AgentFi para XenoFi: um novo paradigma de rendimento de moeda estável

No contexto de uma estratégia de rendimento em moedas estáveis cada vez mais rica, onde a energia e a eficiência de execução dos usuários são limitadas, a AgentFi, como um novo paradigma da fusão "AI + DeFi", oferece aos usuários uma solução de agente inteligente que não requer monitoramento constante e otimização automática.

Um, Classificação e Comparação entre DeFAI e AgentFi

DeFAI e AgentFi, embora ambos estejam no campo cruzado de "AI + DeFi", têm naturezas técnicas, formas de produto e missões paradigmáticas completamente diferentes.

DeFAI categoria: utilização de IA para auxiliar ou aumentar funções relacionadas com DeFi, como otimização de estratégias, análise de dados, sugestões de investimento e outras aplicações de ferramentas, com modelos de IA a auxiliar a decisão humana. Estes produtos dependem de instruções e estratégias claras dos utilizadores, executando o processo "de instruções a operações".

AgentFi grande categoria: construir um sistema financeiro onde agentes de IA em blockchain são os primeiros executores, podendo raciocinar, tomar decisões e completar transações ou operações de governança de forma autônoma, com autorização do usuário para que o agente atue em seu nome. Adota o paradigma "da intenção ao resultado", onde o usuário apenas precisa expressar o objetivo, e o sistema é capaz de formular e executar a estratégia.

Atualmente, os projetos AgentFi que realmente se concentram no mundo DeFi nativo da Crypto são escassos. Com base na disponibilidade inicial do produto, podem ser divididos nas seguintes três categorias:

otimização de rendimento de moeda estável

• ARMA (Giza): ★★★★★
• Steadefi: ★★★☆☆
• Beefy Finance: ★★★☆☆

estratégia de combinação/mineração de liquidez

• Ao lado: ★★★★☆
• DeFiAI: ★★★☆☆
• Cogni Finance: ★★★☆☆

execução de transações on-chain

• AiDEX: ★★★★☆
• Iris: ★★★☆☆
• Pandora: ★★★☆☆

Dois, otimização dos rendimentos de moeda estável no AgentFi

A otimização de rendimento de moeda estável não é novidade no mundo DeFi. Desde os primeiros agregadores de rendimento automatizados da Yearn Finance, até a plataforma de modelagem de risco DeFi profissional da Gauntlet voltada para instituições e otimização de rendimento em nível de protocolo, todos pertencem a projetos representativos anteriores ao AgentFi.

AgentFi implementou inicialmente a fusão da Crypto com a AI: a AI, através da coleta de informações em cadeia e capacidade de decisão, capacita os usuários a participar melhor do mundo DeFi nativo da Crypto, enquanto utiliza a imutabilidade da blockchain, detalhando as transações de forma a garantir que a lógica seja verificável e as ações sejam rastreáveis.

Três, Visão e Conceito do Projeto Giza

Giza é um projeto de infraestrutura blockchain focado na construção de "Agentes de IA Verificáveis", dedicado a promover a nova paradigma de Finanças nativas de Agente (. Como um projeto representativo da pista ZKML, Giza enfatiza a engenharia e a praticidade, sendo um dos primeiros a realizar o ciclo completo de "Agente inteligente em cadeia + Execução verificável + Agendamento de IA".

Giza propôs o conceito inovador de Finanças Xenocognitivas ), que introduz agentes como novas interfaces nas finanças descentralizadas, a fim de resolver o gargalo cognitivo dos participantes humanos e reestruturar a inteligência e a estrutura do mercado. Os agentes, como "representantes cognitivos", possuem capacidade de raciocínio independente e permissões de execução em cadeia, aumentando a capacidade de processamento de informações de todo o mercado através de uma rede de agentes distribuídos e fornecendo resultados confiáveis por meio de provas de conhecimento zero.

A arquitetura do Giza Protocol inclui três camadas:

1. Camada de abstração semântica: eliminar a barreira semântica entre a IA e a blockchain
2. Camada de execução descentralizada: fornece um ambiente de execução de agente escalável, seguro e resistente à censura
3. Camada de autorização de agente: garantir que o agente opere de forma não custodiada, segura e controlável.

