Análise Completa do BTCFi: De Lending a Staking, Crie o Seu Próprio Banco Móvel de Bitcoin

Com a posição do Bitcoin no mercado financeiro a tornar-se cada vez mais sólida, o BTCFi( no domínio financeiro do Bitcoin) está rapidamente a tornar-se a vanguarda da inovação em criptomoedas. O BTCFi abrange uma série de serviços financeiros baseados em Bitcoin, incluindo empréstimos, staking, trading e derivados. Este artigo analisa em profundidade várias trilhas-chave do BTCFi, explorando stablecoins, serviços de empréstimo, serviços de staking, serviços de re-staking, bem como a combinação de finanças centralizadas e descentralizadas.

Visão Geral da Competição BTCfi

BTCFi é como um banco móvel de Bitcoin, é uma série de atividades financeiras em torno do Bitcoin. De acordo com dados da CryptoCompare e CoinGecko, em 2023 o tamanho do mercado de BTCFi já alcançou cerca de 10 bilhões de dólares. Espera-se que até 2030 o mercado de BTCFi atinja um tamanho de 1,2 trilhões de dólares. Nos últimos dez anos, o mercado de BTCFi mostrou um potencial de crescimento significativo, atraindo cada vez mais instituições, como Grayscale, BlackRock e JPMorgan, que começaram a entrar no mercado de Bitcoin e BTCFi.

A participação de investidores institucionais não apenas trouxe um grande fluxo de capital, aumentando a liquidez e a estabilidade do mercado, mas também elevou a maturidade e a regulamentação do mercado, trazendo maior reconhecimento e confiança para o mercado de BTCFi.

Segmentação da pista BTCFi

1. Stablecoin moeda estável

As moedas estáveis são um tipo de criptomoeda que visa manter um valor estável. Normalmente, estão atreladas a moedas fiduciárias ou a outros ativos valiosos para reduzir a volatilidade dos preços. As moedas estáveis alcançam a estabilidade de preços através do suporte de ativos de reserva ou da regulação algorítmica da oferta, sendo amplamente utilizadas em cenários como comércio, pagamentos e transferências internacionais.

Classificados de acordo com o grau de centralização, podem ser divididos em stablecoins centralizadas, representadas por USDT, USDC, FDUSD, e stablecoins descentralizadas, representadas por DAI, FRAX, USDe. Quanto ao tipo de colateral, podem ser divididos em colateralizado por moeda fiduciária/ativos físicos, colateralizado por ativos criptográficos e colateralização insuficiente.

No ecossistema BTC, os projetos de moeda estável que merecem atenção são todos moedas estáveis descentralizadas, principalmente incluem:

• Bitsmiley Protocol: o primeiro projeto de moeda estável nativo do ecossistema BTC
• Bamk.fi(NUSD): Bitcoin L1 em dólar sintético
• Yala Labs: moeda estável sobrecolateralizada $YU
• BTU: o primeiro projeto de moeda estável descentralizada no ecossistema Bitcoin
• Protocolo Satoshi: o primeiro protocolo de stablecoin CDP do ecossistema BTC

( 2. Lending赛道

Bitcoin Lending) é um serviço financeiro que permite obter empréstimos usando Bitcoin como garantia ou ganhar juros ao emprestar Bitcoin. O mutuário deposita Bitcoin na plataforma de empréstimos, e a plataforma oferece empréstimos com base no valor do Bitcoin, o mutuário paga juros, e o credor ganha lucros.

Os empréstimos colaterais em BTC Lending são semelhantes aos empréstimos hipotecários tradicionais. Se o mutuário não cumprir, a plataforma pode leiloar o Bitcoin colateral para recuperar o empréstimo. A plataforma geralmente adota medidas de gestão de risco, como controle da taxa de colateral, chamadas de margem e liquidações forçadas.

Principais projetos incluem:

• Liquidium: Protocolo de empréstimo P2P que opera em Bitcoin
• Shell Finance: protocolo de stablecoin baseado em BTC L1

3. Staking赛道

Staking ( é geralmente reconhecido pelas características de segurança e rendimento estável. Ao fazer staking de moedas, os usuários geralmente recebem algum tipo de acesso, privilégios ou tokens de recompensa em troca de suas moedas bloqueadas.

Principais projetos:

• Babylon: Protocolo de staking de Bitcoin, que permite bloquear Bitcoin na mainnet do Bitcoin para fornecer segurança a outras cadeias de consumo POS.

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) 4. Restaking赛道

ReStaking é o uso de ativos de tokens de staking líquidos para fazer staking em validadores de outras redes e blockchains, a fim de obter mais rendimentos, ao mesmo tempo que ajuda a aumentar a segurança e a descentralização da nova rede.

Principais projetos:

• Chakra: infraestrutura de liquidação modular inovadora
• Bedrock: Protocolo de re-hipoteca de liquidez de múltiplos ativos

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) 5. Custódia descentralizada

Com o anúncio da BitGO, por trás do wBTC, de que entregou o controle do wBTC, aumentaram as discussões sobre a segurança do WBTC. As novas soluções de custódia descentralizada incluem:

• tBTC: ao fazer a transição de BTC para ETH, pode-se considerar a emissão de tBTC
• FBTC: novo tipo de ativo sintético de toda a cadeia, ancorado 1:1 com BTC
• dlcBTC:Bitcoin na Ethereum como um não-ativo lastreado

6. CeDeFi

CeDeFi é um serviço financeiro que combina características de finanças centralizadas ( CeFi ) e finanças descentralizadas ### DeFi (. Os principais projetos incluem:

• Solv Protocol: matriz de liquidez Bitcoin unificada
• Bouncebit: cadeia de restaking BTC, com design de produto CeDeFi
• Protocolo Lorenzo: camada financeira de liquidez BTC baseada em Babylon

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( 7. DEX AMM Swap

O desenvolvimento de DEX no ecossistema Bitcoin está relativamente atrasado, os principais projetos incluem:

• Bitflow: Focado em rendimentos sustentáveis de BTC
• Dotswap: AMM DEX nativo da rede principal BTC
• Unisat AMM Swap: focado em aplicações de carteira para Ordinals e brc-20

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Comparação entre diferentes classes de ativos

Foi realizada uma análise comparativa do BTCFi, ETHFi e SOLFi em três aspectos: segurança, rentabilidade e riqueza ecológica. De modo geral, o BTCFi apresenta um maior potencial e espaço para desenvolvimento em comparação com o ETHFi e o SOLFi.

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Conclusão

Com o contínuo desenvolvimento do ecossistema BTCFi, estamos a testemunhar uma concorrência saudável entre os protocolos, uma concorrência que não só reduz o risco de centralização, mas também promove a maturidade e diversidade de todo o ecossistema BTC. Olhando para o futuro, o BTCFi continuará a servir como um motor de inovação no campo das finanças criptográficas, impulsionando a rede Bitcoin em direção a aplicações financeiras de nível superior e a uma participação global mais ampla. O BTCFi tem o potencial de se tornar uma ponte que liga o sistema financeiro tradicional ao mundo das criptomoedas, oferecendo aos utilizadores globais serviços financeiros mais ricos, seguros e eficientes.