Análise Completa do BTCFi: Do Lending ao Staking, Crie o Seu Próprio Banco Móvel de Bitcoin

Com o fortalecimento da posição do Bitcoin nos mercados financeiros, o BTCFi( no campo financeiro do Bitcoin) está rapidamente se tornando a vanguarda da inovação em criptomoedas. O BTCFi abrange uma série de serviços financeiros baseados em Bitcoin, incluindo empréstimos, staking, trading e derivativos, entre outros. Este artigo analisa detalhadamente várias trilhas-chave do BTCFi, explorando stablecoins, serviços de empréstimo(Lending), serviços de staking(Staking), serviços de restaking(Restaking), bem como a combinação de finanças centralizadas e descentralizadas(CeDeFi).

Visão Geral da Corrida BTCfi

BTCFi é como um banco de Bitcoin móvel, englobando uma série de atividades financeiras em torno do Bitcoin, incluindo empréstimos, staking, negociação, futuros e derivados de Bitcoin. De acordo com previsões de dados, o tamanho do mercado de BTCFi deverá alcançar 1,2 trilhões de dólares até 2030. Nos últimos dez anos, o mercado de BTCFi mostrou um potencial de crescimento significativo, atraindo cada vez mais instituições, como Grayscale, BlackRock e JPMorgan, que começaram a se aventurar no mercado de Bitcoin e BTCFi.

A participação de investidores institucionais não só trouxe um grande fluxo de capital, aumentando a liquidez e a estabilidade do mercado, mas também elevou a maturidade e a regulamentação do mercado, trazendo maior reconhecimento e confiança para o mercado BTCFi.

Segmentação do setor BTCFi

1. Stablecoin moeda estável

As stablecoins são criptomoedas que visam manter um valor estável. Elas geralmente estão atreladas a moedas fiduciárias ou outros ativos valiosos, para reduzir a volatilidade dos preços. As stablecoins alcançam a estabilidade de preços através do suporte a ativos de reserva ou da regulação algorítmica da oferta, sendo amplamente utilizadas em cenários como negociação, pagamentos e transferências internacionais.

Classificados pelo grau de centralização, podem ser divididos em stablecoins centralizadas ( como USDT, USDC, FDUSD) e stablecoins descentralizadas ( como DAI, FRAX, USDe). Classificados pelo tipo de colateral, podem ser divididos em colateral fiat/bens físicos, colateral de ativos criptográficos e colateral insuficiente.

Projetos de stablecoin no ecossistema BTC que merecem atenção incluem:

• Bitsmiley Protocol: o primeiro projeto de moeda estável nativa do ecossistema BTC, baseado no protocolo bitRC-20.
• Yala Labs: Através de uma infraestrutura modular construída de forma independente, permite que a sua stablecoin $YU flua livre e seguramente entre vários ecossistemas.
• BTU: o primeiro projeto de moeda estável descentralizada no ecossistema Bitcoin, utilizando o modelo de CDP ( com colateral.

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) 2. Lending赛道

O empréstimo de Bitcoin ### BTC Lending ( é um serviço financeiro que permite obter um empréstimo utilizando Bitcoin como garantia ou ganhar juros emprestando Bitcoin. O tomador do empréstimo deposita Bitcoin na plataforma de empréstimo, que fornece um empréstimo com base no valor do Bitcoin; o tomador paga juros, enquanto o credor ganha rendimento.

Projetos que merecem atenção incluem:

• Liquidium: um protocolo de empréstimos P2P que opera sobre Bitcoin, suportando o uso de ativos Ordinals e Runes nativos como colateral para emprestar e tomar emprestado Bitcoin nativo.
• Shell Finance: protocolo de moeda estável baseado em BTC L1, que suporta o uso de BTC, Ordinals NFT, Runes, ativos BRC-20 e ARC-20 como garantia para obter $bitUSD.

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) 3. Staking赛道

A "Staking" ### é geralmente reconhecida por suas características de segurança e rendimento estável. Ao "Staking" os tokens, ao longo do tempo, os usuários geralmente obtêm algum tipo de acesso, privilégios ou tokens de recompensa em troca de suas moedas bloqueadas.

Projetos a serem observados incluem:

• Babylon: Protocolo de staking de Bitcoin, o componente central é uma blockchain POS compatível com Cosmos IBC, que permite o bloqueio de Bitcoin na mainnet do Bitcoin para fornecer segurança a outras blockchains de consumo POS, enquanto obtém rendimento de staking na mainnet do Babylon ou nas blockchains de consumo POS.

