A Macro Estratégia da Coinbase: Construindo o Sistema Operacional Financeiro do Mundo na Cadeia

Recentemente, a notícia da aquisição da plataforma de gestão de tokens Liquifi pela Coinbase atraiu ampla atenção. Observadores atentos notarão que esta é a quarta aquisição importante da Coinbase em 2025. Por trás da frequente atividade de fusões e aquisições, esconde-se a profunda intenção estratégica deste gigante cripto.

Em 2025, a indústria de criptomoedas está passando por uma onda de fusões e aquisições sem precedentes. O número e o tamanho das transações de fusões e aquisições no primeiro trimestre atingiram um recorde histórico, e a velocidade de consolidação em todo o setor deve ultrapassar o pico do mercado altista de 2021. Nesse grande ambiente, gigantes como a Coinbase estão realizando aquisições não apenas para expandir, mas também para sobreviver e se desenvolver em meio à intensa concorrência.

Vamos rever as principais aquisições da Coinbase este ano:

1. Spindl - na cadeia publicidade e plataforma de análise de atribuição
2. Iron Fish Team - Especialistas em tecnologia de proteção de privacidade
3. Deribit - A maior exchange de derivativos de criptomoedas do mundo
4. Liquifi - Plataforma de gestão de ciclo de vida completo de tokens

Estas aquisições constituem a peça central da grande estratégia da Coinbase.

Através da aquisição da Spindl, a Coinbase criou uma vantagem competitiva única para a sua rede Layer 2, Base. A tecnologia da Spindl pode ajudar os desenvolvedores a identificar com precisão os canais de aquisição de usuários, medir a eficácia das campanhas de marketing e criar públicos-alvo precisos com base no comportamento dos usuários na cadeia. Isso fornece aos desenvolvedores na Base ferramentas de crescimento poderosas, ajudando a atrair mais aplicações e usuários de qualidade.

A entrada da equipe Iron Fish trouxe à Base tecnologia avançada de proteção de privacidade. Ao construir funcionalidades de privacidade amigáveis à conformidade na camada de rede, a Base será capaz de suportar mais cenários de aplicações empresariais focadas na segurança da privacidade, destacando-se na competição L2.

A aquisição de 2,9 mil milhões de dólares da Deribit é uma grande movimentação da Coinbase no mercado de derivados. Isso faz com que a Coinbase se torne de repente a líder global no mercado de derivados de criptomoedas, compensando suas deficiências em negociação de futuros e opções. Após a aquisição, a Coinbase será a única plataforma no mercado capaz de oferecer simultaneamente negociação à vista, futuros compatíveis com a regulamentação dos EUA, contratos perpétuos internacionais e negociação de opções.

A mais recente aquisição da Liquifi preencheu a lacuna na fase inicial de incubação do projeto. Como uma plataforma de gestão de tokens tudo-em-um, a Liquifi pode ajudar os projetos a lidarem adequadamente com a distribuição de tokens, planos de desbloqueio, questões fiscais de conformidade e outros problemas complexos desde o início. Isso permite que a Coinbase intervenha nas fases mais iniciais do projeto e estabeleça uma relação de colaboração profunda.

Esta série de aquisições esboça o grande plano da Coinbase - de uma simples plataforma de negociação, transformando-se em um "sistema financeiro" que serve toda a economia na cadeia. Este sistema fornece ferramentas de construção para desenvolvedores, soluções de gestão de ativos para empresas e uma plataforma de negociação de investimentos de topo para usuários institucionais e de varejo.

A estratégia da Coinbase pode ser resumida em quatro pilares:

1. Dominar o mercado institucional: aproveitar a Deribit e as vantagens de conformidade para conquistar os clientes institucionais mais valiosos.
2. Capacitar o ecossistema de desenvolvedores: ganhar a preferência dos desenvolvedores através de ferramentas como Base, Spindl, entre outras.
3. Integração vertical da cadeia de valor: utilizando ferramentas como Liquifi, cobrindo todo o ciclo de vida do projeto.
4. Construir um fosso regulatório: transformar a conformidade em vantagem competitiva, protegendo-se contra ameaças externas.

Em resumo, a Coinbase está a esforçar-se para se tornar "a Apple do mundo cripto": um império ecológico verticalmente integrado, com uma excelente experiência do utilizador e seguro em conformidade. Estas aquisições estratégicas já estabeleceram as bases para o futuro da Coinbase, e o próximo passo crucial é como integrar eficazmente estes novos ativos, realizando verdadeiramente a sua grandiosa visão de "império na cadeia".