Cada época tem líderes de mercado únicos

Recentemente, muitos profissionais da indústria têm comentado sobre um conhecido market maker, o que suscitou reflexões sobre as tendências atuais do mercado de criptomoedas. Combinando as características e mudanças de sentimento deste ciclo de mercado, podemos observar alguns fenômenos interessantes: será que toda a indústria de criptomoedas está passando por um processo de simplificação e "meme-ificação" de cima para baixo? O mercado está desesperadamente precisando de um estimulante?

1. Simplificação e desabafo emocional

Ao observar as características desta fase de bull market, além da entrada de capital institucional trazida pelos ETFs, as estratégias de investimento em outras áreas estão se desenvolvendo em direção à "simplificação" e "transparência". Em resumo, o mercado está em busca de uma experiência de investimento "simples e altamente volátil", e essa tendência já atingiu um nível sem precedentes. Especificamente, manifesta-se da seguinte forma:

• O DeFi foi rotulado como excessivamente complexo, quanto mais complexo, mais fácil é perder dinheiro.
• Os NFTs foram uma das áreas mais imaginativas, mas nesta ronda de bull market quase não mostraram sinais de uma segunda explosão.

As duas antigas estrelas de mercado apresentaram um desempenho medíocre nesta rodada do mercado, com razões complexas e variadas. A estagnação da inovação é um fator, enquanto a perda de confiança dos usuários é outro fator importante. Após várias falências de grandes projetos e eventos de segurança DeFi, os colecionáveis digitais que os investidores possuem também perderam valor, e a reconstrução da confiança no mercado requer novos estímulos, tempo de sedimentação e um catalisador forte.

Isto constitui o contexto único desta ronda de mercado em alta, apresentando características de polarização extrema.

Assim, esta ronda de moedas meme lideradas pela comunidade se tornou a protagonista, sendo simples de entender, atendendo à necessidade de descompressão emocional e, ao mesmo tempo, com alta volatilidade; essas características se encaixam perfeitamente no ambiente de mercado atual.

2. A transformação do papel dos market makers e a polarização do mercado

Ao revisitar o último ciclo de mercado, muitos dos que foram considerados "elites" dos formadores de mercado enfrentaram reveses em vários eventos significativos, e os resultados são decepcionantes. A antiga adesão cega dos investidores a alguns grandes formadores de mercado se tornou história, e o mercado de repente percebeu que os principais jogadores da indústria de criptomoedas podem ser mais frágeis do que se imaginava. Nesse contexto, alguns novos formadores de mercado controversos surgem, conhecidos por suas estratégias agressivas, e parecem estar desempenhando o papel de um estimulante neste período especial.

Do ponto de vista dos market makers, existem algumas diferenças óbvias entre o mercado de criptomoedas e o mercado financeiro tradicional:

• Escala: Comparado com os mercados financeiros tradicionais, a escala de operação dos market makers de criptomoedas é geralmente menor.
• Liquidez e volatilidade: o mercado de criptomoedas tem baixa liquidez, mas alta volatilidade.
• Regulação: O sistema de regulação do mercado de criptomoedas ainda não é perfeito, e as relações entre as várias partes interessadas são bastante complexas.
• Requisitos técnicos: alguns formadores de mercado precisam envolver-se em operações em cadeia ou estratégias DeFi, o que exige ter força técnica suficiente para garantir a segurança da execução das transações.

3. O foco da controvérsia

Tradicionalmente, as principais funções de um market maker incluem:

1. Fornecer liquidez: Ao fornecer continuamente profundidade de compra e venda, garantir que o mercado mantenha sempre liquidez, permitindo que os investidores realizem transações a qualquer momento.
2. Estabilização de preços e promoção da descoberta de preços: os market makers suavizam a volatilidade dos preços do mercado ajustando as cotações, ao mesmo tempo que impulsionam o mecanismo de descoberta de preços.
3. Aumentar a eficiência do mercado: através da correspondência rápida de transações, os formadores de mercado podem reduzir a latência das transações e melhorar a eficiência geral do mercado.

É geralmente considerado que um bom formador de mercado deve ter uma sólida capacidade de capital, capaz de fornecer liquidez suficiente, enquanto torna a volatilidade dos preços mais suave. No entanto, alguns formadores de mercado emergentes são conhecidos pela alta volatilidade e estratégias agressivas; eles não apenas oferecem serviços de formação de mercado, mas também participam diretamente de investimentos em projetos. Esta prática frequentemente gera controvérsia, e até enfrenta acusações de manipulação de mercado.

4. Atender à demanda do mercado

Na verdade, alguns market makers controversos captaram com precisão as principais emoções e necessidades dos usuários neste ciclo de mercado, através de uma abordagem extremamente polêmica chamada "dar-lhe o que você quer", como o lançamento de uma série de tokens meme. Neste ambiente de mercado atual, essa estratégia ocupa uma posição favorável em termos de tempo, lugar e circunstâncias.

Embora o autor tenha sempre defendido o longo prazo e a filosofia de investimento em valor, ficou provado que a estratégia de investimento correta não significa que se deva rejeitar completamente memes, esquemas Ponzi ou qualquer projeto de natureza especulativa. O investimento em valor não deve ser uma desculpa para ser teimoso, e o longo prazo não deve ser visto de forma elitista. Muitas vezes vejo muitas pessoas fazendo análises muito profundas sobre a situação do mercado e problemas, e a capacidade de perceber questões é realmente rara, mas a verdadeira heroína é aquela que consegue adaptar-se às mudanças de cada época e evoluir com o tempo.

A partir deste ciclo de mercado em alta especial, alguns participantes de mercado controversos surgiram de maneira única, embora seu futuro ainda seja incerto, já deixaram, sem dúvida, uma marca profunda no mercado atual.