Bitcoin atinge novo máximo de 117 mil dólares! Investidores de longo prazo acumulam mais moedas do que os mineiros, e o mercado de produtos derivados indica uma continuação do aumento.

Bitcoin (BTC) atingiu um recorde histórico de 117.000 dólares na quinta-feira (10 de julho). Os investidores de longo prazo continuam a acumular moedas, de acordo com o relatório da Glassnode, o mercado de Bitcoin na cadeia e o mercado de produtos derivados estão refletindo uma compressão de flutuação e um fornecimento cada vez mais apertado.

O relatório mostra que, desde junho, a pontuação de tendência acumulada tem permanecido alta, refletindo que, mesmo com os preços a flutuar em uma faixa estreita, a atividade de compra dos investidores permanece estável. Pouco depois da publicação do relatório, o Bitcoin ultrapassou a marca de 112.000 dólares, entrando em uma nova fase de descoberta de preços. Em seguida, o preço subiu ainda mais, atingindo um novo pico de 117.000 dólares.

Investidores de longo prazo continuam a acumular

A quantidade de moedas detidas por investidores de longo prazo continua a aumentar, superando a velocidade de liberação dos mineradores. Isso indica que, antes de uma tendência de preço clara, existe uma mentalidade geral de "Acumulação de moedas" (HODL) no mercado.

Especificamente, os endereços que detêm menos de 100 BTC aumentam em média 19.300 BTC por mês, superando a nova emissão mensal de 13.400 BTC - o que significa que a maior parte do novo fornecimento está sendo absorvido por carteiras de longo prazo.

Atualmente, a volatilidade real no intervalo de 1 semana a 6 meses está no nível mais baixo desde dezembro de 2022. Desde então, apenas 6% dos dias de negociação tiveram uma faixa de volatilidade de 30 dias mais estreita do que a atual, e apenas 0,4% dos dias de negociação tiveram uma faixa de volatilidade de 60 dias mais estreita.

Essa estrutura de "compressão de múltiplos quadros de tempo" indica que o mercado está acumulando energia em um estado de "mola comprimida", onde até mesmo uma pequena mudança na demanda pode resultar em grandes flutuações de preço.

Mercado de produtos derivados e liquidez de ETF

A volatilidade implícita do preço de equilíbrio de lucros e perdas no mercado de opções está a diminuir em todos os intervalos de tempo, com a sua percentagem a estar no nível mais baixo desde o final de 2022.

A história mostra que, quando o preço das opções não reflete alta flutuação e a liquidez do mercado é baixa, o mercado tende a flutuar fortemente em uma direção.

O indicador de densidade de suprimento real da Glassnode mostra que 19% da oferta de Bitcoin está dentro da faixa de ±10% do preço atual. Isso significa que pequenas flutuações de preço podem impactar significativamente os lucros não realizados de muitos investidores, aumentando a probabilidade de uma forte reação comercial quando o preço rompe a faixa de acumulação.

Nos Estados Unidos, os ETFs de Bitcoin à vista atualmente gerenciam um recorde de 137 bilhões de dólares em ativos, o que equivale a 6,4% do valor total de mercado do Bitcoin.

Embora a entrada líquida da semana passada tenha sido de apenas 144 milhões de dólares, a demanda estável já redirecionou uma grande parte do capital para produtos de investimento geridos. O ETF IBIT da BlackRock atualmente representa 55% do total de ativos do ETF, e a quantidade não liquidada está em liderança, com sua precificação estreitamente relacionada ao modelo de posição total do mercado.

A conclusão do relatório é que a contínua alta do Bitcoin ocorreu em um ambiente de tensão de liquidez, baixa volatilidade real e acumulação na cadeia forte — isso fez com que a volatilidade se formasse silenciosamente em todo o mercado, enquanto o preço ainda oscila perto das máximas históricas.