o próximo objetivo poderá ser 120.000 dólares ou até mais.

Perspectivas do Ethereum e de outros Ativos de criptografia

O preço do Ethereum mantém-se acima de 5800 dólares, com forte momentum:

• As soluções de escalabilidade Layer 2 estão a ser amplamente adotadas
• O valor total de ativos de criptografia bloqueados(DeFi) está a recuperar de forma constante
• Há rumores de que será lançado um ETF de ETH à vista, o que pode liberar uma enorme demanda institucional.

A história mostra que, quando a dominância do Bitcoin atinge o pico, os fundos costumam rotacionar para o Ethereum, e depois para outros Ativos de criptografia. É muito provável que este padrão se repita em 2025.

Conclusão

A situação atual do mercado não é um pico, mas mais como um ponto médio. A próxima ronda de bull run de ativos de criptografia parece não ser uma questão de "se" vai acontecer, mas sim "quando" vai acontecer. Os fundamentos estão mais fortes do que nunca, e o ambiente macroeconômico já está alinhado.

Para aqueles que estiveram à espera do ponto de entrada perfeito, agora pode ser uma boa oportunidade. Embora o mercado possa ter flutuações, a longo prazo, o Bitcoin e os Ativos de criptografia ainda oferecem um potencial de crescimento considerável.