Ativos de criptografia mercado perspectivas e insights

Com a chegada do fim de semana, tenho mais tempo para pensar e compartilhar algumas opiniões sobre o mercado.

Acredito que a direção geral do mercado de ativos de criptografia só se tornará clara após setembro. Tendo em conta a resistência da economia macro, as limitações de liquidez do verão e os ajustes de posição no final do trimestre, a verdadeira dinâmica do mercado só se tornará visível após as férias de agosto, quando os participantes do mercado retornarem. Com base nas atividades recentes do mercado, a maioria das pequenas moedas de criptografia teve alta principalmente impulsionada por squeezes de short. Os traders, influenciados pela recuperação anterior, estão a perseguir o impulso de curto prazo, mas desta vez falta-lhes verdadeiros detentores de longo prazo. A maioria dos investidores já sofreu perdas nas oscilações anteriores do mercado. Como era de se esperar, a grande maioria dos tokens que subiram acentuadamente depois enfrentou quedas igualmente acentuadas.

O Ethereum teve uma recuperação surpreendente, enquanto os setores de inteligência artificial e pequenas moedas de criptografia, que anteriormente apresentavam o pior desempenho, lideraram esta recuperação. Em comparação, os tokens com utilidade real, fundamentos sólidos ou mecanismos de recompra mostraram uma resiliência mais forte, não apenas sendo mais robustos durante a queda, mas também recuperando-se mais rapidamente. Syrup, Hype e AAVE são bons exemplos. Embora o SPX pertença à categoria de pequenas moedas de criptografia, sua estrutura é completamente diferente. A partir desses fenômenos, podemos concluir as seguintes percepções:

1. A demanda por Bitcoin é real e duradoura

O capital tradicional está a entrar gradualmente no mercado através de ETFs e outros canais regulamentados. A natureza do capital que suporta o Bitcoin atualmente é completamente diferente da dos ciclos anteriores. É por isso que uma liquidação em massa de Bitcoin é pouco provável, a menos que seja desencadeada por um evento macroeconómico significativo.

2. A diversificação interna das pequenas moedas de encriptação irá aumentar.

No final, os fundos vão reverter para pequenas moedas de criptografia, mas não de forma abrangente. Apenas os tokens com usos claros e cenários de aplicação prática têm potencial para atrair esses influxos de capital. É por isso que acredito que o Ethereum superará os outros concorrentes. A clareza regulatória, a taxa de utilização crescente das finanças descentralizadas, a estrutura deflacionária e a demanda por staking formam um poderoso ciclo virtuoso. Além disso, devido ao fato de o Ethereum não ter alcançado as expectativas a longo prazo, ainda existem compradores potenciais à espera.

3. Os tokens suportados por capital de risco apresentam riscos estruturais

O desbloqueio de tokens continuará a pressionar a tendência de preços. Em situações de liquidez insuficiente, a pressão de venda contínua dos validadores e dos investidores iniciais limita o espaço para alta. É por isso que acredito que os tokens com avaliações excessivas listados em plataformas de negociação mainstream têm um futuro sombrio. Tokens de certos ecossistemas enfrentam especialmente pressão de venda contínua, devido à estrutura de recompensas dos validadores que leva a essa situação.

4. Moeda meme tem vantagens estruturais

As moedas meme têm vantagens estruturais, sem desbloqueio de capital de risco, lançamento justo, totalmente baseado na atenção. Este é um mecanismo de pura especulação, como funcionou nos ciclos iniciais.

No entanto, eu acho que esta fase está se aproximando do fim. Certos eventos de geração de tokens e o lançamento de moedas temáticas específicas marcam o pico de interesse em moedas meme. Depois disso, o interesse por moedas meme começou a diminuir. Mesmo na recuperação de abril, o desempenho de certos tokens foi inferior ao do Ethereum. Se todos já possuem esses tokens, quem se tornará o novo comprador quando o ímpeto das moedas meme diminuir?

Algumas moedas de meme podem ainda apresentar um desempenho interessante, especialmente aquelas que se tornaram populares fora das redes sociais de ativos de criptografia, como nas plataformas de vídeos curtos ou redes sociais de imagens, impulsionadas por personalidades influentes. Estas ainda podem trazer um efeito de riqueza assimétrica. Mas a era de confiar puramente em moedas de meme com uma imagem adorável como oportunidades de investimento acabou. Apenas aquelas moedas de meme que possuem uma história forte e um reconhecimento de mercado intenso têm verdadeiro valor especulativo.

Curiosamente, a fadiga e o ceticismo em relação aos tokens apoiados por capital de risco abriram portas para projetos transversais de lançamento justo, que se tornarão a próxima onda de oportunidades de criação de riqueza. Certos novos projetos são bons exemplos disso. Mas para aproveitar essas oportunidades, você precisa participar ativamente das atividades on-chain. Quando há assimetria de informação, grandes oportunidades sempre surgem. Uma vez que todos saibam sobre uma oportunidade, ela já não oferece retorno.

É por isso que estou mais atento às dinâmicas do mercado em cadeia. O sucesso de certos projetos despertou o desejo de encontrar "o próximo projeto popular", e o capital começou a perseguir narrativas semelhantes de lançamento justo de pequenas moedas de encriptação. Assim como alguns traders ganham lucros enormes negociando moedas meme, a atenção direciona o fluxo de capital.

5. Tendências futuras do mercado

Então, se as moedas meme não são mais a principal oportunidade, qual será o próximo foco?

A minha opinião é: a fusão entre inteligência artificial e ativos de criptografia.

Se você acompanhou minhas atualizações, saberá que a maior parte das minhas operações neste ciclo está concentrada em moedas meme e projetos relacionados à inteligência artificial.

Assim como na onda de finanças descentralizadas, a maioria dos primeiros projetos de inteligência artificial falhou após a especulação. Mas os projetos realmente baseados na utilidade estão silenciosamente sendo construídos durante este período de baixa do mercado. Já vimos alguns desses projetos se destacarem na cadeia.

Com a diminuição do espaço de lucro das moedas meme, a atenção dos investidores naturalmente se voltará para novas narrativas. A inteligência artificial, com sua utilidade clara, é muito adequada para se tornar o próximo ponto de investimento.

Muitos projetos que combinam inteligência artificial com Ativos de criptografia adotam um modo de lançamento justo, ecoando a narrativa de projetos bem-sucedidos recentes.

É por isso que passei um tempo a pesquisar e a planear antecipadamente neste campo durante as semanas em que o mercado esteve relativamente calmo. Agora não há necessidade de ter pressa em estabelecer toda a posição, mas acredito que, se o mercado voltar a ter um aumento forte, este campo conterá as maiores oportunidades de investimento assimétrico.