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encriptação novo ciclo: desafios numerosos oportunidades dependentes estratégias de investimento em alts precisam de ajuste
mercado de criptomoedas novo ciclo: desafios e oportunidades coexistem
O mercado de criptomoedas está a passar por um ciclo difícil sem precedentes. Cada novo ciclo é mais desafiador do que o anterior, e os participantes têm de enfrentar não apenas uma concorrência mais intensa, mas também um ambiente de mercado cada vez mais complexo. Se não tiverem uma grande quantidade de Bitcoin ou Solana durante o mercado em baixa, os investidores poderão enfrentar perdas e até mesmo dificuldades.
Os principais motivos pelos quais este ciclo é tão difícil são os seguintes:
1. Resposta ao Estresse Pós-Traumático
Nas últimas duas grandes ondas de criptomoedas, a maioria das moedas experimentou uma queda de 90-95%. Além disso, a crise do setor provocada pelo colapso da Luna e da FTX resultou em uma queda de preços que superou as expectativas. Essa experiência deixou marcas psicológicas profundas nos participantes do mercado de criptomoedas.
Os investidores já não estão dispostos a manter ativos a longo prazo, com medo de sofrer novas perdas significativas. O sentimento do mercado está mais volátil, e as pessoas estão constantemente à procura do pico do ciclo para sair. Essa mentalidade não só afeta o comportamento de negociação, mas também altera a construção e a forma de investimento em todo o ecossistema. Os projetos enfrentam uma revisão mais rigorosa, e o limiar para ganhar confiança aumentou significativamente. Essa mudança tem prós e contras: ajuda a filtrar fraudes óbvias, mas também torna mais difícil para projetos de qualidade obterem atenção.
2. A inovação desacelera
Embora ainda haja inovações iterativas e melhorias na infraestrutura, falta um progresso revolucionário de 0 a 1 como no caso das finanças descentralizadas (DeFi). Isso deu aos críticos uma desculpa para acusar as criptomoedas de não avançarem, além de alimentar a narrativa de que "as criptomoedas não alcançaram nada".
O modelo inovador passou de uma ruptura revolucionária para melhorias progressivas. Esta é a lei natural do desenvolvimento tecnológico, mas representa um desafio para um mercado impulsionado pela narrativa. Ainda carecemos de aplicações matadoras que possam atrair centenas de milhões de usuários para a cadeia.
3. Pressão regulatória
A intervenção inadequada dos reguladores causou danos sérios à indústria. Eles obstruíram o desenvolvimento de certos segmentos de grande potencial (, como DeFi ), limitando a transmissão de valor dos tokens de governança para os detentores, levando à afirmação de que "todos os tokens são inúteis" a se tornar realidade em certa medida.
A pressão regulatória forçou muitos desenvolvedores a deixar ( como Andre Cronye ), dificultando a interação entre as finanças tradicionais e o setor de encriptação, levando, por fim, a indústria a ter que recorrer ao financiamento de capital de risco. Isso causou distorções nos mecanismos de oferta e descoberta de preços, com o valor sendo apropriado por um pequeno número de pessoas.
4. A ascensão do niilismo financeiro
Os fatores acima mencionados deram origem ao niilismo financeiro deste ciclo. As restrições regulatórias e os "tokens de governança inúteis" levaram muitos usuários nativos de criptomoedas a migrar para moedas meme, em busca de oportunidades "mais justas".
Na sociedade atual, a disparada dos preços dos ativos, a desvalorização da moeda fiduciária e o crescimento lento dos salários fazem com que os jovens tenham que buscar riqueza através de especulação de alto risco. As moedas meme são como um bilhete de loteria, trazendo esperança. Devido à alta compatibilidade do mercado de produtos da encriptação com o jogo, e temos tecnologias mais avançadas como Solana e Pump.fun(, a emissão de tokens aumentou drasticamente.
Esta atitude niilista manifesta-se em vários aspectos:
![A temporada de imitações demora a chegar, por que este ciclo está tão difícil?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c73e1c20da42d667d6d676643cb43308.webp(
5. A experiência torna-se um obstáculo
A experiência dos últimos ciclos ensinou aos investidores que é possível comprar altcoins em mercados em baixa e, eventualmente, obter retornos superando o Bitcoin. Esta estratégia já foi a melhor escolha para a maioria dos traders não profissionais, pois quase todas as altcoins têm a chance de valorizar.
