A expansão e os desafios do USDT: a nova estratégia do gigante das moedas estáveis

USDT, como a maior moeda estável em valor de mercado, teve um crescimento significativo no último ano. Seu valor de mercado aumentou de 80 bilhões de dólares para 144 bilhões de dólares, um aumento de 80%. No entanto, a participação de mercado do USDT caiu de 70% para 61%, o que indica que outras moedas estáveis também estão se expandindo. Para manter o ímpeto de crescimento, o USDT está tomando medidas ativas para expandir sua capacidade de cross-chain, incluindo o lançamento do token multichain USDT0 baseado em LayerZero OFT, além de construir um sistema central baseado em Legacy Hub e Plasma.

Desafios enfrentados pela expansão do USDT

suporte nativo limitado

A Tether atualmente suporta nativamente o USDT em cerca de 12 blockchains, enquanto na verdade o USDT existe em mais de 80 cadeias. Isso significa que a maior parte do USDT nas cadeias é realizada através de pontes de terceiros, em vez de ser emitida e gerida diretamente pela Tether. Essa situação traz riscos adicionais e desafios de gestão.

crescimento da ponte USDT

Cerca de 8 mil milhões de USDT foram transferidos para outras blockchains a partir do Ethereum, como os cerca de 5,2 mil milhões de USDT transferidos para a Binance Smart Chain. Muitas redes Layer 2 e outras blockchains Layer 1 dependem de pontes próprias ou de terceiros para transferir USDT. Esta tendência aumenta a complexidade da gestão da Tether, dificultando a monitorização e o controlo abrangente da circulação de USDT.

perda de valor para o Tron

A USDT na rede Tron representa mais de 98% do fornecimento de moeda estável dessa cadeia, dominando quase todas as atividades de negociação. Isso levou a Tron a obter mais de 2,5 bilhões de dólares em receita de taxas anualmente a partir de atividades relacionadas ao USDT. Essa situação levou a Tether a considerar se deveria lançar sua própria blockchain, para capturar o valor do ecossistema que atualmente flui para Tron.

A resposta estratégica da Tether

expansão horizontal:USDT0

A Tether lançou a versão multichain USDT0 baseada na estrutura OFT LayerZero. Isso permite que o USDT se expanda mais facilmente para outras blockchains ou Rollups. O USDT0 utiliza um mecanismo de bloqueio e cunhagem, simplificando a gestão do fornecimento entre diferentes redes, ao mesmo tempo que reduz a necessidade de suporte nativo.

Expansão vertical: Legacy Mesh e Plasma

A Tether está a construir o Legacy Mesh e a sidechain Plasma do Bitcoin. O Legacy Mesh, como rede central, conecta as implementações de USDT existentes com o USDT0, tendo a Arbitrum como ponto central, unificando 98% da oferta de USDT. A Plasma é uma sidechain do Bitcoin focada na eficiência de pagamentos, que desde o início suporta o USDT0. Estes dois projetos, em conjunto, criam um centro abrangente de liquidez e ecossistema para o USDT.

Interoperabilidade: a chave para a expansão das moedas estáveis

Com a expansão do ecossistema blockchain, os emissores de moeda estável precisam adotar estratégias de cross-chain para alcançar um crescimento sustentável a longo prazo. A interoperabilidade tornou-se o primeiro passo na estratégia de expansão das moedas estáveis. A LayerZero, com sua infraestrutura personalizável e amplo suporte a cadeias, está se tornando uma plataforma importante para muitas moedas estáveis alcançarem a expansão cross-chain.

Através dessas iniciativas estratégicas, a Tether está se esforçando para resolver os desafios de escalabilidade do USDT, consolidando sua posição de liderança no mercado de moeda estável, ao mesmo tempo em que estabelece uma base para o crescimento e inovação futuros.