Análise do pico de preços do Bitcoin neste ciclo: Interpretação de dados na cadeia

Com o Bitcoin a apresentar uma forte tendência de subida, os investidores não podem deixar de se questionar: até que ponto o preço do Bitcoin poderá subir neste ciclo de mercado? Este artigo irá explorar o preço de pico que o Bitcoin pode alcançar, analisando uma série de modelos de avaliação na cadeia e ferramentas de cronometragem de ciclos. Embora as previsões não possam substituir completamente uma resposta flexível com base em dados, estas estruturas analíticas podem ajudar-nos a compreender melhor a posição atual do mercado e as possíveis direções futuras.

Ferramenta de Previsão de Preços

Vários modelos de avaliação historicamente precisos nos fornecem referências valiosas. Embora a reação em tempo real baseada em dados geralmente seja mais eficaz do que previsões de preços puras, estudar esses indicadores ainda pode fornecer um importante contexto para o comportamento do mercado. Quando dados macroeconômicos, de derivados e na cadeia começam a emitir sinais de alerta, geralmente é um momento apropriado para realizar lucros, independentemente de se atingir um objetivo de preço específico. Explorar essas ferramentas de avaliação pode auxiliar na tomada de decisões estratégicas quando combinadas com uma análise de mercado mais ampla.

Vários modelos chave incluem:

1. Top Cap: Prevê a avaliação máxima ao multiplicar a média histórica da capitalização de mercado por 35. Este modelo previu com precisão o topo de 2017, mas teve uma ligeira discrepância no ciclo de 2020-2021. O valor previsto atualmente ultrapassa os 500 mil dólares, o que parece ser um pouco otimista.

2. Delta Top (Delta Top): gera previsões mais realistas subtraindo o valor médio de mercado do valor de mercado realizado (com base no custo de todos os BTC em circulação). No ciclo anterior, este modelo previu um topo de 80 mil a 100 mil dólares.

3. Preço Terminal (Terminal Price): calculado com base na destruição da idade da moeda ajustada pela oferta, é o modelo que mais se aproxima de cada pico histórico, incluindo o topo de 64 mil dólares em 2021. A previsão atual é de cerca de 221 mil dólares, podendo subir para 250 mil dólares ou mais, sendo considerado o modelo de previsão de pico de Bitcoin mais confiável em termos macroeconômicos.

Previsão de pico

A taxa MVRV é outro indicador poderoso que compara o valor de mercado com o valor realizado, oferecendo uma janela para a psicologia dos investidores. Esta taxa atinge normalmente o pico em torno de 4 durante os principais ciclos, atualmente está em 2,34, indicando que ainda há espaço significativo para valorização. Historicamente, quando o MVRV se aproxima de 3,5 a 4, os detentores de longo prazo começam a realizar lucros consideráveis, o que geralmente marca a maturidade do ciclo. No entanto, devido ao retorno decrescente, este ciclo pode não atingir o 4 completo. Usando uma estimativa mais conservadora de 3,5, podemos começar a prever picos mais realistas.

Calcular Preço Alvo

O momento e a avaliação são igualmente importantes. Ao analisar o "crescimento do BTC desde o ponto baixo do ciclo", descobrimos que os ciclos anteriores do Bitcoin atingiram o pico cerca de 1060 dias após o ponto baixo. Atualmente, estamos a cerca de 930 dias deste ciclo. Se este padrão se mantiver, o pico poderá ocorrer em cerca de 130 dias.

Historicamente, os aumentos de preços impulsionados pelo FOMO (medo de perder) costumam ocorrer no final dos ciclos, levando a um aumento rápido no preço realizado (um indicador da média do custo de base dos investidores). Por exemplo, nos últimos 130 dias de 2017, o preço realizado aumentou 260%; em 2021, aumentou 130%. Supondo que, devido ao retorno decrescente, a taxa de crescimento seja reduzida pela metade, o preço realizado, que atualmente é de 47.000 dólares, cresceria 65%, podendo alcançar cerca de 78.000 dólares até 18 de outubro.

Com um preço alvo projetado de 78.000 dólares e uma meta conservadora de 3,5 MVRV, chegamos a um pico potencial de preço do Bitcoin de 273.000 dólares. Embora isso pareça ambicioso, os aumentos parabólicos históricos indicam que essa tendência pode ocorrer em semanas, e não em meses. Embora o pico esperado seja mais provável entre 150.000 e 200.000 dólares, a matemática e as evidências na cadeia sugerem que uma valorização mais alta é pelo menos possível. Vale a pena notar que esses modelos se ajustam dinamicamente; se o entusiasmo do mercado aumentar no final do ciclo, as previsões podem acelerar rapidamente ainda mais.

Conclusão

Prever o pico exato do Bitcoin é essencialmente incerto, pois há muitas variáveis que não podem ser totalmente consideradas. O que podemos fazer é estabelecer uma estrutura de probabilidade com base em precedentes históricos e dados na cadeia. Ferramentas como a razão MVRV, preço terminal e picos Delta já demonstraram várias vezes seu valor na previsão de topos de mercado. Embora a meta de 273 mil dólares pareça otimista, ela está enraizada em padrões históricos, comportamento atual da rede e lógica de momentos cíclicos. No final, a melhor estratégia é reagir com base em dados, e não em níveis de preços fixos. Utilize essas ferramentas para aprimorar suposições de investimento, mas mantenha-se flexível o suficiente para realizar lucros prontamente quando o ecossistema mais amplo começar a emitir sinais de topo.