Plataforma de tokenização de ações dos EUA enfrenta controvérsia de "antecedentes": o histórico do fundador levanta preocupações, e o modelo de operação apresenta riscos potenciais

Recentemente, o conceito de tokenização das ações da bolsa americana gerou grandes discussões no mundo das criptomoedas. Várias plataformas de negociação conhecidas e projetos de blockchain anunciaram apoio à negociação de ações tokenizadas de empresas como Apple, Tesla e Nvidia. Entre elas, algumas exchanges optaram por usar a plataforma xStocks baseada em Solana como infraestrutura subjacente, enquanto outras escolheram emitir tokens em outras blockchains.

No entanto, enquanto o entusiasmo do mercado continua a crescer, uma notícia gerou preocupação e atenção na indústria. De acordo com informações públicas, os três co-fundadores da plataforma xStocks, a empresa israelita Backed Finance, trabalharam todos em um projeto de blockchain chamado DAOstack, que já faliu. Esta descoberta levanta dúvidas sobre a credibilidade da xStocks.

A DAOstack arrecadou cerca de 30 milhões de dólares em várias rodadas de financiamento entre o quarto trimestre de 2017 e maio de 2018, mas fechou no final de 2022 devido à falta de fundos. Mais preocupante ainda, a equipe da DAOstack foi acusada de "saída suave", ou seja, após a emissão do Token, deixou que seu valor fosse a zero, sem cumprir as responsabilidades que deveria.

Apesar disso, a xStocks atualmente oferece um conjunto de mecanismos de tokenização acionáveis para ações dos EUA. A plataforma compra ações reais no mercado de ações dos EUA e as armazena em contas de instituições depositárias designadas. Em seguida, uma quantidade correspondente de Tokens é cunhada na blockchain Solana, na proporção de 1:1 em relação às ações reais. Os investidores podem negociar esses Tokens em várias plataformas de negociação ou solicitar a conversão dos Tokens em ações reais.

No entanto, o modelo de operação do xStocks ainda apresenta algumas questões potenciais. Em primeiro lugar, a liquidez da plataforma é relativamente baixa, uma vez que cada ação oferece um número limitado de Tokens, o que pode levar a grandes flutuações de preço. Em segundo lugar, as taxas de transação e de gestão são relativamente altas, o que pode aumentar os custos para os investidores. Além disso, como as ações em garantia são custodiadas por instituições fora da cadeia, e falta auditoria pública, existe um certo risco. Ao mesmo tempo, os Tokens de ações em cadeia não têm direito de voto dos acionistas, sendo, na prática, mais semelhantes a uma nota não garantida.

Por fim, alguns usuários relataram que o processo de compra e resgate do xStocks é relativamente lento, o que afeta a experiência geral do usuário. Esses problemas precisam ser levados em consideração e melhorados pela plataforma no futuro.

De um modo geral, embora o conceito de tokenização das ações dos EUA tenha gerado um intenso debate no mercado, os investidores devem avaliar cautelosamente os riscos e os benefícios envolvidos. O histórico de desempenho da equipe por trás da plataforma, a sustentabilidade do modelo de operação e a conformidade regulatória são fatores que merecem atenção especial. Neste campo emergente, inovação e risco coexistem, e os investidores devem manter a racionalidade, realizando uma pesquisa completa e uma gestão de riscos adequada.