Mercado de criptomoedas: Perspectivas de setembro e análise das futuras tendências

A reflexão deste fim de semana proporcionou-me novas percepções sobre o mercado de criptomoedas. Acredito que, antes de setembro, a direção geral do mercado pode ser difícil de determinar. Tendo em conta a resistência macroeconómica, as limitações de liquidez do verão e o ajuste de posições no final do trimestre, a verdadeira dinâmica do mercado pode só se manifestar após as férias de agosto.

Atividades recentes no mercado mostram que a maioria das altcoins teve alta principalmente impulsionada pela pressão de venda. Os traders foram influenciados pelo reflexo condicionado do rebote anterior e compraram em alta, mas faltou o suporte de detentores de longo prazo. Muitas pessoas já foram frustradas durante a agitação anterior do mercado. Como era de se esperar, a maioria dos tokens que subiram drasticamente posteriormente experimentou uma queda igualmente acentuada.

A recuperação do Ethereum foi inesperada, e os tokens relacionados à inteligência artificial, que anteriormente foram os mais severamente atingidos, lideraram esta onda de recuperação. Em contraste, tokens com utilidade real, fundamentos fortes ou mecanismos de recompra mostraram uma resiliência maior, não apenas apresentando um desempenho mais estável durante a queda, mas também recuperando-se mais rapidamente. A partir disso, podemos extrair as seguintes percepções:

1. A demanda por Bitcoin é sólida e duradoura.

O capital tradicional está a entrar gradualmente no mercado através de canais regulamentados, como os ETFs. Atualmente, a natureza do capital que apoia o BTC é completamente diferente em relação aos anos anteriores, o que diminui a possibilidade de liquidações em grande escala de BTC, a menos que seja afetado por um grande evento macroeconómico.

2. A diversificação das pequenas moedas acentua-se.

Os fundos eventualmente voltarão para as criptomoedas de menor capitalização, mas não será uma cobertura total. Apenas os tokens que têm um propósito claro e cenários de aplicação prática podem atrair esses fundos. É também por isso que o Ethereum pode superar outras blockchains públicas. A clareza regulatória, o aumento na taxa de utilização do DeFi, a estrutura deflacionária e a demanda por staking formam um poderoso ciclo virtuoso. Além disso, como o ETH não alcançou as expectativas a longo prazo, ainda há compradores potenciais aguardando uma oportunidade fora do mercado.

3. Algumas moedas enfrentam riscos estruturais

O desbloqueio de tokens continuará a exercer pressão sobre o preço. Em condições de falta de liquidez, a venda contínua por parte de validadores e investidores iniciais limita o espaço para valorização. Isso torna as perspectivas de certos tokens superavaliados desfavoráveis. Alguns tokens de determinados ecossistemas enfrentam uma pressão de venda contínua devido à sua estrutura de recompensas para validadores.

4. Vantagens e limitações estruturais das moedas meme

As moedas meme têm vantagens estruturais: sem desbloqueio de capital de risco, emissão justa, totalmente baseada na atenção. Este mecanismo de especulação pura realmente funciona nos primeiros ciclos.

No entanto, esta fase pode estar a chegar ao fim. Alguns eventos significativos recentes marcam o pico de interesse nas moedas meme, após o qual o interesse começou a diminuir. Mesmo na recuperação de abril, o desempenho de certas blockchains foi inferior ao do Ethereum, o que indica que quando o impulso das moedas meme diminui, os compradores marginais podem reduzir.

Algumas moedas meme podem ainda ter um bom desempenho, especialmente aquelas promovidas por influenciadores em plataformas sociais populares. No entanto, a era em que as moedas meme, baseadas apenas em imagens de animais fofos, eram consideradas como alvos de investimento pode já ter chegado ao fim. Apenas aqueles projetos que possuem uma narrativa forte e um amplo reconhecimento no mercado têm verdadeiro valor especulativo.

5. Oportunidades Emergentes: A Fusão entre AI e encriptação

À medida que a febre das moedas meme diminui, a atenção do mercado pode se voltar para novas narrativas. Acredito que a combinação de inteligência artificial com encriptação será a próxima direção importante.

• Semelhante à onda DeFi, muitos projetos de IA iniciais falharam após a especulação, mas os projetos realmente baseados na utilidade estão silenciosamente sendo construídos no mercado em baixa. Alguns projetos já começaram a se destacar na blockchain.

• Com o esgotamento dos lucros das moedas meme, a atenção dos investidores naturalmente se voltará para novas narrativas. A IA, com sua utilidade clara, é muito adequada para se tornar o próximo foco.

• Muitos projetos de AI x Crypto adotam um modelo de emissão justa, respondendo à recente busca do mercado pela equidade.

É por isso que eu recentemente passei tempo estudando e me preparando antecipadamente neste campo. Embora não seja necessário ter pressa para investir agora, eu acredito que se o mercado subir fortemente novamente, este campo conterá a maior oportunidade assimétrica.