A onda de tokens meme no ecossistema Solana e o problema de MEV por trás dela

Recentemente, os tokens meme no ecossistema Solana tornaram-se o foco do mercado. Alguns tokens meme de celebridades com erros de ortografia intencionais atraíram uma grande quantidade de usuários, e alguns desses tokens até foram listados em plataformas de negociação mainstream, com um valor de mercado superior a 30 bilhões de dólares. No dia 15 de março, um token chamado BOME viu seu preço disparar 47 vezes em 24 horas, com um volume de negociação superior a 300 milhões de dólares.

No entanto, com o surgimento da febre dos meme Tokens, surgiram também alguns problemas. Os usuários que compram essas moedas em plataformas descentralizadas na rede Solana frequentemente sofrem ataques de sanduíche, resultando em preços de compra elevados e causando perdas. Este tipo de ataque pertence à categoria de MEV (Maximum Extractable Value). Então, o que é exatamente o MEV? Que impacto tem no ecossistema da blockchain? Como a Solana está enfrentando os desafios trazidos pelo MEV? Vamos explorar estas questões juntos.

MEV e suas aplicações

MEV significa Maximal Extractable Value (Valor Máximo Extraível). Inicialmente, o MEV referia-se ao valor que os mineiros podiam extrair, principalmente na rede Bitcoin. Os mineiros obtêm receitas adicionais além das recompensas normais de bloco e taxas de rede ao reorganizar as transações nos blocos. Com o desenvolvimento da tecnologia blockchain, o conceito de MEV foi expandido para várias redes de blockchain pública.

O MEV pode ser visto como uma "taxa" cobrada pelos mantenedores da rede blockchain aos usuários comuns. Embora isso possa ser considerado um fardo, o MEV desempenha um papel importante na manutenção do desenvolvimento da rede blockchain e na estabilidade da economia ecológica.

As estratégias de aplicação comuns de MEV incluem:

1. Arbitragem atómica: aproveitar as diferenças de preços entre diferentes pools de liquidez para realizar arbitragem, ajudando a equilibrar os preços dos ativos.

2. Liquidação: Na atividade de empréstimo em cadeia, a liquidação de posições de margem não saudáveis é feita para manter o funcionamento estável do protocolo.

3. Ataque de sanduíche: aproveitar o mecanismo de cálculo de preços do AMM para inserir ordens de compra e venda antes e depois da transação do usuário para lucrar.

Além disso, o MEV pode ser aplicado em atividades de emissão de tokens como IDO, INO e em cenários como a cunhagem de NFTs.

A situação do MEV da Solana

A Solana utiliza o mecanismo de consenso PoS, mas devido aos altos requisitos de operação dos seus nós, a maioria dos nós de validação está localizada em centros de dados profissionais. Esses nós podem aproveitar as vantagens da rede e do design paralelo para processar mais transações e obter mais recompensas de bloco.

Na rede Solana, 50% das taxas de transação cobradas pelos validadores são destruídas, com o objetivo de incentivar os validadores a processar o maior número possível de transações dentro do tempo alocado. Recentemente, a quantidade de taxas destruídas na cadeia Solana atingiu um pico em anos.

As estratégias de aproveitamento de MEV na Solana incluem principalmente:

1. Transações lixo: ao enviar um grande número de transações inválidas para ocupar recursos da rede, mas esse método pode causar congestionamento da rede ou até mesmo interrupções.

2. Taxa de gas prioritária: um mecanismo recém-introduzido no Solana que permite aos usuários obter prioridade nas transações ao pagar uma taxa de gas mais alta, ajudando a reduzir transações indesejadas.

3. Jito-Solana: semelhante ao Flashbot do Ethereum, introduz um mecanismo de leilão de mempool e espaço em bloco, permitindo que os usuários façam lances para obter prioridade nas transações.

Atualmente, o Jito-Solana tornou-se o cliente de validação mais popular da Solana, detendo 66% da quota de mercado. No entanto, na recente onda de tokens meme, os ataques de sanduíche iniciados pelo Jito causaram bastante preocupação aos usuários comuns.

A correta compreensão do MEV

O MEV não é um fenómeno que pode ser completamente eliminado. Em vez disso, o foco da pesquisa deve estar em como utilizar o MEV para beneficiar os utilizadores e aplicações comuns dentro do ecossistema. Por exemplo, a Jito guia os validadores do Solana a escolherem o seu cliente através do MEV, aumentando a diversidade dos clientes do Solana; o MEV também pode ser utilizado para salvar os ativos dos utilizadores e protocolos, bem como para redistribuir os rendimentos gerados pela rede.

No geral, o MEV é uma espada de dois gumes. Embora possa trazer alguns inconvenientes para os usuários comuns, também desempenha um papel importante na manutenção da estabilidade da rede, no aumento da eficiência e na promoção da inovação. Com o contínuo desenvolvimento da tecnologia blockchain, acredita-se que no futuro surgirão mais soluções para equilibrar os prós e contras do MEV, trazendo mais valor para todo o ecossistema.