A demanda global pelo dólar disparou, e o Ethereum enfrenta uma oportunidade sem precedentes.

Nos últimos anos, a demanda global pelo dólar teve um crescimento explosivo. Embora a "desdolarização" tenha se tornado um tópico popular, uma tendência ainda mais importante está surgindo silenciosamente: mais de 4 bilhões de pessoas e milhões de empresas estão ativamente buscando obter dólares através de stablecoins, o que representa a maior expansão do efeito de rede do dólar em décadas.

Esta tendência criou enormes oportunidades para o Ethereum. Desde 2020, o volume de stablecoins que fornece um canal em dólares para indivíduos em todo o mundo cresceu 60 vezes, ultrapassando os 200 mil milhões de dólares. Esses novos detentores de dólares não só precisam de dinheiro digital, mas também de rendimento, oportunidades de investimento e serviços financeiros. No entanto, devido a restrições regulatórias e de infraestrutura, as finanças tradicionais têm dificuldade em atender a este enorme novo mercado.

Ethereum tem uma vantagem única na provisão de infraestrutura financeira global para esta emergente economia digital em dólares, e o ETH beneficiará diretamente desse crescimento.

Stablecoins: O catalisador da demanda global por dólares

A demanda potencial por dólares é enorme em todo o mundo, tanto para indivíduos quanto para empresas:

• Devido à instabilidade política, políticas monetárias inadequadas e inflação estrutural, mais de 4 bilhões de pessoas enfrentam sérios riscos monetários.
• Estima-se que 21% da população mundial viva em países com uma taxa de inflação anual superior a 6%, o que rapidamente corrói suas economias e poder de compra.
• Para esses grupos, ter dólares significa segurança financeira. O dólar é visto como uma forma de armazenamento de valor, uma ferramenta para transações transfronteiriças e uma maneira de se proteger contra a volatilidade da moeda local.

As empresas também precisam de dólares para transações:

• O dólar continua a ser a moeda dominante no comércio global, com 88% das transações cambiais envolvendo pelo menos uma parte que utiliza o dólar.
• As empresas dos mercados emergentes dependem da liquidez em dólares para pagamentos internacionais, importações e gestão da cadeia de suprimentos, enquanto os bancos locais e os mercados de câmbio nesses mercados geralmente são limitados ou instáveis.
• Pequenas e médias empresas e trabalhadores independentes necessitam cada vez mais do dólar digital para receber pagamentos e evitar riscos de desajuste cambial.

Historicamente, pela primeira vez, qualquer pessoa no mundo pode ter dólares através de stablecoins:

• Qualquer pessoa que tenha acesso à internet pode possuir e negociar dólares - sem necessidade de banco, sem autorização do governo, disponível globalmente 24 horas por dia.
• Assim, desde 2020, o valor de mercado das stablecoins cresceu 60 vezes.
• Adotar picos concentrados em mercados emergentes que anteriormente foram excluídos das finanças denominadas em dólares. A Nigéria se tornou o segundo maior mercado de criptomoedas do mundo, enquanto a China, sob proibição, continua a ver a aplicação de criptomoedas subterrâneas.

As stablecoins criam um novo grupo de detentores de dólares entre a maior população do mundo - empresas precificam em stablecoins, famílias poupam em stablecoins. Elas impulsionam uma expansão fundamental do mercado de serviços financeiros em dólares.

Oportunidades nas infraestruturas financeiras emergentes

Estes novos detentores de dólares não estão satisfeitos apenas em manter dólares digitais; eles também desejam fazer o dinheiro trabalhar. Tanto indivíduos como empresas naturalmente desejam usar os fundos para gerar rendimento, investir e aumentar a riqueza.

No entanto, o setor financeiro tradicional tem dificuldade em servir este novo mercado:

• O sistema bancário dos Estados Unidos exige conformidade com regulamentos rigorosos, excluindo a maioria dos participantes globais.
• Os serviços financeiros transfronteiriços continuam a ser caros, lentos e limitados geograficamente.
• As finanças tradicionais servem principalmente instituições e indivíduos de alto patrimônio, e não clientes de varejo globais.
• Barreiras geográficas e regulatórias impedem a participação de bilhões de dólares em financiamento denominado em dólares.

Isto gerou uma demanda por novas infraestruturas financeiras que possam atender bilhões de detentores de stablecoins em todo o mundo, permitindo-lhes tirar pleno proveito dos dólares recém adquiridos.

Ethereum: A Infraestrutura Financeira Global Ideal

A nova infraestrutura financeira que oferece serviços aos detentores de stablecoins deve atender simultaneamente a três requisitos-chave:

1. Disponível globalmente: deve ser aplicável em qualquer lugar com acesso à internet, de Nova Iorque a Nigéria, passando pelo campo do Nepal.
2. Segurança para instituições: É necessário fornecer a segurança, confiabilidade, clareza regulatória e personalização necessárias para que as instituições construam produtos financeiros no valor de bilhões de dólares.
3. Resistência à intervenção governamental: deve estar livre de qualquer controle de um único governo, pois muitos governos preferem restringir a circulação do dólar para proteger a moeda local e controlar o fluxo de capital.