No entanto, este ciclo é mais favorável aos traders do que aos detentores. Os traders até obtiveram os maiores lucros ao participar de airdrops. O primeiro ciclo de especulação relacionado aos agentes de IA é um exemplo típico, embora ainda esteja em estágios iniciais, os vencedores de longo prazo podem ainda não ter surgido.
6. Novos compradores de Bitcoin surgem, as altcoins são ignoradas
O grau de diferenciação do Bitcoin em relação a outros ativos encriptação atingiu um nível sem precedentes. O Bitcoin obteve pela primeira vez uma forte demanda do setor financeiro tradicional, e até mesmo os bancos centrais de vários países começaram a considerar incluí-lo em seus balanços patrimoniais.
Em comparação, as altcoins têm dificuldade em atrair novos compradores. Embora alguns investidores de varejo tenham retornado ao mercado quando o Bitcoin atingiu novos máximos ), eles principalmente compram moedas como XRP (, mas, de um modo geral, a entrada de novos investidores de varejo é insuficiente, e as criptomoedas ainda enfrentam desafios de reputação.
7. Mudança de papel do Ethereum
A queda da dominância do Bitcoin deve-se em grande parte ao crescimento da capitalização de mercado do Ethereum. Muitas pessoas acreditam que a alta do Ethereum é o fator desencadeante do mercado de criptomoedas, mas essa regra prática não se aplicou neste ciclo, uma vez que os fundamentos do Ethereum não foram bons.
A longo prazo, os fundamentos acabarão por ter importância, mas os investidores devem entender profundamente os projetos que apoiam e seu potencial para ultrapassar o Bitcoin. Atualmente, apenas alguns projetos atendem a esse critério.
Os investidores devem procurar projetos que possuam as seguintes características:
Com a possível melhoria do ambiente regulatório nos Estados Unidos, projetos com fundamentos mais fortes e melhor adequação ao mercado de produtos têm a possibilidade de aumentar o valor real de seus tokens, podendo ser escolhas de investimento de menor risco. Protocolos que conseguem gerar receita de forma contínua já estão estabelecidos e funcionando bem, o que é muito diferente da teoria do "borracho" que dominava muitos modelos de tokens anteriormente.
![O clone da temporada ainda não chegou, por que este ciclo tem sido tão difícil?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-189167f7963ab1ce507e51ac22c85263.webp(
Para a maioria dos investidores, uma carteira de investimentos em forma de haltere continua a ser uma estratégia viável. Alocar 70-80% dos fundos em Bitcoin e Solana, e o restante em investimentos mais especulativos, e reequilibrar regularmente para manter essas proporções.
Os investidores precisam ajustar suas estratégias de acordo com o tempo e a energia que podem dedicar. Para pessoas comuns com um horário de trabalho ocupado, competir com jovens que estão atentos ao mercado o tempo todo não é realista. Nesta rodada de ciclo, manter passivamente altcoins que tiveram um desempenho ruim e esperar a rotação do mercado também não está mais funcionando.
Outra estratégia é tentar combinar diferentes áreas. Estabelecer um portfólio de investimentos robusto, enquanto considera participar em airdrops ) que agora estão mais difíceis, mas ainda há oportunidades de baixo risco (, posicionando-se antecipadamente em novos ecossistemas ) como HyperLiquid, Movement, Berachain, etc. ( ou focar em categorias específicas.
Apesar da situação atual ser severa, o mercado de criptomoedas ainda tem espaço para crescimento este ano. Continuamos intimamente relacionados à liquidez global, mas as verdadeiras possibilidades de superar o Bitcoin e o Solana são limitadas a poucos setores e a algumas altcoins. A velocidade de rotação das altcoins continuará a aumentar.
Se ocorrer uma grande flexibilização monetária, podemos esperar ver um mercado mais próximo da temporada tradicional das altcoins, mas essa possibilidade é pequena. Mesmo que aconteça, a maioria das altcoins só poderá oferecer retornos médios de mercado. Este ano, ainda veremos algumas grandes altcoins a emergir, com a liquidez a continuar a dispersar.
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