Sinais de potencial recuperação do DeFi 2.0 e o papel crucial do AAVE

Recentemente, várias personalidades conhecidas da indústria sugeriram que as Finanças Descentralizadas podem estar prestes a ter uma recuperação. Um analista detalhou os principais fatores que impulsionam a recuperação do DeFi 2.0:

• O ecossistema DeFi evoluiu significativamente, com melhorias em escalabilidade, segurança e trouxe aplicações inovadoras como a tokenização de ativos do mundo real.
• O valor total bloqueado (TVL) aumentou significativamente desde outubro do ano passado, e o volume de transações das trocas descentralizadas também continua a subir.
• Algumas grandes instituições financeiras estão entrando no mercado através de fundos tokenizados e stablecoins, indicando um aumento na aceitação mainstream.
• O recente ambiente de cortes nas taxas de juros aumentou a liquidez do mercado, tornando as Finanças Descentralizadas mais atraentes.
• O ecossistema DeFi, após seu desenvolvimento, tornou-se mais maduro e seguro, preparando-se para a próxima onda de crescimento.

Num contexto econômico mais amplo, as possíveis medidas de redução de juros da Reserva Federal podem marcar um ponto de viragem. A oferta monetária está aumentando novamente, e o mercado de criptomoedas parece estar repetindo o padrão dos ciclos passados, sugerindo que uma forte alta pode estar prestes a começar.

Apesar de algumas pessoas alertarem que cortes de juros radicais podem sinalizar uma recessão econômica e que a situação geopolítica continua tensa, o mercado como um todo mantém um sentimento otimista. As características deste rali parecem diferentes das anteriores e podem trazer uma alta que supera as expectativas de muitos.

Considerando o impacto do atual mercado em baixa prolongado, a avaliação do setor DeFi pode estar reprimida, sugerindo que esta área pode estar subestimada. A seguir, iremos analisar a posição de mercado da AAVE, avaliando seu desempenho potencial na onda de recuperação do DeFi.

AAVE: Preparado para decolar?

O TVL das Finanças Descentralizadas recuperou mais de o dobro desde o ponto baixo de 2022, atingindo 77 mil milhões de dólares. No entanto, o TVL atual ainda está 50% abaixo do pico de 2021 (cerca de 154 mil milhões de dólares). Isso indica que, embora o interesse no setor esteja a aquecer, a avaliação das Finanças Descentralizadas ainda está muito abaixo dos máximos do último mercado em alta.

1. Posição de liderança no mercado e atividade

AAVE é um dos líderes no campo das Finanças Descentralizadas, permitindo que os usuários emprestem e tomem emprestado criptomoedas diretamente através da plataforma. AAVE foi lançado inicialmente em 2017 sob o nome ETHLend, foi renomeado para AAVE em 2018 e ganhou um grande impulso de desenvolvimento durante a onda DeFi de 2020. Nos últimos três anos, AAVE tem mantido mais de 50% de participação no mercado de empréstimos DeFi. A chave para seu sucesso reside na contínua atualização e lançamento de novos produtos, como a stablecoin GHO, além de um mecanismo de proteção de segurança de 400 milhões de dólares. O plano de "comprar e distribuir" apoia ainda mais o crescimento de longo prazo do token ao criar uma pressão de compra estável.

Em 2024, o TVL da AAVE atingiu 13 bilhões de dólares, mostrando uma forte taxa de adoção por parte dos usuários e confiança na plataforma. O lançamento da stablecoin GHO aumentou as fontes de receita, enquanto a expansão para cadeias não EVM, como a Aptos, ampliou sua cobertura de mercado.

O número de empréstimos ativos da AAVE também teve um crescimento significativo recentemente. De acordo com os dados mais recentes, os empréstimos ativos da AAVE somam 7,4 bilhões de dólares, consolidando sua posição de destaque no mercado de empréstimos em Finanças Descentralizadas. Este crescimento é atribuído ao ajuste na sua economia de tokens, que reduziu a pressão inflacionária sobre os tokens AAVE e direcionou a receita para os stakers de stablecoins, tornando o protocolo mais atraente para os credores.

2. Subavaliação e potencial de acumulação

Apesar de o AAVE estar em posição de liderança no mercado, a avaliação do AAVE e de outros projetos de Finanças Descentralizadas ainda parece baixa. Análises de alguns meses atrás mostraram que a relação entre capitalização de mercado e receitas do AAVE era de 2,8 vezes, com uma receita anual de 240 milhões de dólares. Considerando que 93% do fornecimento de tokens já está em circulação, o AAVE pode enfrentar uma pressão de venda menor em comparação com outros projetos, e após 2,5 anos de consolidação, pode estar prestes a experimentar uma recuperação. A recente quebra de preços sugere que o AAVE pode estar no início de uma nova tendência de alta, tornando-o um ativo atraente para acumulação a longo prazo. Essa tendência técnica, combinada com seus fundamentos sólidos, apoia a argumentação para uma potencial recuperação de preços, especialmente agora que os projetos de Finanças Descentralizadas estão recuperando a atenção.

