Encriptação de ativos pode ajudar na imigração de Hong Kong? Reflexões profundas por trás da política

Recentemente, a Autoridade de Promoção de Investimentos de Hong Kong aprovou um pedido de imigração por investimento que utiliza 30 milhões de dólares de Hong Kong em Ethereum como prova de ativos, e essa notícia gerou ampla atenção no círculo de criptomoedas. Para pessoas que possuem grandes quantidades de ativos encriptação, isso sem dúvida diminui o limiar para imigrar para Hong Kong. No entanto, o processo de imigração por investimento é realmente tão simples quanto parece? Hong Kong realmente se tornou o lugar ideal para detentores de criptomoedas? As respostas a estas perguntas podem variar de pessoa para pessoa.

Na verdade, esta política faz parte do novo Plano de Entrada para Investidores de Capital (CIES) que o governo de Hong Kong lançou em 2023. O plano visa atrair investidores externos e capital, consolidando ainda mais a posição de Hong Kong como um centro internacional de gestão de ativos e riqueza.

De acordo com o CIES, investidores qualificados que investirem 30 milhões de dólares de Hong Kong em ativos autorizados em Hong Kong podem obter um visto de permanência. Após residirem por 7 anos, têm a oportunidade de solicitar a cidadania permanente em Hong Kong. Embora a política pareça simples, na prática, ainda há muitos detalhes a serem considerados.

Primeiro, o requerente deve contratar um contador profissional de Hong Kong às suas próprias custas, que emita um certificado de verificação comprovando que possui um ativo líquido de 30 milhões de dólares de Hong Kong. Neste passo, a localização e a composição dos ativos não são restritas, basta provar que o requerente possui, de forma efetiva, um patrimônio líquido ou capital líquido avaliado em pelo menos 30 milhões de dólares de Hong Kong nos 6 meses anteriores à data de solicitação de revisão do ativo líquido.

Em segundo lugar, o requerente deve investir pelo menos 30 milhões de dólares de Hong Kong em categorias de ativos de investimento autorizadas dentro de 6 meses antes da apresentação do pedido ou dentro de 6 meses após a aprovação. Estes ativos incluem ações de empresas listadas na Bolsa de Valores de Hong Kong, títulos de dívida, certificados de depósito, obrigações subordinadas e outros ativos financeiros, bem como planos de investimento coletivo qualificados, fundos de parceria limitada privada e imóveis não residenciais.

Além disso, os candidatos devem investir 3 milhões de dólares de Hong Kong no "Portfólio de Investimentos do Plano de Entrada de Investidores de Capital", que foi criado pela Hong Kong Investment Management Company, com o objetivo de apoiar tecnologias inovadoras e outros setores-chave que contribuem para o desenvolvimento a longo prazo de Hong Kong.

Após concluir o investimento, o Departamento de Imigração de Hong Kong emitirá um visto de permanência de 2 anos, que precisará ser renovado posteriormente. A cada ano, os requerentes devem fornecer um relatório de auditoria de um contador profissional, comprovando que o valor total do investimento ainda não é inferior a 30 milhões de dólares de Hong Kong. Vale ressaltar que esse montante total não está relacionado a perdas de investimento; é suficiente comprovar que o tamanho do investimento no momento da solicitação atende aos requisitos.

Neste processo, a participação em encriptação concentra-se principalmente na fase de verificação inicial de ativos. Moedas encriptadas principais, como Bitcoin e Ethereum, podem ser utilizadas como reconhecimento de ativos, podendo ser comprovadas através de carteiras frias ou plataformas de negociação líderes. No entanto, a aplicabilidade de outras moedas encriptadas ainda precisa ser analisada especificamente, geralmente apenas as moedas com valor relativamente estável, grande volume de circulação e que sejam legais em Hong Kong podem ser aceites.

Para os detentores de encriptação, o maior desafio não é provar o valor dos ativos, mas sim provar a origem dos fundos. As entidades relevantes e os contadores normalmente exigem que os clientes forneçam provas da origem dos fundos, incluindo a origem dos fundos utilizados para comprar encriptação e informações sobre o local de compra. Tendo em conta a volatilidade e a natureza anónima do mercado de encriptação, este requisito pode apresentar dificuldades para muitos investidores.

