Dinâmicas do mercado após a redução para metade do Bitcoin: queda nos lucros da Mineração, aumento de endereços de grandes detentores de moeda

Bitcoin completou a 4ª redução para metade a 20 de abril, com a recompensa por bloco a cair para 3,125 BTC. Esta redução para metade teve um impacto direto na mineração, resultando numa queda acentuada na receita dos mineradores a curto prazo. Embora o mercado esperasse que a redução para metade impulsionasse o preço da moeda, na verdade o preço do Bitcoin caiu ligeiramente 3,87%, colocando pressão sobre os mineradores e investidores a curto prazo.

Cada redução para metade é essencialmente um processo de reequilíbrio da oferta e da procura do mercado. Ao analisar os dados de mercado atuais, dados de mineração e dados do lado da procura, descobrimos as seguintes tendências que merecem atenção:

1. Desde março, a porcentagem de chips de perda de Bitcoin aumentou de 1,28% para 15,18%. Após a redução para metade, a média do índice SOPR dos investidores de curto prazo é de 0,99972, indicando que alguns investidores estão em perda devido às expectativas de redução para metade.

2. Após a redução da produção, a taxa de circulação dos tokens na blockchain caiu 23%, com mais chips em fase de acumulação. Desde o início deste ano, o número de chips detidos por 1-3 meses, 3-6 meses e 3-5 anos aumentou significativamente. O número de endereços que detêm 100-1000 BTC e 1000-10000 BTC aumentou mais de 1,3%.

3. Após a redução da produção, os mineradores enfrentam uma pressão significativa sobre a receita. Com base no preço atual da moeda e nas altas tarifas de eletricidade, o preço de desligamento é de 55 mil dólares, um aumento significativo em relação aos 14,3 mil dólares de agosto do ano passado.

4. Atualmente, a receita total diária de mineração é de aproximadamente 2.648,71 milhões de dólares, uma queda de 51,63% em relação à média diária antes da redução para metade. A taxa de transação diária é de cerca de 2,28 milhões de dólares, uma queda de 34% em relação ao período anterior à redução para metade.

5. Se quiser restaurar o nível de rendimento diário médio antes da redução para metade, com as taxas de transação inalteradas, o preço da moeda precisa atingir 94489,82 dólares, um aumento de 51,63% em relação ao preço atual. Ou, com o preço da moeda inalterado, o número de transações diárias precisa aumentar em 202,49%, ou a taxa de transação por transação precisa ser aumentada em 206,08%.

6. O protocolo Runes trouxe enormes lucros para os mineradores no início do seu lançamento, contribuindo com 881 BTC em taxas no primeiro dia.

Do lado da demanda, o ecossistema Bitcoin ainda parece fraco. O número de transações relacionadas ao Runes caiu de 463.600 para 79.400, e as taxas caíram de 881 BTC para 4 BTC. O TVL na cadeia do Bitcoin atingiu 1,208 bilhões de dólares, com um aumento de 296% este ano, mas após a Reduzir para metade, manteve-se basicamente estável. O AINN Layer2 teve um desempenho notável, com um TVL de 590 milhões de dólares, tornando-se uma das principais aplicações.

De um modo geral, após a Reduzir para metade, o mercado está passando por um reequilíbrio da oferta e da demanda, com um aumento no número de grandes detentores de moeda, mas os mineradores e os investidores de curto prazo enfrentam pressão. A demanda contínua pelo ecossistema Bitcoin no futuro será crucial, incluindo o desenvolvimento de Layer2, aplicações DeFi, entre outras, que podem se tornar impulsionadoras.