A próxima parada das moedas estáveis: pagamentos internacionais, tokenização de ações dos EUA e Agente de IA

1. Pontos-chave

As moedas estáveis têm vantagens especiais em cenários de pagamento, e o mercado está atento à sua aplicação no campo dos pagamentos tradicionais, especialmente nos pagamentos transfronteiriços do comércio internacional. Existem características de "não homogeneidade" entre os diferentes tipos de moedas estáveis, o que torna a competição ainda mais intensa. Atualmente, a tokenização de ações dos EUA e os Agentes de IA são duas importantes vertentes na promoção da aplicação de moedas estáveis, o que terá um efeito de siphon na liquidez do mercado financeiro global.

Este artigo analisa as perspectivas da moeda estável no campo dos pagamentos, prevê a tokenização das ações americanas e o papel dos Agentes de IA na promoção da moeda estável, e explica a criação de um sistema de regulamentação e conformidade.

2. moeda estável e pagamentos tradicionais: uma ida e volta

2.1 moeda estável切入传统支付领域：成本与结算模式的创新

moeda estável como criptomoeda, possui características de ponto a ponto e descentralização. Os usuários têm controle sobre suas contas, enquanto a infraestrutura de blockchain é mantida por mineradores. Isso difere claramente das contas financeiras tradicionais. As transferências de moeda estável são convenientes, com pagamento instantâneo, enquanto remessas internacionais, pagamentos internacionais e negociações de ações tradicionais exigem tempo para a liquidação final.

A criação de contas de blockchain é simples, basta ter uma rede e um terminal para se registrar. Essas características conferem às moedas estáveis uma vantagem no setor de pagamentos tradicionais, especialmente em regiões subdesenvolvidas.

2.2 gigantes tradicionais abraçam ativamente a moeda estável

Várias gigantes tradicionais da internet e do varejo demonstraram grande interesse em moedas estáveis. O Walmart e a Amazon dos EUA estão explorando a emissão de sua própria moeda estável em dólares. O "Regulamento das Moedas Estáveis" de Hong Kong está prestes a entrar em vigor, a Ant Group e a Ant Tech declararam a intenção de solicitar uma licença de moeda estável em Hong Kong, e a moeda estável da JD.com já entrou na segunda fase de testes em sandbox.

A moeda estável PYUSD, lançada pelo gigante dos pagamentos Paypal, apesar de se apoiar na vasta base de usuários da empresa, não tem tido um desenvolvimento satisfatório. Isso reflete a lógica especial da competição no mercado de moedas estáveis.

3. A competição no mercado das moedas estáveis será bastante intensa

3.1 "Não fungível" determina a universalidade da cadeia de cenários como chave para a concorrência

As moedas estáveis de diferentes emissores apresentam características de "não homogeneidade". O USDT, como um dos principais tipos, sua versatilidade é a chave da competitividade no mercado. O USDT é amplamente utilizado em exchanges centralizadas, em várias plataformas DeFi de várias blockchains, e até mesmo nas comunidades de países em desenvolvimento.

A emissão de moeda estável em si não tem um alto limiar, o que importa é a universalidade da cadeia de cenários. Se um tipo de moeda estável pode ser amplamente aceito em múltiplos cenários de aplicação, isso forma sua barreira de proteção.

3.2 Oportunidades e desafios da moeda estável na construção de um novo sistema de pagamento

Integrar a moeda estável no sistema de pagamento tradicional requer a construção de infraestruturas e serviços correspondentes. Isso envolve a construção de regras de pagamento, regulamentações de supervisão, prestadores de serviços financeiros e infraestrutura de TI.

O gigante dos pagamentos Stripe adquiriu a empresa Bridge, tentando integrar os pagamentos em moeda estável com o sistema de pagamentos bancários tradicional. Isso traz um novo potencial de desenvolvimento para a moeda estável no campo dos pagamentos.

Outro desafio que os pagamentos com moeda estável enfrentam é a eficiência. Os sistemas de pagamento tradicionais são altamente eficientes, enquanto as características de descentralização da blockchain limitam a eficiência. Aumentar a eficiência dos pagamentos na rede blockchain para suportar milhões de usuários é um problema técnico que precisa de uma solução urgente.

4. Sucção de liquidez financeira: Tokenização de ações americanas (RWA) e Agente

4.1 Tokenização das ações dos EUA: novos catalisadores a serem esperados no segundo semestre

A tokenização de ações tem potencial para se tornar o próximo grande mercado de aplicações para moedas estáveis. Instituições financeiras tradicionais e instituições de criptomoedas estão ativamente promovendo a implementação da tokenização de ações. Exchanges de criptomoedas como Coinbase, Kraken, entre outras, já começaram ou planejam oferecer serviços de negociação de ações tokenizadas.

4.2 AI Agent pagamento é outro mercado potencial

moeda estável baseia-se na construção de contas leves em blockchain, adequada para o controle de contas por Agentes de IA para realização de pagamentos. Os contratos inteligentes do Ethereum integram perfeitamente a tomada de decisões inteligentes da IA com pagamentos de contas. Aplicações centradas na intenção (Intent-centric) mostram como a IA combina decisões com pagamentos.

5. Regulação e conformidade das moedas estáveis: Um sistema de pagamento conforme ainda precisa ser estabelecido

A criação de um sistema de pagamento com moeda estável é um projeto sistemático, que envolve segurança de ativos, controle interno, conformidade e coordenação entre múltiplos países. Os desafios regulatórios trazidos pelos pagamentos com moeda estável, especialmente a deslocalização da moeda fiduciária, atualmente encontram-se em um estado de lacuna regulatória.

O uso generalizado de moeda estável em dólares pode levar à "deslocalização" do dólar, tornando difícil para os Estados Unidos exercerem uma supervisão e controle eficazes. Esta é uma preocupação oculta no processo de desenvolvimento das moedas estáveis.

6. Sugestões de investimento: Preste atenção aos setores relacionados a RWA e moeda estável

Sugere-se prestar atenção à aplicação da tokenização das ações dos EUA e aos fatores catalisadores como a emissão de licenças para moedas estáveis em Hong Kong, e focar nos ativos relacionados à cadeia industrial de RWA e moedas estáveis. Além disso, é importante observar o impacto catalisador e a transformação das aplicações inovadoras nativas da blockchain no mercado financeiro.

7. Aviso de Risco

• O desenvolvimento da tecnologia blockchain não atendeu às expectativas
• Incerteza nas políticas de regulamentação
• O modelo de negócio Web3.0 não atingiu as expectativas.