Ethereum atendeu a todos esses requisitos:

• Acessível globalmente: Qualquer pessoa no mundo com uma conexão à internet pode usar o Ethereum a qualquer hora.
• Segurança para instituições:
  • Segurança: a mais econômica e descentralizada de todas as blockchains programáveis.
  • Confiável: mantém 100% de tempo de atividade normal por 10 anos, independentemente de colapsos de mercado ou eventos geopolíticos.
  • Cumprimento das regulamentações: As autoridades regulatórias dos EUA classificaram o ETH como uma mercadoria, fornecendo um quadro institucional claro.
  • Personalizável: A estrutura L1+L2 do Ethereum permite personalização, permitindo que as instituições otimizem para casos de uso específicos e atendam aos requisitos regulatórios.
  • Registo de desempenho excecional: possui a maior economia financeira digital do mundo.
• Resistência à intervenção do governo: o governo não consegue ocupar um único ponto de controle para controlar ou limitar a rede.

A poderosa característica de descentralização do Ethereum atende a esses requisitos, e esse nível de descentralização está enraizado em sua origem e cultura, quase impossível de ser replicado ou modificado.

ETH: Ativo de reserva da nova economia digital em dólares

À medida que bilhões de dólares fluem através de stablecoins na Ethereum, os participantes necessitam de um ativo seguro, sem permissão e eficiente para apoiar empréstimos, staking e geração de rendimento. O ETH possui uma vantagem única neste aspecto:

• Escasso e confiável: a oferta de ETH é previsível, a taxa de inflação é baixa e não está sob controle central.
• Produtividade: ETH gera rendimento através de staking, semelhante à forma como se obtêm rendimentos ao possuir imóveis ou títulos do governo.
• Utilidade do colateral: ETH já é o maior ativo de colateral on-chain no ecossistema Ethereum, apoiando protocolos de empréstimo no valor de 19 bilhões de dólares.
• Proteção contra apreensão e censura: o ETH não pode ser congelado ou apreendido pelo governo, o que o torna mais resiliente do que ativos emitidos de forma centralizada.
• Programável e com alta liquidez: ETH está profundamente integrado em todo o sistema financeiro on-chain, oferecendo liquidez incomparável para grandes transações.

À medida que mais usuários detêm stablecoins e precisam de serviços financeiros, eles precisam de um ativo de reserva para apoiar essas atividades. O ETH pode gerar rendimento, assegurar a segurança da rede e sustentar o empréstimo DeFi - portanto, à medida que o sistema se desenvolve, a demanda por ETH naturalmente aumentará.

Resumindo: maior adoção de stablecoins → mais atividades na blockchain → maior demanda por ETH como colateral → instituições e usuários detêm mais ETH.

ETH: um potencial meio de armazenamento de valor global

A crescente demanda por Éter também fez com que ele ocupasse uma grande parte do mercado tradicional de armazenamento de valor:

• O ETH possui características de armazenamento de valor superiores às dos ativos tradicionais.
• ETH e BTC podem obter uma parte dos ativos tradicionais de armazenamento de valor, que valem 5 trilhões de dólares, nos próximos anos.
• O ETH além de ter a propriedade de armazenar valor como o Bitcoin, também oferece rendimentos aos seus detentores.
• A criação de rendimento é uma grande vantagem, pois os investidores geralmente preferem ativos que geram rendimento.

Conclusão: ETH é a melhor maneira de participar da economia de stablecoins

O crescimento da economia das stablecoins criou um forte efeito de roda livre para Ethereum e ETH. Com o uso crescente de stablecoins na Ethereum, a demanda por ETH também aumentou. Um valor mais alto de ETH e uma rede mais segura atraíram mais instituições e serviços, impulsionando ainda mais a popularidade das stablecoins.

As alternativas enfrentam desafios significativos ao replicar este volante:

• As finanças tradicionais não conseguem atender bilhões de pessoas excluídas devido a barreiras geográficas e regulatórias.
• Sistemas controlados pelo governo ainda estão sujeitos a influências políticas e restrições jurisdicionais.
• O Bitcoin carece de programabilidade para serviços financeiros complexos.
• Outras blockchains carecem da segurança, confiabilidade e personalização necessárias para instituições, além de falta de descentralização que resista à intervenção governamental.

Assim, possuir Éter pode ser a maneira mais simples e eficaz de acessar a economia de stablecoins em crescimento. Para a maioria dos participantes de varejo e institucionais, o Éter oferece a oportunidade mais simples de contato com todo o ecossistema digital do dólar.