Revisão panorâmica do investimento em encriptação de risco em 2024: projetos de infraestrutura com desempenho ativo, captação de fundos fraca
O mercado de encriptação de 2024 experimentou um crescimento significativo, impulsionado por marcos chave como o lançamento do ETF de Bitcoin à vista em janeiro e as eleições políticas que apoiam a encriptação em novembro. O valor de mercado das criptomoedas líquidas disparou para 1,6 trilhões de dólares (, um aumento de 88% ) em relação ao ano anterior, atingindo 3,4 trilhões de dólares no final do ano. O valor de mercado do Bitcoin cresceu quase 1 trilhão de dólares, chegando perto de 2 trilhões de dólares no final do ano. O aumento do Bitcoin representou 62% do crescimento total, enquanto a onda de memecoins e tokens de IA também desempenhou um papel de impulso, com esses tokens dominando a atividade on-chain, especialmente na Solana.
Apesar da recuperação do mercado, o setor de encriptação ainda enfrenta desafios. Tendências principais como Bitcoin, memecoins e tokens de agentes de IA oferecem oportunidades de investimento limitadas. Setores que antes eram populares, como DeFi, jogos, metaverso e NFTs, não atraíram uma quantidade significativa de nova atenção ou capital. Espera-se que as reformas regulatórias façam com que empresas de infraestrutura maduras enfrentem uma competição acirrada com instituições de serviços financeiros tradicionais.
As tendências emergentes como stablecoins, tokenização, a integração DeFi-TradFi e a interseção da encriptação com a IA mostram esperança, mas ainda estão em fase inicial. Ao mesmo tempo, a pressão macroeconômica, como as altas taxas de juros, impede a alocação de alto risco, afetando desproporcionalmente a indústria de capital de risco em encriptação. Após o colapso do mercado de encriptação em 2022, muitas empresas de VC integradas mantêm cautela e se afastam do mercado de encriptação.
De acordo com os dados da Galaxy Research, no quarto trimestre de 2024, o capital de risco investiu 3,5 mil milhões de dólares em startups de encriptação e blockchain, um aumento de 46% em relação ao trimestre anterior. No entanto, o número de transações caiu 13%, totalizando 416.
Em 2024, o investimento total de capital de risco em empresas iniciantes de encriptação e blockchain foi de 11,5 mil milhões de dólares, com um total de 2153 transações.
A PitchBook prevê que, até 2025, o valor anual de investimento no mercado de encriptação ultrapassará 18 mil milhões de dólares, com vários trimestres a superar os 5 mil milhões de dólares. Isso representa um crescimento significativo em relação a 2024, mas ainda está claramente abaixo dos níveis de 2021 e 2022.
A institucionalização do Bitcoin, o surgimento das stablecoins e os possíveis avanços regulatórios na integração DeFi-TradFi são áreas chave para inovações futuras. Esses fatores, combinados com as novas tendências, têm o potencial de promover a recuperação das atividades de capital de risco.
Investimento de capital e preço do Bitcoin
Historicamente, o preço do Bitcoin está fortemente correlacionado com o volume de investimento em encriptação, mas desde janeiro de 2023 essa correlação diminuiu claramente. O Bitcoin atingiu novos máximos, enquanto a atividade de capital de risco teve dificuldade em acompanhar o ritmo.
Possíveis causas:
Configuração de interesse em declínio: investidores institucionais hesitam devido à incerteza regulatória e à volatilidade do mercado
Mudança na narrativa do mercado: a narrativa atual favorece o Bitcoin, o que pode ofuscar outras oportunidades de encriptação.
Perspectivas de capital de risco: o mercado de capital de risco mais amplo está em baixa, afetando a encriptação.
O setor de infraestrutura lidera o encriptação de capital de risco
O investimento em encriptação liderado pela infraestrutura em 2024 atraiu mais de 610 transações, totalizando 5,5 bilhões de dólares, um aumento de 57% em relação ao ano anterior. O foco dos investimentos está na melhoria da velocidade, redução de custos e escalabilidade através da expansão da rede de blockchain L2. Tecnologias modularizadas, como a disponibilidade de dados e ordenadores compartilhados, receberam um grande financiamento, enquanto protocolos de staking líquido e ferramentas para desenvolvedores continuam a ser prioridades chave.
