Tài chính on-chain thời đại mới: Thông tin tốt từ quản lý thúc đẩy sự hòa nhập giữa TradFi và mã hóa

Gần đây, Mỹ đã thông qua một dự luật quan trọng công nhận vị thế hợp pháp của tài sản mã hóa, dọn đường cho sự phát triển của ngành. Trong bối cảnh này, các gã khổng lồ tài chính và nền tảng mã hóa đều tung ra các dịch vụ đổi mới, thể hiện sự hòa nhập sâu sắc giữa TradFi và công nghệ blockchain.

Gửi tiền ngân hàng on-chain: Mở ra mô hình giao dịch on-chain cấp tổ chức mới

Một ngân hàng lớn đã thông báo khởi động một dự án thí điểm mang tên JPMD, đây là một loại token on-chain đại diện cho tiền gửi ngân hàng bằng đô la của khách hàng. Token này dựa trên cơ chế dự trữ một phần và sẽ được triển khai trên một chuỗi công khai được hỗ trợ bởi một sàn giao dịch mã hóa nổi tiếng.

Các giám đốc điều hành của bộ phận blockchain của ngân hàng cho biết họ sẽ hoàn thành giao dịch JPMD đầu tiên trong thời gian tới, mở đường cho khách hàng tổ chức sử dụng mã token này để thực hiện giao dịch on-chain. Thí điểm này dự kiến kéo dài trong vài tháng, nhằm khám phá các công cụ giao dịch cấp tổ chức hiệu quả và an toàn.

Việc chọn phát hành JPMD thử nghiệm trên chuỗi công khai này không chỉ thể hiện sự công nhận về tính an toàn và hiệu quả giao dịch của nó, mà còn có nghĩa là trong tương lai, các khách hàng tổ chức có thể trực tiếp thực hiện thanh toán tiền trên chuỗi với hệ sinh thái sàn giao dịch, bổ sung tính thanh khoản cốt lõi cho "cầu CeDeFi".

Token gửi vs stablecoin: Giải pháp ưu tiên cho người dùng tổ chức

Mặc dù việc ra mắt JPMD đã gây ra suy đoán trên thị trường về khả năng tham gia của nó vào thị trường stablecoin, nhưng các giám đốc ngân hàng cho biết, token tiền gửi là một giải pháp thay thế tốt hơn cho người dùng tổ chức so với stablecoin. Token tiền gửi đại diện cho khoản tiền gửi đô la thực tế trong tài khoản ngân hàng của khách hàng, hoạt động dựa trên hệ thống ngân hàng truyền thống, trong khi stablecoin chỉ là bản sao số của tiền tệ hợp pháp được hỗ trợ bởi tiền mặt và các tài sản tương đương.

Trong khi đó, ban lãnh đạo ngân hàng đã thảo luận với các cơ quan quản lý về cách di chuyển các công cụ thị trường vốn sang on-chain, cũng như các tác động có thể đối với cấu trúc thị trường. Nội dung thảo luận bao gồm nhiều hướng đi tiên tiến như mua lại kỹ thuật số, công cụ nợ kỹ thuật số, và tài trợ trên chuỗi.

Mã hóa sàn giao dịch bố trí kinh doanh cổ phiếu token hóa

Trong khi đó, một sàn giao dịch mã hóa nổi tiếng đang tìm kiếm sự chấp thuận từ cơ quan quản lý để cung cấp dịch vụ giao dịch cổ phiếu mã hóa cho khách hàng tại Mỹ. Hành động này nhằm đạt được một vòng khép kín luân chuyển tài sản "mua stablecoin → thanh toán trên chuỗi → giao dịch cổ phiếu → tiêu dùng hoàn lại", có thể có ảnh hưởng sâu rộng đến ngành chứng khoán truyền thống.

Chứng khoán hóa token hứa hẹn tốc độ thanh toán nhanh hơn, thời gian giao dịch lâu hơn và chi phí vận hành thấp hơn. Hành động này của sàn giao dịch không chỉ là bước đi mới nhất để mở rộng kinh doanh ra ngoài tài sản mã hóa, mà còn là một bước quan trọng trong việc tạo ra nguồn thu nhập mới và thúc đẩy việc áp dụng của các tổ chức.

Tình hình tài chính on-chain mới: Sự trỗi dậy của các mô hình thu nhập đa dạng

Với doanh thu giao dịch giao ngay suy giảm qua từng năm, các sàn giao dịch mã hóa đang tích cực tìm kiếm cách tái thiết lập mô hình doanh thu. Gần đây, sàn giao dịch này đã ra mắt chức năng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn phù hợp với khung quy định, và hợp tác với nền tảng thương mại điện tử để hỗ trợ thanh toán bằng stablecoin, đồng thời cũng đã cho ra mắt sản phẩm thẻ tín dụng mã hóa.

Những biện pháp này đều hướng tới một mục tiêu cốt lõi - xây dựng các nguồn thu nhập đa dạng. Thông qua việc tích hợp giao dịch phái sinh, thanh toán bằng stablecoin và các tình huống tiêu dùng, sàn giao dịch này đang xây dựng một mạng lưới thu nhập đa chiều với đặc trưng là tính tuân thủ và sự lưu thông của nhiều loại tài sản.

Kết luận

Dù là token tiền gửi do ngân hàng truyền thống phát hành hay chứng khoán token hóa do sàn giao dịch mã hóa xây dựng, tất cả đều cho thấy tài chính on-chain đang bước vào một giai đoạn mới được thúc đẩy bởi quy định, cơ sở hạ tầng và các tổ chức tài chính chính thống. Khi môi trường quy định trở nên rõ ràng và cơ sở hạ tầng thị trường được hoàn thiện, tài chính mã hóa đang dần hòa nhập vào cấu trúc thị trường tài chính toàn cầu từ những thử nghiệm ở rìa, ranh giới giữa on-chain và off-chain đang ngày càng bị làm mờ.