Análise da lógica por trás da moeda VC

Esta ronda do mercado de criptomoedas é caracterizada por um grande número de projetos dominados por grandes capitalistas de risco, especialmente nas áreas de Staking e CeDeFi. Ao analisar projetos como Ethena, IO e MSN, podemos entender a trajetória de desenvolvimento dos projetos dominados por VC:

Ethena, como um típico projeto de VC, teve um desempenho excepcional no início através de uma alta valorização e um mecanismo de Mint de whitelist rigorosamente controlado, mas, em seguida, o preço do token caiu drasticamente. A IO atraiu ampla atenção após anunciar um financiamento de 30 milhões de dólares, mas a imaturidade técnica levou a falhas de segurança, resultando em um ataque hacker. A MSN, por sua vez, atraiu investimentos através de ampla publicidade e endosse de influenciadores, mas rapidamente perdeu impulso após a listagem, com o valor do token quase chegando a zero.

Há também projetos de VC relativamente bem-sucedidos, como EtherFi, Bouncebit e Eigenlayer, mas estes projetos são altamente homogéneos, tendo desde o início definido a plataforma de negociação, a equipa de execução e o plano de saída. À medida que o mercado se familiariza com essas táticas, a atratividade dos projetos de VC diminui gradualmente, e os investidores começam a recorrer a outros tipos de projetos.

A onda de financiamento nesta rodada resultou em uma bolha de mercado, com projetos superavaliados difíceis de cumprir as expectativas. O excesso de capital no mercado primário, mas a escassez de projetos de qualidade, levou muitas pessoas a entrar no mercado na tentativa de lucrar com venture capital, exacerbando ainda mais a situação caótica.

As equipas de projeto podem ser divididas em várias categorias: idealistas, "fantoches" fundadores, equipas focadas em lucros de curto prazo e equipas de investigação de topo. Entre elas, equipas de topo focadas em pesquisa de criptografia homomórfica completa, como a Zama e a Fhenix, bem como alguns projetos investidos pela Paradigm, embora o desempenho atual possa não ser destacado, têm um grande potencial de desenvolvimento a longo prazo.

Existem diferenças nas filosofias de investimento dos fundos da América do Norte e da Ásia. Os fundos da América do Norte estão mais dispostos a apoiar projetos de inovação tecnológica a longo prazo, enquanto os fundos asiáticos estão mais focados na eficácia do mercado e nos retornos a curto prazo. No entanto, os excelentes projetos tecnológicos da Ásia muitas vezes têm mais dificuldade em obter apoio financeiro a longo prazo do que projetos semelhantes da América do Norte.

Para os investidores de varejo, é importante mudar a forma de pensar sobre investimentos. Não se deve apenas buscar lucros com os investidores que entram posteriormente, mas sim adotar a perspectiva dos promotores do projeto e lucrar com eles, a partir do VC. Ao mesmo tempo, ter habilidades técnicas e canais de informação ajuda a identificar a autenticidade e o potencial dos projetos.

A teoria do "minério de ouro humano" revela que não existe realmente um minério de ouro no mercado, a maioria dos projetos depende de atrair novos usuários e consumir os seus fundos. No mercado atual, o "minério humano" é na verdade o próprio VC, e os verdadeiros lucradores são os participantes que lucram junto com os promotores do projeto a partir do VC.

Para investidores comuns, a estratégia de "撸毛" tem baixo custo e risco controlado, podendo obter rendimentos estáveis através de estratégias de airdrop e staking. No entanto, é necessário ter cuidado com projetos de alta valorização e baixa circulação, pois esses projetos geralmente enfrentam uma pressão inflacionária significativa.

Por fim, o Ethereum como "cadeia dos cientistas", com sua tecnologia rigorosa e alta segurança, é um projeto ideal no campo das moedas digitais. No entanto, é importante notar que a vantagem técnica do projeto não está diretamente relacionada ao preço do token.