NFT e financiamento de jogos de startups somam 2,5 bilhões de dólares, ligeiramente acima dos 2,2 bilhões de dólares em 2023. Apesar da estabilidade dos fundos, a atividade no mercado de NFT diminuiu com a atração dos memecoins. A atividade de negociação amadureceu desde o pico de 936 transações em 2022, mas NFTs e jogos continuam a ser o foco, com mais de 610 transações. O financiamento de blockchain empresarial caiu drasticamente 69%, de 536 milhões de dólares em 2023 para 164 milhões de dólares.
O financiamento Web3 mostrou resiliência, arrecadando 3,3 bilhões de dólares nos últimos dois anos, quase igualando os 3,4 bilhões de dólares de 2021-2022. O crescimento é impulsionado por novas tendências emergentes, como SocialFi, encriptação AI e DePIN. DePIN tornou-se um setor vertical de rápido crescimento, atraindo mais de 260 transações e quase 1 bilhão de dólares em financiamento.
O DeFi tem uma forte recuperação em 2024, alcançando mais de 530 financiamentos com um aumento de 85% em relação ao ano anterior (. Os casos de uso do Bitcoin DeFi, incluindo stablecoins, protocolos de empréstimo e protocolos perpétuos, são os principais motores.
Exceto pelos ciclos que não foram divulgados, a encriptação ainda está altamente concentrada na fase inicial de financiamento. As transações iniciais atraem a maior parte do investimento de capital, representando 60%, enquanto o financiamento posterior representa 40%, uma subida significativa em relação aos 15% do terceiro trimestre.
![Visão panorâmica do investimento de risco em encriptação em 2024: financiamento de projetos de infraestrutura ativo, captação de fundos fraca])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-75db97a68f140489072a6fc9554f20cc.webp(
Investidores mais ativos
Em 2024, a Animoca Brands liderou com mais de 100 investimentos; a OKX Ventures com mais de 80; a Cogigent Ventures, Binance Labs e Foresight Ventures com cerca de 60 cada; o The Spartan Group, Big Brain Holdings e Robot Ventures com mais de 50 cada; e a Polychain Capital e Amber Group mantiveram mais de 40 atividades de investimento.
Entre os investidores anjo, Sandeep Nailwal), fundador da Polygon(, é o mais ativo, participando de mais de 40 investimentos; Paul Taylor e DCF God com mais de 30 cada; Anatoly Yakovenko), fundador da Solana(, Santiago R. Santos e Balaji Srinivasan com mais de 25 cada; Mert Mumtaz está um pouco atrás, mas ainda ativo.
![Revisão panorâmica do investimento em encriptação em 2024: Financiamento de projetos de infraestrutura ativo, captação de recursos de fundos fraca])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9fcbfcab16a656707eb6194036309b9b.webp(
encriptação risco financiamento
O financiamento de fundos de capital de risco em 2024 caiu para o nível mais baixo em seis anos, com 865 fundos a arrecadar um total de 104,7 mil milhões de dólares, uma queda de 18% em relação aos 128 mil milhões de dólares arrecadados por 1.029 fundos em 2023.
Devido à influência da economia macroeconómica e às flutuações do mercado em 2022-2023, a encriptação de capital de risco continua a enfrentar pressão. Os investidores estão a reduzir os compromissos com fundos de encriptação de capital de risco, refletindo uma mudança em relação ao otimismo observado no início de 2021 e 2022. Apesar de se prever uma redução das taxas de juro em 2024, isso só terá um impacto significativo na segunda metade do ano, e desde o terceiro trimestre de 2023, a alocação de capital em fundos de risco continua a diminuir trimestre a trimestre.
O financiamento de fundos de capital de risco em encriptação em 2024 está claramente enfraquecido, com 79 novos fundos a arrecadar 5,1 mil milhões de dólares, o menor total anual desde 2020. O número de novos fundos aumentou ligeiramente em relação ao ano anterior, mas a diminuição do interesse dos investidores levou a uma redução acentuada no tamanho dos fundos. O tamanho mediano e o tamanho médio dos fundos em 2024 caíram para os níveis mais baixos desde 2017, destacando o ambiente de financiamento cada vez mais severo.
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Direção para Fundos de Médio Porte
Historicamente, pequenos fundos ) abaixo de 100 milhões de dólares ( dominaram o financiamento de capital de risco em encriptação, refletindo a fase inicial da indústria. No entanto, desde 2018, a tendência mudou significativamente para fundos médios ) de 100 milhões a 500 milhões de dólares (.
Grandes fundos )10 bilhões de dólares ou mais (2019 a 2022 cresceram rapidamente, mas não apareceram em 2023 e 2024, com razões que incluem:
Dificuldades de implantação: startups limitadas precisam de grandes quantias de dinheiro
Risco de avaliação: Grandes investimentos aumentam a avaliação, aumentando o risco.
