O caminho de investimento em encriptação de uma famosa instituição de capital de risco do Vale do Silício

Andreessen Horowitz (abreviado como a16z) foi fundado em 2009 por Marc Andreessen e Ben Horowitz, rapidamente se tornando uma das principais empresas de capital de risco do Vale do Silício, graças ao investimento bem-sucedido em várias empresas conhecidas da Internet. Atualmente, os ativos geridos pela a16z ultrapassam os 35 mil milhões de dólares, com investimentos em diversas áreas, incluindo inteligência artificial, biomedicina, consumidores, encriptação, gestão empresarial e tecnologia financeira.

Avançar na encriptação

a16z começou a investir no campo da encriptação já em 2013. Naquela época, muitos investidores tradicionais tinham uma atitude cética em relação a este novo campo, mas a a16z liderou uma rodada de financiamento da Série B de 25 milhões de dólares para uma conhecida plataforma de troca de criptomoedas, e posteriormente fez investimentos adicionais várias vezes. Esta decisão não apenas trouxe grandes retornos para a a16z, mas também consolidou sua posição de liderança no campo dos investimentos em encriptação.

Para se concentrar mais nos investimentos na encriptação, a a16z estabeleceu um fundo de encriptação em 2018. Até o momento, o fundo já completou cinco rodadas de captação, gerindo mais de 7,6 bilhões de dólares:

• 2018: O primeiro fundo de cerca de 300 milhões de dólares
• Abril de 2020: O segundo fundo de aproximadamente 515 milhões de dólares
• Junho de 2021: O terceiro fundo levantou cerca de 2,2 mil milhões de dólares, estabelecendo um recorde na captação de recursos de fundos de encriptação na época.
• Maio de 2022: O quarto fundo de aproximadamente 4,5 bilhões de dólares, juntamente com o lançamento de um fundo de jogos Web3 de 600 milhões de dólares.

Segundo informações, a a16z está planejando seu próximo fundo central de fase inicial e de sementes, com um tamanho previsto de cerca de 3,4 bilhões de dólares, que se concentrará em investimentos na encriptação, biotecnologia e novas direções de crescimento.

Composição da equipe

a16z adota um sistema de parceria para todos, onde cada fundo especializado recruta profissionais relevantes da área para atuar como parceiros de investimento.

No campo da encriptação, Chris Dixon é o fundador e figura central da a16z crypto. Embora tenha ingressado na a16z apenas em 2012, liderou vários investimentos importantes em encriptação. Antes de se juntar à a16z, Chris Dixon já era um empreendedor e investidor de sucesso, tendo fundado uma empresa de segurança na internet e uma empresa de recomendações tecnológicas, além de ter criado seu próprio fundo de capital de risco.

De acordo com informações públicas, a a16z atualmente tem 546 funcionários, dos quais 99 estão focados na encriptação, representando 18%. Dentre esses 99, 15 são responsáveis pelo trabalho de investimento, enquanto os demais principalmente oferecem serviços pós-investimento nas áreas de marketing, recrutamento, legal e técnica.

Características do Investimento

a16z obteve resultados de investimento excepcionais tanto no domínio Web2 como no Web3, com o seu braço de investimento emcriptação a16z crypto herdando o estilo de investimento da empresa-mãe, manifestando-se principalmente nos seguintes aspectos:

1. Manter um investimento "24 horas por dia": independentemente das condições do mercado, a a16z mantém investimentos contínuos. Por exemplo, durante o mercado em baixa de cripto de 2018 a 2020, lançou os seus primeiros dois fundos, gerindo um total de mais de 800 milhões de dólares. Mesmo durante o atual inverno cripto, a a16z realizou mais de 30 investimentos no último ano, dos quais 11 como investidora principal.

2. Alta proporção de liderança e follow-on: Os dados mostram que a a16z crypto liderou um total de 109 rodadas na história, ocupando o primeiro lugar na tabela acumulada de instituições líderes. Ao mesmo tempo, para projetos que consideram promissores, a a16z também costuma realizar várias rodadas de investimento adicional.

3. Montante de investimento elevado, ampla cobertura: Desde a sua fundação, a a16z crypto já investiu em centenas de projetos de encriptação, quase cobrindo todas as áreas da encriptação. A a16z é conhecida por montantes de investimento elevados, tendo demonstrado um estilo de "grande riqueza" em vários financiamentos de projetos.

4. Habilidade em divulgação na mídia e embalagem de projetos: a16z valoriza a promoção e o marketing através de canais de mídia próprios. O site oficial da empresa mais parece uma plataforma de mídia, repleta de várias reportagens e artigos. Os parceiros de investimento também são incentivados a criar mídias próprias, compartilhando suas ideias de investimento. Além disso, a a16z oferece suporte abrangente em marketing, legal e lobby para os projetos em que investe.

Investimento em projetos com potencial

O olhar de investimento da a16z crypto é amplamente reconhecido. Abaixo estão alguns projetos potenciais que merecem atenção (excluindo os que já emitiram moedas, falharam, têm financiamento baixo e projetos de setores tradicionais):

1. Yuga Labs: plataforma de NFT e metaverso, financiada com 4,5 milhões de dólares.
2. Aptos: blockchain de camada 1, financiada com 350 milhões de dólares
3. Worldcoin: rede de identidade e financeira descentralizada, arrecadou 257 milhões de dólares
4. Helium: rede sem fio descentralizada, financiação de 211 milhões de dólares
5. Phantom: carteira Web3, financiamento de 1,18 bilhões de dólares
6. Mysten Labs: Infraestrutura Web3, financiamento de 300 milhões de dólares
7. Aztec: Protocolo de proteção de privacidade Layer 2, angariação de 100 milhões de dólares
8. Syndicate: protocolo de investimento descentralizado, angariou 59 milhões de dólares.
9. Arweave: rede de armazenamento descentralizada, financiamento de 5.550.000 dólares.
10. Goldfinch: protocolo de crédito descentralizado, financiamento de 52,5 milhões de dólares.

Conclusão

a16z passou da "mão de ouro do software" para a "mão de ouro da encriptação", refletindo sua perspicácia em relação às tendências da época. Assim como a a16z crypto descreve os três eras da internet: 1990-2005 foi a primeira era, 2005-2020 foi a segunda era, e agora estamos na terceira era. a16z espera continuar a escrever um legado brilhante nesta nova era, contribuindo para o desenvolvimento dos setores de encriptação e Web3.