Interpretação Noturna da Laranja 7.14

A tendência de alta do Bitcoin já não pode ser parada. Esta manhã ultrapassou os 120 mil e rapidamente superou os 123 mil. Antes, quando estava começando com 11, era tudo a pouco e pouco. É possível sentir que o capital do mercado está gradualmente entrando em modo FOMO, especialmente antes e depois do fim de semana, e o Trump começou a provocar novamente a independência da Reserva Federal.

Na sexta-feira, reafirmou que não iria demitir Powell, mas no sábado mudou de ideia, dizendo que se Powell saísse, seria uma boa coisa, que ele deveria sair. Logo depois, o conselheiro da Casa Branca, Hassett, fez um comentário cortante, dizendo que se a reforma da sede do Federal Reserve fosse investigada e descobrissem problemas, Trump teria o direito de demitir Powell. Anteriormente, o diretor do Escritório de Gestão e Orçamento da Casa Branca, Mulvaney, já havia criticado Powell por mentir sobre a reforma na sede do Federal Reserve. Em suma, aos olhos dos de fora, a demissão de Powell por Trump é um evento de alta probabilidade, apenas precisam encontrar uma razão legítima, assim como Wang Mang, da dinastia Han Oriental da China, que hesitou três vezes antes de usurpar o poder. Nos próximos séculos, qualquer usurpador teria que hesitar de várias maneiras ou encontrar uma razão como um direito divino antes de assumir o poder. Portanto, uma vez que a independência do Federal Reserve foi desafiada, o dólar não é tão seguro assim, então o capital do mercado certamente procurará alternativas. Pode-se dizer que, além do Bitcoin, que pode se proteger contra o colapso do dólar, os outros ativos realmente não funcionam. Além disso, depois que o Bitcoin superou 12, já se afastou do ponto de 10 mil. Isso significa que os próximos ajustes podem não retornar a 5 dígitos, ou seja, antes do término deste ciclo, não veremos mais um Bitcoin abaixo de 100 mil.

Falando macro, no fim de semana Trump anunciou no truthsocial a imposição de tarifas de 30% sobre o México e a União Europeia, o que claramente excedeu as expectativas do mercado; as previsões de vários especialistas eram de uma tarifa de 10% sobre a Europa. O presidente da Comissão de Comércio da Europa já se manifestou dizendo que as tarifas de Trump são um tapa na cara das negociações em andamento, não é assim que se trata parceiros comerciais importantes. Anteriormente, a União Europeia já havia declarado que abandonou o plano de imposto digital sobre os EUA; nesse contexto de concessões, a resposta de Trump foi reduzir a tarifa inicial exorbitante de 50% para 30%. Isso mostra que Trump está sendo muito firme, e esta noite a Europa pode começar a anunciar planos de retaliação, alegando que a Europa vai se unir ao Canadá e ao Japão para retaliar os EUA. Em resumo, até agosto ainda há alguns riscos em relação às tarifas, pode ser que a guerra tarifária entre EUA e China não aconteça, mas EUA e Europa se enfrentem primeiro, pois agora a política tarifária dos EUA em relação a aliados como Europa, Japão e Canadá é praticamente a mesma que a de China, e todos certamente estão insatisfeitos.

Esta semana há muitos eventos macroeconômicos. Na terça-feira, serão divulgados os dados do CPI, na quarta-feira o PPI, e alguns membros do Conselho da Reserva Federal farão discursos. Na quinta-feira, teremos os dados de varejo dos EUA e o número de pedidos de seguro-desemprego da semana. Na sexta-feira, será a previsão inicial da taxa de inflação de um ano dos EUA para julho e o índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan. Em resumo, os dados divulgados esta semana são todos fundamentais para a possibilidade de cortes de juros. Atualmente, o CME prevê uma probabilidade de apenas 6,7% para um corte de juros em julho, 63% para setembro, e uma alta probabilidade de dois cortes de juros antes do final do ano.

No sábado, o pump de novos lançamentos chocou novamente o mundo, atingindo 500 milhões em apenas 12 minutos. Aqueles que investiram o máximo de 1 milhão em um único número foram quase 200. Há grandes investidores que se prepararam com 5000wu duas semanas antes, dividindo em vários números para investir, mas acabaram colocando apenas 5 milhões. A maior parte dos investimentos foi feita na blockchain, enquanto nas exchanges centralizadas (cex) basicamente houve problemas, seja travando de forma insuportável, seja não conseguindo investir, ou ainda, se investindo, sendo reembolsado. No geral, essa situação passou a impressão de que havia muito dinheiro no mercado, uma demanda enorme e o projeto era incrível, quem comprasse ganharia. A situação real é que a Gate ainda permite investimentos hoje, e a quantidade total de pumps à venda na Gate é de 2,5 bilhões de moedas. Até a tarde, apenas 760 milhões foram subscritos, com uma taxa de subscrição de menos de um terço. A equipe do projeto fez uma promoção de captação pública de 600 milhões de dólares uma semana antes, mas no final mudou para 500 milhões. Agora, o site oficial mostra que foi 100% subscrito, totalizando 500 milhões, mas não explicou ao mercado por que o total de vendas foi alterado, dando a impressão de que o pump está escondendo algo. Há rumores de que nesta vez nas cex não se conseguiu captar nada porque a API do projeto pump apresentou problemas, e algumas cex venderam limites com seu próprio dinheiro, exigindo coletivamente limites do pump. Também se disse que a razão pela qual o limite de vendas caiu de 600 milhões para 500 milhões foi porque 100 milhões foram dados aos market makers, e parte foi para instituições conspiratórias. Em resumo, as vendas do pump apresentaram diferentes cenários para diferentes pessoas; originalmente, o público-alvo eram usuários asiáticos, mas surgiram várias complicações. É muito provável que o erro da API tenha sido um ataque de instituições conspiratórias, tornando as vendas extremamente difíceis. Aqueles que já se protegeram nas cex também acabaram se prejudicando, quem poderia imaginar que não conseguiria comprar no mercado à vista, enquanto os contratos ainda eram desvalorizados?

Além disso, o bonk manteve mais de 60% de participação de mercado durante o pump ico, e a receita de 24h também foi quase 2x do pump. Não sei se o pump ainda pode ser considerado o líder deste setor. Acho que se o pump conseguirá replicar os sucessos anteriores do circle e do hype, agora é realmente difícil de dizer. Vamos ver após o lançamento do pump se ele conseguirá usar incentivos de tokens para formar um ciclo positivo. Quanto ao preço, eu já escrevi na semana passada que a equipe do pump tem capacidade e capital para manipular o mercado, agora estão cheios de U, mas se estão dispostos a manipular o mercado é outra história. É como nos velhos tempos do EOS, que tinha 140 mil grandes moedas e o preço da moeda despencou. O histórico sombrio do pump é que eles venderam rapidamente o SOL que ganharam. Agora, se eles conseguem valorizar as moedas que resultam de algumas linhas de código, é realmente difícil de dizer.