USD1 是什麼？USD1 流動性池有多大？

Question

USD1 是由 World Liberty Financial Inc.（WLFI）於 2025 年 3 月推出的美元穩定幣，以 1：1 錨定美元，由美國短期國債、美元存款及現金等價物全額支持，並由專業數字資產托管商 BitGo 進行托管。

作爲川普家族主導的加密項目，WLFI 的控股權超過六成由 DT Marks DEFI LLC（川普家族控股）持有，並由 Eric Trump 擔任公司董事。

USD1 自推出後發展迅猛，上線僅四個月已在以太坊和 BNB Chain 上實現多鏈部署，流通量超 21 億美元，躋身全球穩定幣前列。

##項目背景：合規架構與川普家族資源雙重加持

USD1 的定位清晰——打通傳統金融與加密金融的合規通道。其儲備資產透明性通過 Chainlink PoR（儲備證明）機制進行鏈上實時驗證，鑄造和贖回過程基本零費率，顯著降低機構和個人用戶的資金進出門檻。

團隊構成融合了傳統金融與加密行業的雙重基因。創始人 Zach Witkoff 出身地產世家，運營負責人 Zachary Folkman 擁有 DeFi 創業經驗，而川普家族成員 Eric Trump 的深度參與，爲項目提供了政治與資源層面的背書。

2024 年 10 月至 2025 年 3 月期間，WLFI 通過代幣銷售累計募資 5.5 億美元，投資者包括波場創始人孫宇晨（Justin Sun）等知名人士及阿布扎比主權基金 MGX。

資本實力爲其合規運營與生態擴展提供了堅實基礎。

##USD1 流動性池規模

USD1 在 DeFi 生態的快速滲透，得益於早期戰略合作方的強力支持。2025 年 4 月 12 日，DWF Labs 宣布建立六個 USD1 流動性池，總價值達 1800 萬美元，覆蓋以太坊和 BNB Chain 兩大主流公鏈。

這些池構成多樣，包含穩定幣與主流加密貨幣組合：

以太坊鏈上：150 萬 USDT / 150 萬 USD1、250 萬 USDC / 250 萬 USD1、49 萬 USDf / 50 萬 USD1、318.5 ETH / 50 萬 USD1
BNB Chain 鏈上：300 萬 USDT / 300 萬 USD1、1，730 BNB / 100 萬 USD1

該舉措直接刺激了 USD1 的市場表現。流動性池公布後一小時內，USD1 交易量從日均 200 萬美元飆升至 1,000 萬美元，價格從 0.99 美元漲 5% 至 1.04 美元。

鏈上活躍地址數同步增長 30%，顯示市場對其流動性提升的積極反饋。

##交易所布局：Gate 新增交易區

中心化交易所是 USD1 擴張戰略的另一核心支柱。2025 年 5 月 22 日，USD1 登入幣安，上線三小時內交易量即突破 120 萬枚，市場熱度顯著。

更值得關注的是，Gate 交易所於 7 月 22 日新增 USD1 交易專區，首批上線 9 個熱門交易對，包括：

此舉進一步拓展了 USD1 的交易場景，爲用戶提供更多元的穩定幣交易選擇。USD1 目前已登入 Bitget 等主流平台，形成覆蓋多層次的交易所生態網路。

##技術特點與應用：多鏈支持與零 Gas 費場景落地

USD1 在技術架構上強調透明性、低摩擦與多鏈兼容。其採用動態鑄造模型：用戶存入美元即生成等量 USD1，贖回時同步銷毀，代幣流通完全由市場需求驅動，無預挖或團隊預留。

應用場景已實現 DeFi 與實體消費的雙向打通：

當前 USD1 在 BNB Chain 的流通佔比近 90%，發行量超 1.13 億枚，反映其生態布局重心。結合 PancakeSwap 超 1,900 萬美元流動性池及 Lista DAO 的 2,000 萬美元借貸額度，其 DeFi 基礎架構已初具規模。

##風險提示：政治關聯性與治理集中化

盡管 USD1 具備合規托管與透明機制，仍存在兩類主要風險：

用戶需注意，USD1 雖掛鉤美元，但並非銀行儲蓄產品，其價值穩定性依賴儲備資產的管理合規性及市場流動性深度。

##總結：合規穩定幣的新勢力與生態擴張路徑

USD1 通過合規資產托管、零費率機制與頂層資源整合，在穩定幣紅海市場中開闢出差異化路徑。其 1,800 萬美元 DeFi 流動性池與 Gate 等交易所的快速上架，印證了市場對其模式的初步認可。

隨着 Gate 交易所新增 USD1 交易區並上線 9 個交易對，USD1 在用戶覆蓋面和交易場景上再進一步。若能在治理去中心化與政策風險隔離上持續優化，USD1 或將成爲連接傳統金融與加密生態的重要橋梁。

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