3. Aumento do interesse institucional

Recentemente, o interesse das instituições pelo AAVE deve-se principalmente ao lançamento do produto Aave Arc, que é uma solução DeFi licenciada projetada para instituições financeiras regulamentadas. Atualmente, mais de 30 empresas da lista branca podem acessar a plataforma. Ao fornecer um ambiente de empréstimo de ativos digitais em conformidade, o Aave Arc visa conectar as finanças tradicionais com as Finanças Descentralizadas, oferecendo oportunidades de alto rendimento enquanto atende aos requisitos regulamentares.

Além disso, algumas instituições de investimento oficialmente incluíram AAVE em seus portfólios de ativos digitais. Com a possibilidade de cortes nas taxas de juro nos Estados Unidos, a queda das taxas de juros tradicionais reduzirá o rendimento dos fundos do mercado monetário em dólares, tornando os altos rendimentos de DeFi potencialmente mais atraentes, aumentando assim a demanda.

A potencial introdução do ETF de ETH este ano também pode trazer um grande fluxo de capital para as Finanças Descentralizadas, com a AAVE, como um dos principais participantes do mercado de empréstimos de Ethereum, a expectativa de se tornar um dos principais beneficiários, atraindo novo capital de investidores institucionais.

4. Vantagem Competitiva

Em comparação com outros concorrentes, o AAVE destaca-se pela sua capacidade multi-chain e pelo suporte a uma gama mais ampla de ativos. O AAVE opera em várias redes, com maior cobertura, custos mais baixos, velocidades de transação mais rápidas e é mais atraente para os usuários.

Além disso, a AAVE suporta uma variedade mais diversificada de tipos de colaterais, desde criptomoedas tradicionais até ativos tokenizados e derivativos de staking. Esta combinação diversificada de produtos, juntamente com funcionalidades destacadas como empréstimos relâmpago e a stablecoin GHO, ajuda a AAVE a ocupar uma maior quota no mercado de Finanças Descentralizadas e a manter sua posição de liderança no setor de empréstimos.

5. Catalisadores de desenvolvimento futuro

AAVE 2030 é o plano estratégico da AAVE Labs, que visa expandir o protocolo para além do Ethereum e introduzir novas funcionalidades nos próximos anos. Os principais objetivos incluem:

1. Expansão Multichain: AAVE planeia suportar cadeias não EVM e expandir a sua cobertura, construindo uma plataforma DeFi multichain. Isso permitirá que os usuários acessem os serviços AAVE em diferentes ecossistemas de blockchain, aumentando a liquidez e melhorando a taxa de adoção.

2. AAVE V4 Upgrade: Introdução de integração de ativos do mundo real, aumento da eficiência do capital e melhoria das ferramentas de governança. Através da integração de ativos do mundo real com a sua stablecoin nativa GHO, a AAVE visa diversificar a sua base de colaterais, proporcionando mais estabilidade aos serviços de empréstimos.

3. Modelo de fundos ativos: AAVE propôs um modelo orçamental ativo para o seu plano 2030, definindo antecipadamente uma alocação de fundos e objetivos claros. O orçamento inicial inclui 15 milhões de GHO e 25.000 stkAAVE, destinados a pesquisa, desenvolvimento e auditoria de segurança.

O objetivo geral da AAVE é construir um ecossistema DeFi sustentável, interoperável e em conformidade até 2030, que possa se adaptar às mudanças do mercado e servir como infraestrutura central para usuários de varejo e institucionais.

fatores de alta

• AAVE controla 67% do mercado de empréstimos em Finanças Descentralizadas, gerindo 7,4 bilhões de dólares em empréstimos ativos, estando em uma posição favorável no crescimento dos empréstimos em DeFi.
• AAVE está ativo em várias blockchains e planeja expandir para mais cadeias, com a expectativa de atrair mais usuários e liquidez.
• A stablecoin GHO está ganhando tração, aumentando a receita da plataforma e tornando suas fontes de receita mais diversificadas e estáveis.
• AAVE Arc é projetado para investidores institucionais, permitindo-lhes participar das Finanças Descentralizadas de forma compatível, ajudando a atrair fluxos de capital do setor financeiro tradicional.
• O potencial lançamento do ETF de ETH e a diminuição das taxas de juros podem atrair mais fluxos de capital para as Finanças Descentralizadas, proporcionando à AAVE uma oportunidade significativa de aumento do TVL.

fatores de baixa

• AAVE tem uma grande participação no mercado de empréstimos DeFi, qualquer problema técnico ou ação regulatória direcionada ao AAVE pode ter um impacto significativo em todo o setor.
• Se o GHO ganhar mais atratividade ao adotar uma desaceleração ou stablecoins concorrentes, isso pode afetar a receita e a vantagem competitiva da AAVE.
• A recessão econômica global pode reduzir o fluxo de fundos para criptomoedas, limitando as atividades de empréstimo nas plataformas de Finanças Descentralizadas.
• Os riscos geopolíticos podem aumentar a incerteza e a volatilidade do mercado, levando os investidores a serem cautelosos em relação à participação em Finanças Descentralizadas.
• Embora a ameaça regulatória atual pareça não ser tão urgente, as regulamentações rigorosas que podem surgir no futuro continuam a ser uma preocupação potencial. Regras mais rigorosas sobre stablecoins, protocolos de empréstimo ou atividades de Finanças Descentralizadas podem afetar o desenvolvimento de plataformas como AAVE, especialmente em mercados-chave como os Estados Unidos e a União Europeia.