Guia de rendimento de moeda estável: Análise profunda de 8 tipos e estratégias

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Guia de rendimento de moeda estável: Análise profunda de 8 tipos

Recentemente, o mercado de criptomoedas tem se comportado de forma morna, e os retornos estáveis voltaram a ser uma demanda do mercado. Este artigo irá combinar experiências de investimento e pesquisa no campo das moedas estáveis, explorando este tópico clássico, mas sempre relevante.

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Atualmente, as principais categorias de moeda estável no mercado de criptomoedas incluem:

  • A USDT com a maior quota de mercado
  • moeda estável ancorada em moeda fiduciária 1:1 como USDC
  • Moeda estável supercolateralizada como DAI e LUSD
  • moeda estável de ativos sintéticos como USDe
  • A moeda estável RWA com ativos subjacentes como a dívida americana, como USD0 e USDY
  • A moeda estável algorítmica ( foi basicamente desmentida pelo mercado )
  • moeda estável não dólar ( influência limitada )

Atualmente, os principais modos de obter rendimento com moeda estável são:

Uma, empréstimo de moeda estável

O empréstimo é o modelo de rendimento financeiro mais tradicional, com a receita proveniente dos juros pagos pelos mutuários. Inclui principalmente:

  • Produtos de gestão de ativos de mercado da bolsa centralizada
  • Protocolos DeFi de destaque como Aave, Sky Protocol, etc.

Os rendimentos de empréstimos podem chegar a mais de 20% em mercados em alta, enquanto em mercados em baixa ficam entre 2% a 4%. Algumas inovações incluem empréstimos a taxa fixa, estratificação de taxas de juros, empréstimos alavancados, entre outros. As operações de empréstimo continuarão a ser o principal modelo de rendimento de moeda estável.

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Dois, rendimento da mineração de liquidez

Com a Curve como representante, os rendimentos vêm das taxas de transação AMM e das recompensas de tokens. A segurança da Curve é alta, mas a taxa de rendimento é baixa (0-2%). Os pools de moeda estável de outras DEX têm rendimentos baixos ou apresentam riscos, não se adequando muito aos princípios de gestão financeira conservadora.

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Três, Rendimento de Arbitragem Neutra no Mercado

Principalmente inclui:

  • Arbitragem da taxa de financiamento: aproveitar a diferença de preço entre contratos perpétuos e spot
  • Arbitragem de Spot e Futuro: Aproveitar o rendimento do basis
  • Arbitragem entre exchanges: aproveitar a diferença de preços entre plataformas diferentes

Ethena traz o modelo de arbitragem de taxa de financiamento para a cadeia, permitindo que usuários comuns participem. O principal risco reside na taxa de financiamento negativa a longo prazo, que pode resultar em perdas.

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Quatro, Rendimentos do projeto RWA de títulos do Tesouro dos EUA

Utilizar os altos juros dos títulos do Tesouro dos EUA para obter um retorno estável de cerca de 4%. Projetos representativos incluem o USDY da Ondo e o USD0 da Usual. O USD0++ fornece liquidez para os títulos do Tesouro de longo prazo, mas enfrenta o risco de queda nos retornos.

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Cinco, Produtos Estruturados de Opções e Rendimentos

Principalmente utiliza a estratégia de venda de opções de venda para ganhar prêmios de opções. Adequado para mercados em intervalo de consolidação, mas existe risco de queda. Alguns produtos, como o Shark Fin da OKX, utilizam combinações complexas de opções para proteger o capital.

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Seis, Tokenização de Rendimentos

O protocolo Pendle divide os ativos de rendimento em tokens de capital PT e tokens de rendimento YT, permitindo que os usuários negociem de forma flexível. As principais estratégias incluem rendimento fixo, especulação de rendimento, hedging de risco, entre outras.

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Sete, produtos de rendimento de uma cesta de moeda estável

Como o pool USD Market-Neutral da Ether.Fi, que integra várias estratégias de rendimento de moeda estável, equilibrando altos rendimentos e diversificação de risco. Adequado para usuários com quantias não muito grandes e que não desejam operar frequentemente.

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Oito, rendimento do staking de moeda estável

Se a rede AO aceitar a garantia de DAI para obter recompensas em moeda, isso pode ser visto como um modelo alternativo de收益 de moeda estável. O risco reside na incerteza do desenvolvimento de novos projetos.

Compreender e configurar adequadamente os rendimentos de vários tipos de moeda estável pode fornecer uma base sólida para o investimento em criptomoedas.

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StakeWhisperervip
· 07-08 23:51
Estabiliza-te, quem já foi feito de parvo entende.
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retroactive_airdropvip
· 07-08 13:16
Total armadilha tantas flores? O empréstimo é o suficiente.
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OnChain_Detectivevip
· 07-08 08:45
hmm detetei alguns padrões preocupantes aqui... tenha cuidado com os stables agora
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NonFungibleDegenvip
· 07-07 04:00
só me dá aqueles rendimentos doces doces
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NotSatoshivip
· 07-07 03:54
Estabilidade é estabilidade, mas os riscos não podem ser esquecidos.
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PortfolioAlertvip
· 07-07 03:53
Arbitragem pequeno especialista aqui~
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CountdownToBrokevip
· 07-07 03:47
Tsk tsk, está estável como um martelo.
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SandwichDetectorvip
· 07-07 03:42
É realmente possível ter um rendimento estável~
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