Apesar disso, fundos conhecidos como Pantera Capital e Standard Crypto)5 bilhões( ainda estão ativos, expandindo seus negócios para áreas além da encriptação, como IA. O Pantera Fund V fará sua primeira captação de recursos em 1 de julho de 2025, com um objetivo de 1 bilhão.
Entre os 10 fundos que arrecadaram mais de 100 milhões de dólares em 2024, o maior fundo fechado é o Fund III gerido pela Paradigm.
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Investimentos a ter em conta em 2024
Monad: Blockchain L1 compatível com EVM, 10.000 transações por segundo, tempo de bloco de 1 segundo e finalização de slot único.
Farcaster: uma rede social controlada pelo usuário, com design "plenamente descentralizado".
Berachain: a prova de liquidez ) PoL ( o consenso conecta a segurança da rede com o fornecimento de liquidez.
Story Protocol: Permite a gestão de IP através do registro em cadeia, licenciamento automático e suporte a ERC-6551.
0G Labs: A combinação de escalabilidade da blockchain com processos impulsionados por IA lidera com um financiamento de 250 milhões de dólares.
Polymarket: mercado de previsões descentralizado, ganhou muita atenção durante as eleições presidenciais dos EUA em 2024.
Infraestrutura de blockchain:
EigenLayer: Introduz o mercado de re-staking, maximizando a utilização dos ativos de staking do Ethereum.
Babylon: combina a prova de trabalho do Bitcoin com a prova de participação na blockchain.
Serviços de blockchain:
Sentient: Utilizar a rede blockchain para implementar computação privada de IA escalável.
Zama: a implementação de processamento seguro de dados na blockchain com encriptação homomórfica.
Tendências-chave em 2024 e além
Integração de IA, DeFi de Bitcoin e blockchains dedicadas dominam o campo da blockchain. 0G Labs e Sentient lideram no campo da IA, enquanto Babylon fortalece o papel do Bitcoin no DeFi. Espera-se que Monad, Berachain e Story Protocol lancem suas mainnets em breve.
Conclusão
O cenário de capital de risco em encriptação de 2024 é cautelosamente otimista, com atividades de financiamento a recuperar e o interesse institucional a aumentar. A transição para fundos de médio porte e a contínua dominância de fundos emergentes indicam uma maturidade da indústria, adaptando-se às dinâmicas de mercado. Embora o capital de risco tenha diminuído a curto prazo e os ciclos de captação tenham se prolongado, a atenção contínua ao capital de risco inicial e novas tendências como a integração de IA destacam a resiliência do ecossistema. De um modo geral, a indústria de encriptação demonstra um potencial significativo, com um novo impulso prestes a surgir.
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ValidatorViking
· 8h atrás
infra testada em batalha vence novamente... o hype do memecoin não consegue vencer fundamentos sólidos fr
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MEVHunterBearish
· 21h atrás
idiotas e bull run combinam
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AltcoinAnalyst
· 22h atrás
Este dado está um pouco cinza, a infraestrutura não conseguiu obter destaque, e o TVL ainda está fraco.
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TrustMeBro
· 22h atrás
bull bull bull, o que mais você deve investir?
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ShadowStaker
· 22h atrás
hmm... a infraestrutura está em alta, mas o financiamento de capital de risco está seco. desconexão clássica do mercado, para ser sincero
2024 encriptação de capital de risco panorama: infraestrutura ativa, captação de fundos fraca
Revisão panorâmica do investimento em encriptação de risco em 2024: projetos de infraestrutura com desempenho ativo, captação de fundos fraca
O mercado de encriptação de 2024 experimentou um crescimento significativo, impulsionado por marcos chave como o lançamento do ETF de Bitcoin à vista em janeiro e as eleições políticas que apoiam a encriptação em novembro. O valor de mercado das criptomoedas líquidas disparou para 1,6 trilhões de dólares (, um aumento de 88% ) em relação ao ano anterior, atingindo 3,4 trilhões de dólares no final do ano. O valor de mercado do Bitcoin cresceu quase 1 trilhão de dólares, chegando perto de 2 trilhões de dólares no final do ano. O aumento do Bitcoin representou 62% do crescimento total, enquanto a onda de memecoins e tokens de IA também desempenhou um papel de impulso, com esses tokens dominando a atividade on-chain, especialmente na Solana.
