Tokenização de ativos: a nova fronteira da inovação financeira

A tokenização de ativos está se tornando uma importante tendência no campo financeiro. Alguns líderes do setor financeiro acreditam que isso representa o próximo passo na evolução do mercado. Até maio de 2024, o tamanho do mercado de ativos do mundo real (RWA) ultrapassou 6,6 bilhões de dólares, refletindo o crescente interesse dos investidores por esse tipo de produto financeiro inovador. A tokenização de RWA e a sua introdução na blockchain podem criar oportunidades de rendimento na finança descentralizada (DeFi). Há previsões de que, até 2030, o tamanho do mercado de tokenização de ativos atinja 10 trilhões de dólares.

A atratividade deste novo mercado não reside apenas nas oportunidades de rendimento que oferece ao DeFi. Ao digitalizar ativos em tokens, foi possível fragmentar os ativos - dividindo títulos públicos, ações e imóveis em frações menores. Este processo aumentou a liquidez e abriu novas oportunidades de investimento para investidores de diferentes níveis de capital.

As principais vantagens da tokenização de ativos incluem: aumentar a liquidez e acessibilidade através de ativos tokenizados interoperáveis, permitindo que pequenos investidores invistam em ativos de alta rentabilidade com baixo capital; aumentar a transparência; e melhorar a combinabilidade ao conectar o valor dos ativos do mundo real ao ecossistema DeFi.

O valor de mercado dos títulos do governo dos EUA tokenizados aumentou de 114 milhões de dólares em 2023 para 845 milhões de dólares. Algumas grandes empresas de gestão de ativos estão se tornando os principais emissores desta classe de ativos. Estudos recentes mostram que uma proporção considerável de investidores de alta renda e investidores institucionais planejam aumentar seus investimentos em títulos do governo tokenizados antes do final de 2024.

Apesar de ainda estar em fase inicial, a tokenização de ativos representa uma das aplicações mais promissoras da tecnologia blockchain. Algumas empresas, com serviços de tokenização de dívida pública, estão numa posição favorável nesta tendência, com o interesse dos investidores a crescer continuamente.

Ondo Finance: a ponte que conecta as finanças tradicionais ao Web3

A Ondo Finance está a transformar as finanças através do seu protocolo descentralizado, utilizando blockchain para fornecer produtos de nível institucional. Ao tokenizar ativos estáveis do setor financeiro tradicional, a Ondo combina fiabilidade com a eficiência da blockchain.

Ondo é composto principalmente por dois departamentos: gestão de ativos e tecnologia. O departamento de gestão de ativos cria e supervisiona produtos financeiros de tokenização, enquanto o departamento de tecnologia desenvolve os protocolos que suportam esses produtos.

Atualmente, a Ondo Finance oferece duas principais opções de investimento:

1. USDY(Ondo Token de Rendimento do Dólar dos EUA)

   • Títulos tokenizados apoiados por títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e depósitos bancários
   • Oferece uma taxa de rendimento anual de 5,30%(APY), o total de valor bloqueado(TVL) é de 315,35 milhões de dólares.
   • Mais seguro e mais transparente do que as moedas estáveis tradicionais
   • Gerido por uma empresa fiduciária, garantindo conformidade e proteção dos investidores

2. OUSG( Ondo curto prazo título do tesouro dos EUA )

   • Fornecer aos investidores passivos títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo tokenizados com baixo risco
   • Oferece uma taxa de rendimento anual de 4,81%(APY), o total bloqueado(TVL) é de 221,32 milhões de dólares.
   • Em março de 2024, será feita a transferência de investimento de um determinado ETF para outro fundo
   • Foi recentemente lançada uma nova versão do OUSG, chamada rOUSG, que oferece rendimentos aos investidores através de tokens adicionais.

Flux Finance: Inovação em empréstimos DeFi

Flux Finance é uma plataforma de empréstimos descentralizada criada pela equipe da Ondo Finance, representando um avanço importante no empréstimo DeFi. Ela suporta moedas abertas como USDC e moedas restritas como OUSG. Isso significa que os usuários podem emprestar livremente USDC, mas usar OUSG como colateral para empréstimos requer o cumprimento de requisitos de licença específicos, a fim de garantir conformidade e segurança.