( 4. Restaking赛道

Com base no staking, o ReStaking é a utilização de ativos de tokens de staking líquidos para realizar staking em validadores em outras redes e blockchains, a fim de obter mais rendimento, ao mesmo tempo que ajuda a aumentar a segurança e a descentralização da nova rede.

Projetos que merecem atenção incluem:

• Chakra: infraestrutura de liquidação modular inovadora, utilizando tecnologia de prova de conhecimento zero, garantindo segurança e eficiência descentralizadas.
• Bedrock: um protocolo de re-staking de múltiplos ativos liquidez, apoiado por uma solução não custodiada projetada em colaboração com a RockX.

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( 5. Custódia descentralizada

Com a BitGO, a entidade por trás do wBTC, a divulgar um anúncio sobre a entrega do controle do wBTC, as discussões sobre a segurança do WBTC aumentaram. Vale a pena observar as soluções de custódia descentralizada, incluindo: tBTC, FBTC, dlcBTC, entre outras.

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( 6. CeDeFi

CeDeFi é um serviço financeiro que combina características de finanças centralizadas ) CeFi ### e finanças descentralizadas ( DeFi ). Projetos que merecem destaque incluem:

• Solv Protocol: uma matriz de liquidez Bitcoin unificada, destinada a unificar a liquidez dispersa de trilhões de dólares em Bitcoin através do SolvBTC.
• Bouncebit: rede de Restaking BTC, completamente compatível com EVM, com design de produtos CeDeFi, utilizando o token de custódia de liquidez LCT( para re-staking e Farming em cadeia.
• Lorenzo protocol: camada financeira de liquidez BTC baseada em Babylon.

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) 7. DEX AMM Troca

O desenvolvimento de DEX no ecossistema Bitcoin está relativamente atrasado em relação a outras cadeias que suportam contratos inteligentes, principalmente devido à intenção de design original e às limitações técnicas da rede Bitcoin. Projetos que merecem destaque incluem:

• Bitflow: Focado em rendimentos sustentáveis de BTC, utilizando tecnologias como PSBT, trocas atômicas, AMM e soluções Layer-2 como Stacks para realizar transações de BTC, moedas estáveis, entre outras.
• Dotswap: DEX AMM nativo da rede principal BTC, suporta ativos incluindo Runes, BRC 20, ARC 20 e o mais recente CAT 20.
• Unisat AMM Swap: Focado em aplicações de carteira Ordinals e brc-20, baseado em um livro de ordens para realizar transações no mercado de inscrições.

Comparação entre diferentes classes de ativos

comparação de segurança

A preocupação do ecossistema BTC com a "segurança" é muito maior do que a de outros ecossistemas. Desde o armazenamento de fundos na carteira até as etapas específicas de participação no FI, é necessária uma garantia de segurança, e o controle efetivo da "propriedade dos ativos" é o foco.

Em comparação, ETH e Solana, como blockchains PoS, apresentam alguns riscos de segurança potenciais, como a centralização excessiva, risco de corrida bancária, "ataques de metade" e outros.

comparação de taxa de retorno

BTCFi tem um potencial maior em comparação com ETHFi e SolFi, pois os últimos dois já passaram pela primeira fase de crescimento explosivo do TVL, enquanto BTCFi ainda é um mar azul. Sob essa perspectiva, os produtos de BTCFi têm uma expectativa de taxa de retorno mais alta.

riqueza ecológica

O ecossistema do ETH inclui Defi, NFT, RWA e Restake. Na Solana, os projetos de destaque são o DEX Raydium e a solução de liquidez Kamino Finance.

E para o BTCFi, além do próprio BTC, já existem uma variedade rica de tipos de ativos para participar, como Inscrições, Runa e outros ativos de camada um baseados na rede BTC; rgb++, ativos taproot e outros ativos de camada dois baseados na rede BTC; WBTC na cadeia ETH, vários certificados LST ou LRT que representam o BTC em staking, entre outros ativos wrap/stake. Esses ativos aumentaram a liquidez, expandindo o alcance do FI, tornando os futuros cenários de FI mais ricos.

Conclusão

Olhando para o futuro, o BTCFi continuará a ser o motor de inovação no campo das finanças criptográficas, impulsionando a rede Bitcoin em direção a níveis mais avançados de aplicações financeiras e participação global. Com o contínuo avanço da tecnologia e a expansão constante do mercado, espera-se que o BTCFi se torne a ponte que conecta as finanças tradicionais ao mundo das criptomoedas, oferecendo aos usuários globais serviços financeiros mais ricos, seguros e eficientes.

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