Apesar da recuperação do mercado, o setor de encriptação ainda enfrenta desafios. Tendências principais como Bitcoin, memecoins e tokens de agentes de IA oferecem oportunidades de investimento limitadas. Setores que antes eram populares, como DeFi, jogos, metaverso e NFTs, não atraíram uma quantidade significativa de nova atenção ou capital. Espera-se que as reformas regulatórias façam com que empresas de infraestrutura maduras enfrentem uma competição acirrada com instituições de serviços financeiros tradicionais.
As tendências emergentes como stablecoins, tokenização, a integração DeFi-TradFi e a interseção da encriptação com a IA mostram esperança, mas ainda estão em fase inicial. Ao mesmo tempo, a pressão macroeconômica, como as altas taxas de juros, impede a alocação de alto risco, afetando desproporcionalmente a indústria de capital de risco em encriptação. Após o colapso do mercado de encriptação em 2022, muitas empresas de VC integradas mantêm cautela e se afastam do mercado de encriptação.
De acordo com os dados da Galaxy Research, no quarto trimestre de 2024, o capital de risco investiu 3,5 mil milhões de dólares em startups de encriptação e blockchain, um aumento de 46% em relação ao trimestre anterior. No entanto, o número de transações caiu 13%, totalizando 416.
Em 2024, o investimento total de capital de risco em empresas iniciantes de encriptação e blockchain foi de 11,5 mil milhões de dólares, com um total de 2153 transações.
A PitchBook prevê que, até 2025, o valor anual de investimento no mercado de encriptação ultrapassará 18 mil milhões de dólares, com vários trimestres a superar os 5 mil milhões de dólares. Isso representa um crescimento significativo em relação a 2024, mas ainda está claramente abaixo dos níveis de 2021 e 2022.
A institucionalização do Bitcoin, o surgimento das stablecoins e os possíveis avanços regulatórios na integração DeFi-TradFi são áreas chave para inovações futuras. Esses fatores, combinados com as novas tendências, têm o potencial de promover a recuperação das atividades de capital de risco.
Investimento de capital e preço do Bitcoin
Historicamente, o preço do Bitcoin está fortemente correlacionado com o volume de investimento em encriptação, mas desde janeiro de 2023 essa correlação diminuiu claramente. O Bitcoin atingiu novos máximos, enquanto a atividade de capital de risco teve dificuldade em acompanhar o ritmo.
Possíveis causas:
O setor de infraestrutura lidera o encriptação de capital de risco
O investimento em encriptação liderado pela infraestrutura em 2024 atraiu mais de 610 transações, totalizando 5,5 bilhões de dólares, um aumento de 57% em relação ao ano anterior. O foco dos investimentos está na melhoria da velocidade, redução de custos e escalabilidade através da expansão da rede de blockchain L2. Tecnologias modularizadas, como a disponibilidade de dados e ordenadores compartilhados, receberam um grande financiamento, enquanto protocolos de staking líquido e ferramentas para desenvolvedores continuam a ser prioridades chave.
NFT e financiamento de jogos de startups somam 2,5 bilhões de dólares, ligeiramente acima dos 2,2 bilhões de dólares em 2023. Apesar da estabilidade dos fundos, a atividade no mercado de NFT diminuiu com a atração dos memecoins. A atividade de negociação amadureceu desde o pico de 936 transações em 2022, mas NFTs e jogos continuam a ser o foco, com mais de 610 transações. O financiamento de blockchain empresarial caiu drasticamente 69%, de 536 milhões de dólares em 2023 para 164 milhões de dólares.
O financiamento Web3 mostrou resiliência, arrecadando 3,3 bilhões de dólares nos últimos dois anos, quase igualando os 3,4 bilhões de dólares de 2021-2022. O crescimento é impulsionado por novas tendências emergentes, como SocialFi, encriptação AI e DePIN. DePIN tornou-se um setor vertical de rápido crescimento, atraindo mais de 260 transações e quase 1 bilhão de dólares em financiamento.
O DeFi tem uma forte recuperação em 2024, alcançando mais de 530 financiamentos com um aumento de 85% em relação ao ano anterior (. Os casos de uso do Bitcoin DeFi, incluindo stablecoins, protocolos de empréstimo e protocolos perpétuos, são os principais motores.
Exceto pelos ciclos que não foram divulgados, a encriptação ainda está altamente concentrada na fase inicial de financiamento. As transações iniciais atraem a maior parte do investimento de capital, representando 60%, enquanto o financiamento posterior representa 40%, uma subida significativa em relação aos 15% do terceiro trimestre.