O processo de execução do agente Giza é realizado em conjunto por três módulos principais, dividido em quatro etapas-chave:

1. Processamento de pedidos: o agente de IA inicia um pedido de operação, o sistema analisa e valida.
2. Interação do protocolo: o nó executor chama o protocolo DeFi para completar a operação real
3. Execução da verificação: o sistema verifica a conformidade das operações, validação independente por múltiplos nós
4. Feedback de resultados: o resultado da execução é convertido em informações semânticas estruturadas e retornado ao agente de IA

A Giza concluiu duas rodadas de financiamento, tendo obtido 3 milhões de dólares na rodada Pre-Seed e 2,2 milhões de dólares na rodada Seed, demonstrando a contínua confiança do mercado de capitais na sua visão no campo do "AI + DeFi".

Quatro, Produto Representativo ARMA: otimização de rendimento de moeda estável inteligente

ARMA(Agente de Gestão de Receita Autónoma) é um agente inteligente de otimização de rendimento de moeda estável lançado pela Giza, destinado a maximizar automaticamente os rendimentos para os usuários através de protocolos cruzados. Atualmente está implementado na rede Base, suportando protocolos de empréstimo populares como AAVE, Morpho, Compound, Moonwell, entre outros.

( 4.1 Visão Geral do Mecanismo de Trabalho do ARMA

• Agendamento de estratégia inteligente: análise em tempo real dos rendimentos de cada protocolo, execução automática da operação de reequilíbrio otimizada
• Sistema de otimização APR: comparação de taxas de juros, avaliação de custos e lógica de ajuste de posições.
• Mecanismo de juros compostos automáticos: recebimento automático e reinvestimento de tokens de incentivo
• Lógica de troca inteligente: suporta operações com USDC e USDT em dupla, trocando moedas de forma automática e eficiente quando necessário.

) 4.2 Visão geral do módulo de componentes ARMA e da arquitetura de segurança

ARMA é composto por seis módulos principais: conta inteligente, chave de sessão, núcleo do agente, módulo de integração de protocolo, módulo de gestão de risco e módulo de contabilidade.

ARMA garante a segurança dos fundos e operações dos usuários através de três camadas de mecanismos de proteção:

1. Segurança da conta inteligente: baseada em contas inteligentes auto-hospedadas, os usuários têm o controle dos seus ativos.
2. Mecanismo de controlo de acesso: definir com precisão as permissões de proxy através da Session Key
3. Sistema de gestão de riscos: selecionar cuidadosamente os protocolos de integração, transações totalmente rastreáveis

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( 4.3 Mecanismo de cobrança ARMA e gestão de receitas

• Estrutura de taxas: cobrança com base nos lucros, apenas 10% de taxa de sucesso sobre a parte dos lucros efetivamente gerados.
• Gestão de recompensas: recebe automaticamente e agrega todas as recompensas, devolvendo-as juntamente no momento do levantamento.
• Gestão de ativos: não cobra taxas de depósito ou levantamento, o levantamento é feito na moeda original para reaver os fundos

) 4.4 A integração do ARMA com protocolos DeFi e o desempenho dos dados

ARMA já está integrado com protocolos de empréstimo populares como Morpho, Aave, Fluid, e o tamanho da gestão de ativos e o número de agentes inteligentes continuam a crescer. Com a integração de mais protocolos, aumento de agentes ativos e expansão do volume de fundos, espera-se que ARMA fortaleça ainda mais o efeito de roda de crescimento positivo.

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Cinco, a posição central do Token e o mecanismo de incentivo

$GIZA é o ativo nativo da rede de agentes inteligentes Giza, possui utilidade imediata e capacidade de captura de valor a longo prazo, com princípios de design centrados na comunidade, impulsionados por produtos e com mecanismos de contenção.

