Perspectivas do mercado de criptomoedas em 2025: Análise do futuro do Bitcoin e das tendências macroeconômicas

Recentemente, uma entrevista online com o tema "Perspectivas do mercado de criptomoedas em 2025: o futuro do Bitcoin e tendências macroeconômicas" gerou ampla atenção na indústria. Vários especialistas do setor discutiram profundamente eventos significativos no mercado de criptomoedas em 2024 e seus impactos, o desenvolvimento do ecossistema Bitcoin, estratégias de investimento institucional e outros tópicos quentes, apresentando percepções únicas sobre a tendência do mercado em 2025.

Revisão do mercado de 2024

2024 é um ano marcante para o mercado de criptomoedas. O halving do Bitcoin, a aprovação do ETF de Bitcoin nos EUA, a vitória de Trump e outros eventos-chave impulsionaram uma grande alta no mercado, com o Bitcoin ultrapassando a marca dos 100 mil dólares. Ao mesmo tempo, cada vez mais instituições, empresas e até países estão começando a participar no campo da encriptação.

O parceiro de pesquisa da ABCDE, Lao Bai, acredita que o lançamento do projeto GOAT é o evento mais surpreendente de 2024. Ele revolucionou a percepção da indústria sobre a combinação de IA e encriptação, revelando o importante ponto de vista de que os contratos inteligentes podem ter sido projetados intrinsecamente para agentes de IA. Ele apontou que o primeiro cidadão da blockchain pode ser o agente de IA e não os humanos, e talvez este seja realmente o ponto de combinação entre encriptação e IA.

O fundador da Mask Network, Suji Yan, enfatizou a profunda influência dos fatores políticos no mercado de criptomoedas. Ele apontou que o Bitcoin está se desenvolvendo na direção de reservas estatais, e essa tendência surgiu mais cedo e com mais intensidade do que o esperado. Suji também fez uma previsão ousada de que, nos próximos 40 a 60 anos, a IA pode adquirir direitos humanos, e esse processo estará intimamente relacionado ao Bitcoin.

O fundador da dForce, Ming Dao, analisou detalhadamente o fenômeno da participação direta da família Trump em projetos DeFi, acreditando que isso pode quebrar o padrão do ciclo de halving de Bitcoin a cada quatro anos. Ele apontou que a atitude do mercado financeiro mainstream dos EUA em relação aos ativos encriptados já mudou fundamentalmente, com cada vez mais equipes começando a retornar aos EUA, mostrando que toda a indústria está caminhando em direção à mainstream.

Bitcoin ultrapassa 100 mil dólares e o mercado de criptomoedas

Para a questão de saber se os investidores de retalho terão dificuldade em participar após o Bitcoin ultrapassar os 100 mil dólares, os especialistas deram opiniões diferentes:

O velho Bai acredita que, embora seja difícil obter retornos de cem ou mil vezes, o Bitcoin ainda é uma das melhores ferramentas de investimento e gestão financeira. Ele prevê que o mercado pode se tornar mais especializado e similar ao mercado de ações dos EUA, necessitando de uma forte capacidade de pesquisa e investimento para obter rendimentos superiores ao Bitcoin.

Suji Yan apontou que qualquer fundo que afirme ter múltiplos de rendimento muito elevados tem uma liquidez inferior à do Bitcoin. Ele enfatizou que, à medida que a escala aumenta, é quase impossível superar o Bitcoin em liquidez e retorno ao mesmo tempo.

Mingdao sugere que os investidores de varejo ajustem suas estratégias de investimento com base no tamanho de seu capital, podendo considerar 50% alocado em Bitcoin e os outros 50% investidos em projetos de mercado secundário de baixa capitalização ou projetos de mercado primário.

Jeffrey Hu, chefe de pesquisa de investimentos da HashKey Capital, enfatizou que o crucial é escolher a forma de participação adequada, encontrando um ponto de equilíbrio entre risco e retorno. Ele apontou que diferentes estratégias de investimento são adequadas para diferentes estilos de investidores, como investimento regular ou uso moderado de alavancagem.

Análise de Estratégias de Investimento Institucional

Em 2024, instituições como a MicroStrategy e a BlackRock desempenharam um papel importante no mercado de Bitcoin. Especialistas discutiram aprofundadamente as estratégias dessas instituições e seus impactos:

Ming Dao explicou a estratégia da MicroStrategy como uma empresa de "venda da volatilidade do Bitcoin", assim como a forma como a BlackRock continua a comprar através de ETFs. Ele prevê que essas estratégias continuarão em 2025, e pode haver mais imitadores. Ming Dao acredita que a proporção de holdings da MicroStrategy pode parar de aumentar quando atingir 7-8%, para evitar impactar a propriedade descentralizada do Bitcoin.