![Visão panorâmica do investimento de risco em encriptação em 2024: financiamento de projetos de infraestrutura ativo, captação de fundos fraca])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-75db97a68f140489072a6fc9554f20cc.webp(
Investidores mais ativos
Em 2024, a Animoca Brands liderou com mais de 100 investimentos; a OKX Ventures com mais de 80; a Cogigent Ventures, Binance Labs e Foresight Ventures com cerca de 60 cada; o The Spartan Group, Big Brain Holdings e Robot Ventures com mais de 50 cada; e a Polychain Capital e Amber Group mantiveram mais de 40 atividades de investimento.
Entre os investidores anjo, Sandeep Nailwal), fundador da Polygon(, é o mais ativo, participando de mais de 40 investimentos; Paul Taylor e DCF God com mais de 30 cada; Anatoly Yakovenko), fundador da Solana(, Santiago R. Santos e Balaji Srinivasan com mais de 25 cada; Mert Mumtaz está um pouco atrás, mas ainda ativo.
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encriptação risco financiamento
O financiamento de fundos de capital de risco em 2024 caiu para o nível mais baixo em seis anos, com 865 fundos a arrecadar um total de 104,7 mil milhões de dólares, uma queda de 18% em relação aos 128 mil milhões de dólares arrecadados por 1.029 fundos em 2023.
Devido à influência da economia macroeconómica e às flutuações do mercado em 2022-2023, a encriptação de capital de risco continua a enfrentar pressão. Os investidores estão a reduzir os compromissos com fundos de encriptação de capital de risco, refletindo uma mudança em relação ao otimismo observado no início de 2021 e 2022. Apesar de se prever uma redução das taxas de juro em 2024, isso só terá um impacto significativo na segunda metade do ano, e desde o terceiro trimestre de 2023, a alocação de capital em fundos de risco continua a diminuir trimestre a trimestre.
O financiamento de fundos de capital de risco em encriptação em 2024 está claramente enfraquecido, com 79 novos fundos a arrecadar 5,1 mil milhões de dólares, o menor total anual desde 2020. O número de novos fundos aumentou ligeiramente em relação ao ano anterior, mas a diminuição do interesse dos investidores levou a uma redução acentuada no tamanho dos fundos. O tamanho mediano e o tamanho médio dos fundos em 2024 caíram para os níveis mais baixos desde 2017, destacando o ambiente de financiamento cada vez mais severo.
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Direção para Fundos de Médio Porte
Historicamente, pequenos fundos ) abaixo de 100 milhões de dólares ( dominaram o financiamento de capital de risco em encriptação, refletindo a fase inicial da indústria. No entanto, desde 2018, a tendência mudou significativamente para fundos médios ) de 100 milhões a 500 milhões de dólares (.
Grandes fundos )10 bilhões de dólares ou mais (2019 a 2022 cresceram rapidamente, mas não apareceram em 2023 e 2024, com razões que incluem:
Apesar disso, fundos conhecidos como Pantera Capital e Standard Crypto)5 bilhões( ainda estão ativos, expandindo seus negócios para áreas além da encriptação, como IA. O Pantera Fund V fará sua primeira captação de recursos em 1 de julho de 2025, com um objetivo de 1 bilhão.
Entre os 10 fundos que arrecadaram mais de 100 milhões de dólares em 2024, o maior fundo fechado é o Fund III gerido pela Paradigm.
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Investimentos a ter em conta em 2024
Infraestrutura de blockchain:
Serviços de blockchain:
Tendências-chave em 2024 e além
Integração de IA, DeFi de Bitcoin e blockchains dedicadas dominam o campo da blockchain. 0G Labs e Sentient lideram no campo da IA, enquanto Babylon fortalece o papel do Bitcoin no DeFi. Espera-se que Monad, Berachain e Story Protocol lancem suas mainnets em breve.
Conclusão
O cenário de capital de risco em encriptação de 2024 é cautelosamente otimista, com atividades de financiamento a recuperar e o interesse institucional a aumentar. A transição para fundos de médio porte e a contínua dominância de fundos emergentes indicam uma maturidade da indústria, adaptando-se às dinâmicas de mercado. Embora o capital de risco tenha diminuído a curto prazo e os ciclos de captação tenham se prolongado, a atenção contínua ao capital de risco inicial e novas tendências como a integração de IA destacam a resiliência do ecossistema. De um modo geral, a indústria de encriptação demonstra um potencial significativo, com um novo impulso prestes a surgir.
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