O que é TVL? Por que é importante o índice TVL no DeFi?

No mundo das finanças descentralizadas (DeFi), onde os protocolos competem por capital e confiança, o TVL (Total Value Locked) destaca-se como uma das métricas mais cruciais para avaliar a saúde e tração de qualquer aplicação baseada em blockchain. Quer seja um programador, investidor ou alguém que pesquisa airdrops e tendências DeFi, compreender o que é o TVL e como funciona pode ajudá-lo a tomar decisões mais inteligentes.

Este artigo da Gate mergulha fundo no significado de TVL no cripto, sua importância e como rastreá-lo efetivamente para avaliar oportunidades no espaço DeFi.

O que é TVL em Cripto?

TVL (Total Value Locked) refere-se ao montante total de ativos—geralmente medido em USD—que estão depositados ou apostados num protocolo DeFi. Representa quanto capital está atualmente “bloqueado” em contratos inteligentes, como piscinas de empréstimos, plataformas de apostas, piscinas de liquidez e fazendas de rendimento.

Em termos mais simples, TVL mostra quanto dinheiro as pessoas estão confiando em um protocolo DeFi.

Por exemplo:

• Uma plataforma de empréstimo como Aave com 5B em TVL significa que os utilizadores depositaram 5B em ativos para empréstimos ou para ganhar juros.
• Uma exchange descentralizada (DEX) como Uniswap com $3B TVL significa que há $3B em liquidez a apoiar pares de negociação.

Porque o TVL é importante no DeFi

O TVL é mais do que apenas um número - é um indicador da adoção, liquidez e eficiência de capital de um protocolo. Quanto maior o TVL, mais ativo e confiável o projeto costuma ser.

Aqui está por que TVL é importante:

• Saúde da Liquidez: Um TVL alto significa uma liquidez profunda, reduzindo o deslize para os traders e permitindo transações maiores.
• Oportunidades de ganho: Projetos com TVL em crescimento frequentemente oferecem APYs mais estáveis ​​e atrativos, atraindo agricultores de rendimento e LPs.
• Confiança do investidor: Um TVL forte indica confiança da comunidade e pode atrair mais interesse institucional.
• Potencial de Airdrop: Muitos projetos usam métricas relacionadas com TVL (por exemplo, depósitos de utilizadores) para determinar a elegibilidade para airdrop dos utilizadores iniciais.

Como o TVL é Calculado

O TVL é calculado com base no valor de mercado atual de todos os tokens bloqueados em um protocolo, convertido para USD. Inclui tokens em:

• Staking
• Piscinas de empréstimo
• Provisão de liquidez
• Governança ou cofres

Abaixo está uma quebra simplificada de como o TVL pode parecer para um protocolo DeFi:

O acima é um exemplo simplificado, mas os protocolos DeFi do mundo real como Curve, Lido e MakerDAO frequentemente usam múltiplos ativos e cadeias.

Limitações do TVL

Embora o que é TVL seja um conceito direto, não é uma métrica perfeita. Aqui estão algumas limitações:

• TVL é dependente do preço: Se os preços dos tokens caírem, o TVL diminui, mesmo que o número de tokens bloqueados permaneça o mesmo.
• Pode ser manipulado: Injeções temporárias de liquidez (por exemplo, para agricultura de airdrop) podem aumentar o TVL sem um envolvimento real do utilizador.
• Não mostra contagem de usuários: Um protocolo pode ter um alto TVL de algumas baleias, mas baixa utilização pela comunidade.

Portanto, o TVL deve ser considerado juntamente com outras métricas como utilizadores ativos, volume de transações e receita total do protocolo.

Como Seguir TVL na Gate

Na Gate, os utilizadores podem explorar tokens DeFi em tendência, ver estatísticas de tokens e descobrir dados de TVL através de:

• Zona DeFi da Gate: Acompanhe tokens DeFi com atualizações em tempo real de desempenho e liquidez
• Páginas de Informações do Token: Consulte a capitalização de mercado, preço, TVL (se disponível) e APRs de staking
• Gate Learn: Encontre guias sobre compreensão de TVL, protocolos DeFi e como ganhar renda passiva
• Gate Startup & Airdrops: Junte-se a projetos em fase inicial onde o crescimento do TVL é frequentemente recompensado

Ao combinar TVL com dados reais de uso, a Gate ajuda os utilizadores a tomarem decisões informadas sobre DeFi.

Conclusão

TVL (Total Value Locked) é um indicador-chave de desempenho que reflete a força, popularidade e confiabilidade de um protocolo DeFi. Embora não seja a única métrica a considerar, compreender o que é o TVL dá-lhe uma visão poderosa sobre a economia DeFi.

Se é um utilizador de criptomoeda que explora oportunidades de airdrop, recompensas de staking ou agricultura de rendimento, o acompanhamento do TVL pode ajudá-lo a detetar tendências precoces e protocolos com elevado potencial.

Comece a explorar tokens DeFi e classificações de TVL hoje na Gate, onde a inovação encontra a visão no mundo descentralizado.