Pontos chave:

• Avaliação inicial razoável: O FDV inicial do TGE é de $70M, com espaço para valorização.
• Desbloqueio zero na ativação: sem desbloqueio de tokens para a equipe e investidores no TGE
• Produto implementado: ARMA já geriu mais de $30M em ativos on-chain
• Uso do token claro: utilizado para validação de staking, controle de permissões, governança de protocolo e incentivos de agência
• Incentivo vinculado à segurança: os nós de proxy devem apostar $GIZA, comportamentos maliciosos serão punidos
• Mecanismo de retorno de valor: parte da receita de operações de agentes flui para o AMM para recompra ou redistribuição de $GIZA
• Distribuição orientada para a comunidade: a atribuição de tokens é prioritariamente feita a usuários e participantes reais.
• Mecanismo de dupla aposta: tanto os operadores de nó quanto os usuários comuns podem apostar $GIZA
• Design de peso temporal: quanto mais tempo você fizer staking, maior será o multiplicador de recompensas e o poder de governança.
• Governança progressiva: implementação em fases, visando a realização da autarquia descentralizada

Sistema de Incentivos Giza Points:

• Lado do usuário: acumular pontos através do uso, feedback, testes de pressão e outros produtos de agente.
• Lado do desenvolvedor: obter recompensas através da integração de novos agentes, otimização da lógica de execução, entre outros.
• Membros da comunidade: participar em atividades como promoção educacional e discussões de governança pode resultar na obtenção de pontos

ARMA atualmente está na fase de lançamento com um alto subsídio de tokens. Os usuários que depositarem moeda estável podem obter uma taxa de retorno anual fixa de 15% nos primeiros 3 meses, composta por juros básicos e recompensas adicionais. Os usuários que depositarem até $10M também poderão receber uma parte proporcional de 1% do total da oferta de tokens $GIZA, que será libertada linearmente ao longo de 9 meses.

Efeito da roda de crescimento Giza: Agentes inteligentes melhoram a eficiência na gestão de fundos dos usuários → Impulsionam mais operações DeFi → Geram fluxo contínuo de receita de volta → Aumentam o valor do token $GIZA → Atraem mais nós e desenvolvedores para se juntar → Expandem a capacidade da rede de agentes → Realizam um ciclo positivo

Mecanismo de governança do token Giza: Adotar um modo de evolução faseada, combinando um comitê profissional e um sistema de representação da comunidade. No início, liderado pelo comitê de segurança, no meio do caminho, abrir a governança em cadeia para questões críticas, e, finalmente, alcançar uma governança totalmente gerida por um comitê profissional eleito pela comunidade.

Seis, lógica de análise de investimento e riscos potenciais

Lógica de investimento:

1. Narrativa de inovação de paradigma: localizada no ponto de interseção entre AgentFi, ZK e IA, conceito inovador de "finanças de cognição diferente".
2. A praticidade do produto é líder: a ARMA já implementou a execução automática de agentes em ciclo fechado.
3. Janela de lucro de mineração inicial: mecanismo de subsídio de token sobreposto aos lucros de moeda estável, oferecendo oportunidades do tipo "mineração inicial"

Riscos potenciais:

1. A construção de confiança dos usuários ainda está em estágios iniciais: a confiança do mercado em agentes de IA em blockchain é limitada.
2. Riscos de segurança sobrepostos em sistemas complexos: a fusão de múltiplos módulos de alta complexidade, a segurança depende de múltiplas correções.
3. Caminho de liberação do valor do token não está claro: a estrutura de incentivos e o modelo de retorno de valor aguardam validação adicional no mercado.

Resumo

AgentFi, como uma nova paradigma da fusão "AI + DeFi", oferece aos usuários de DeFi uma solução de agente inteligente que otimiza automaticamente sem necessidade de monitoramento constante. Giza, com a filosofia de "finanças de reconhecimento diferente", foi pioneira em realizar um ciclo completo de estratégia de AI + execução não custodial, sendo um dos poucos projetos de AgentFi que combina profundidade de conceito com utilidade do produto. A ARMA foca na otimização do rendimento de moeda estável, já está disponível em várias blockchains e integra protocolos de empréstimo mainstream, juntamente com um mecanismo de incentivo de tokens estruturados, possuindo um efeito de mineração inicial.

AgentFi ainda está numa fase muito inicial, a confiança dos usuários, a estabilidade na execução e os mecanismos de captura de valor do token ainda precisam ser validados pelo mercado. No entanto, para os usuários e construtores que valorizam as perspectivas do produto e estão dispostos a investir nos primeiros benefícios da transformação de paradigma, o AgentFi, especialmente o Giza/ARMA, pode representar o primeiro sinal e a oportunidade da era das finanças dos agentes.

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