O velho Bai apontou que, desde que o Bitcoin não sofra um colapso acentuado, certamente haverá mais empresas a seguir o modelo da MicroStrategy. Ele também mencionou que, nos próximos 2-3 anos, podem surgir modelos semelhantes baseados em Ethereum ou até Solana.

Suji Yan enfatizou que novas instituições como BlackRock, Hyperliquid, entre outras, adotaram uma forma de operação mais regulamentada e transparente, o que aumentou a estabilidade do mercado e a resistência à manipulação. Ele prevê que o Bitcoin pode muito bem alcançar uma verdadeira inclusão, assim como o ouro, tornando-se um veículo para presentes e heranças.

Estado atual e perspectivas futuras do ecossistema Bitcoin

Sobre o desenvolvimento do ecossistema Bitcoin, os especialistas apresentaram algumas opiniões interessantes:

Jeffrey Hu acredita que o ecossistema do Bitcoin em si não é necessariamente Bitcoin, uma vez que muitos projetos emitem os seus próprios tokens. Ele aponta que os rendimentos do BTC-Fi vêm principalmente de staking, taxas de transação e empréstimos, mas a segurança e sustentabilidade desses rendimentos ainda precisam ser verificadas.

Mingdao acredita que o conceito de "Bitcoin Layer 2" é um pouco forçado e comete o erro do empirismo do Ethereum. Ele aponta que o que atualmente é chamado de Bitcoin Layer 2 é essencialmente uma ponte, cuja segurança pode ser inferior à de algumas exchanges centralizadas.

O Velho Bai afirmou que o Layer 2 do Bitcoin está atualmente em um estado de semi-refutação, e o impulso de desenvolvimento em termos de EVM não é muito ideal. Ele tem uma visão mais otimista sobre a exploração do Layer 2 nativo do Bitcoin, como a Lightning Network, RGB++ e outros.

Suji Yan enfatizou que o ecossistema Bitcoin deve se concentrar em áreas que são especialmente importantes e que requerem neutralidade absoluta, como a infraestrutura da liberdade de expressão. Ele acredita que os empreendedores devem se concentrar em projetos importantes que realmente precisam de neutralidade ou em áreas com maior certeza, como a gestão de ativos.

O impacto do mandato de Trump na indústria de encriptação

Os especialistas analisaram a política de encriptação de Trump após assumir a presidência dos Estados Unidos:

Jeffrey Hu apontou que, após a ascensão de Trump, o Bitcoin e outros ativos de encriptação podem se tornar reservas estratégicas de países ou soberanias, e mais países e regiões podem seguir o exemplo, estabelecendo zonas especiais para tentativas mais radicais. O alcance da emissão de ETFs pode se expandir, incluindo ETFs de spot de outras moedas de encriptação como Solana e XRP.

A Mingdao prevê que a probabilidade de aprovação de leis amigáveis às criptomoedas durante o mandato de Trump é muito alta. Ele mencionou que a nomeação de David Sacks como conselheiro de IA da Casa Branca é um sinal positivo.

Suji Yan acredita que as propriedades do Bitcoin e do encriptação punk estão mais alinhadas com os ideais do Partido Republicano. Ele alerta que a implementação de políticas deve ser gradual, não devendo ser adotadas abordagens rigorosas, e que devemos ter uma visão racional sobre os benefícios das políticas, prestando atenção à forma e ao ritmo da sua efetiva implementação.

Previsão de mercado para 2025

Para a tendência do mercado em 2025, os especialistas deram as seguintes previsões:

Mingdao acredita que a probabilidade de uma mudança entre touros e ursos no primeiro trimestre é pequena, podendo ocorrer apenas no segundo trimestre ou mais tarde. Ele prevê que nos primeiros 100 dias após a chegada de Trump ao poder, muitas promessas poderão ser gradualmente concretizadas, e que os efeitos das políticas e leis terão maior impacto nas plataformas de contratos inteligentes.

Suji Yan apontou que em 2025 podem ocorrer várias mudanças estruturais importantes: instituições financeiras tradicionais participarão mais profundamente no mercado de criptomoedas; grandes empresas de tecnologia poderão incluir criptomoedas no balanço patrimonial; o ecossistema Layer 2 poderá experimentar um crescimento explosivo; a fusão entre DeFi e finanças tradicionais acelerará.

Os especialistas sugerem que os empreendedores aproveitem esta oportunidade, enquanto os investidores comuns não devem ser influenciados pelas flutuações de curto prazo e serem expulsos do mercado. De modo geral, o mercado tende a melhorar a longo prazo, mas a forma como as boas notícias se concretizam pode ser diferente do que se esperava.