Apesar disso, o programa de imigração para investimento em Hong Kong aceitou pela primeira vez a encriptação como prova de ativos, o que reflete a sua atitude aberta em relação ao novo setor financeiro. Isso não só aumenta os cenários de uso da encriptação, mas também promete elevar ainda mais a posição de Hong Kong no ecossistema global de encriptação, atraindo mais talentos e investimentos, e impulsionando o desenvolvimento da indústria Web3 local.

Na verdade, Hong Kong lançou uma série de medidas nos últimos anos para atrair talentos estrangeiros, incluindo a otimização do atual plano de imigração para talentos e o lançamento de um novo plano de entrada para altos talentos. O objetivo dessas iniciativas é diversificar a captação de talentos e enriquecer o pool de talentos de Hong Kong, a fim de enfrentar os desafios da perda populacional nos últimos anos.

De acordo com a situação atual, esses planos de imigração já mostraram alguns resultados. Em 2024, um total de quase 140.000 vistos de vários tipos de planos de imigração de talentos foram aprovados com sucesso, um aumento de 4.000 em relação ao ano anterior. Até o início de janeiro de 2024, o "Plano de Imigração de Novos Investidores de Capital" já recebeu mais de 750 candidaturas, com um investimento total previsto superior a 22 bilhões de dólares de Hong Kong.

No entanto, é importante notar que atualmente apenas 2 candidatos estão envolvidos na utilização de encriptação. Isso pode refletir que os detentores de encriptação ainda não têm um conhecimento suficientemente elevado sobre esta política, ou que existem algumas dificuldades em termos de prova de origem dos fundos.

Apesar disso, a importância de Hong Kong no campo do Web3 não diminuiu, mas aumentou. No último ano, Hong Kong equilibrava a regulamentação e a inclusão em relação aos ativos virtuais, alcançando progressos significativos em inovação de produtos, licenciamento de plataformas e extensão de quadros regulatórios. Por exemplo, Hong Kong aprovou a emissão de vários ETFs de ativos virtuais à vista, promovendo o desenvolvimento da conformidade e da comercialização de ativos virtuais.

Em termos de bolsas, Hong Kong já aprovou 9 plataformas de negociação de ativos virtuais, mais de 31 corretoras conseguiram a atualização da licença de ativos virtuais número 1, e mais de 36 gestoras de ativos obtiveram a atualização da licença de ativos virtuais número 9. Na área de pagamentos, a Autoridade Monetária de Hong Kong está a explorar a combinação de RWA com CBDC e a aprimorar continuamente as regulamentações relacionadas.

No entanto, do ponto de vista do tamanho do mercado e dos custos, a influência de Hong Kong no desenvolvimento global do Web3 ainda é limitada. Comparado ao ativo líquido de mais de 1117,8 milhões de dólares dos EUA em ETFs de Bitcoin nos Estados Unidos, o tamanho de Hong Kong é muito inferior. Até mesmo alguns profissionais da encriptação acreditam que a política de imigração de investimento de Hong Kong é demasiado cara e que o custo-benefício não é tão bom quanto em lugares como Singapura, Austrália ou Dubai.

Apesar disso, o posicionamento estratégico de Hong Kong não é conquistar participação no mercado de encriptação, mas sim construir um novo sistema de finanças descentralizadas com base nas finanças tradicionais, preenchendo as lacunas dos ativos virtuais. Hong Kong espera estar preparado para a era de negociação de ativos digitais no futuro, enquanto solidifica sua posição como centro financeiro tradicional. Isso também explica porque Hong Kong se concentra, ao regular as plataformas de negociação de ativos virtuais, em áreas como stablecoins e RWA.

Em geral, embora Hong Kong possa não ser a região mais ativa em encriptação, suas características de "governo pequeno, grande mercado" significam segurança e estabilidade. Para o capital tradicional, essa segurança pode ser mais importante do que outros fatores. Com a contínua melhoria das políticas e o amadurecimento gradual do mercado, a posição de Hong Kong no ecossistema global de encriptação deve ser ainda mais elevada.