Flux utiliza o modo de ponto a pool (p2pool), permitindo que os usuários realizem empréstimos com colateral em excesso. Os credores podem ganhar juros sobre a stablecoin fornecida, enquanto os mutuários podem usar o colateral para tomar emprestado stablecoins, seguindo os requisitos de permissão dos ativos. A Flux Finance é governada por um DAO relacionado.

Competição de mercado e as vantagens da Ondo

No campo das finanças descentralizadas, a competição está a intensificar-se. Alguns projetos concentram-se na tokenização de crédito estruturado, oferecendo exposição a ativos sintéticos, fornecendo empréstimos de baixo colateral a instituições ou lidando com transações de rendimento tokenizado.

A Ondo Finance destacou-se por várias razões:

1. Através da integração das finanças tradicionais com a blockchain, visando o enorme mercado de dívida pública dos Estados Unidos, com uma ampla cobertura de mercado.
2. Colaborar com gigantes financeiros tradicionais, adotando uma estratégia de complementaridade em vez de concorrência direta
3. Fornecer produtos inovadores como USDY e OUSG, como alternativas mais seguras e transparentes às moedas estáveis tradicionais.

Token economia e usos

ONDO é o Token de governança da Ondo Finance e do seu protocolo Flux Finance. Os detentores têm o direito de votar em várias propostas dentro da Ondo DAO, garantindo que todas as decisões sejam realizadas de forma transparente na cadeia. Para iniciar uma proposta, um indivíduo deve possuir ou ser delegado pelo menos 100 milhões de ONDO em direitos de voto.

Atualmente, não está claro se no futuro serão introduzidos outros usos para os detentores de ONDO.

Background da equipe e parceiros

A equipe da Ondo Finance possui uma combinação diversificada de profissionais de finanças tradicionais e do setor Web3. Os fundadores e principais executivos vêm de instituições financeiras renomadas, e a equipe também inclui desenvolvedores de projetos Web3 importantes. Essa combinação de especialização está em alta consonância com a visão e os objetivos únicos da Ondo Finance.

A Ondo Finance estabeleceu parcerias com várias instituições importantes, incluindo uma determinada fundação, um determinado laboratório, um determinado market maker e uma grande empresa de gestão de ativos. Estas colaborações visam fortalecer os seus serviços de blockchain e financeiros, aumentar a liquidez dos produtos e expandir os esforços de tokenização.

Roteiro de Desenvolvimento e Perspectivas

A Ondo Finance está dedicada a conectar as finanças tradicionais e as finanças descentralizadas através da tecnologia de blockchain pública. O seu foco é criar produtos financeiros seguros, transparentes e em conformidade.

Os principais produtos incluem ETFs de títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo tokenizados, fundos do mercado monetário tokenizados, alternativas a stablecoins de rendimento, e protocolos que suportam títulos tokenizados como colateral. Esses produtos impulsionaram um crescimento significativo, com o TVL da Ondo aumentando de 40 milhões de dólares para 534 milhões de dólares.

No futuro, o Ondo planeja:

1. Expandir o uso de tokenização de equivalentes de caixa.
2. Estabelecer mais parcerias
3. Desenvolvimento de ferramentas de cross-chain
4. tokenização de valores mobiliários negociados publicamente
5. Expandir as vantagens da blockchain para um campo financeiro mais amplo

Considerações de Investimento

Fatores de alta:

• A tokenização da indústria espera um forte crescimento
• A Ondo Finance colabora com grandes empresas de gestão de ativos, com uma boa posição estratégica.
• O TVL teve um crescimento significativo
• Ativos do mundo real representam uma nova narrativa no campo das criptomoedas
• O produto continua a evoluir para satisfazer as necessidades dos clientes
• Está na vanguarda do domínio RWA em criptomoeda

Fatores de baixa:

• A utilização do Token ONDO demonstra risco de centralização
• A maior parte da oferta de Token é controlada pela equipe
• Desafios regulatórios significativos
• Protocolos DeFi enfrentam riscos de dívidas problemáticas

Os investidores devem ponderar esses fatores e fazer julgamentos com base na sua capacidade de suportar riscos e nos seus objetivos de investimento.