Origem e Desenvolvimento da Polymarket

Em meio à onda crescente da tecnologia blockchain, a Polymarket destacou-se como uma plataforma de previsão descentralizada, redefinindo a compreensão do público sobre os mercados de previsão. Construída com base na tecnologia blockchain, tem como objetivo criar um ecossistema de previsão transparente, justo e eficiente sem a necessidade de intermediários confiáveis. Ao contrário dos mercados de previsão tradicionais, a Polymarket utiliza contratos inteligentes para executar automaticamente negociações e liquidações, eliminando os riscos de confiança e a opacidade operacional associados às instituições centralizadas.

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A Polymarket foi fundada em 2020 por Shayne Coplan, uma ex-estudante de ciência da computação da Universidade de Nova York que desistiu para seguir o empreendedorismo. Ele também foi um dos primeiros seguidores do Ethereum e estagiou no Chronicled in the San Francisco Bay Area em junho de 2016. Na época, havia uma forte demanda do mercado para prever eventos futuros, mas os métodos tradicionais de previsão enfrentavam inúmeras limitações, como falta de transparência, ineficiência e dependência de instituições centralizadas. Inspirada pelo famoso artigo de Friedrich Hayek "The Use of Knowledge in Society", a Coplan imaginou um modelo inovador para ajudar o público a entender melhor a dinâmica do mundo real. Assim nasceu a Polymarket. Construído em blockchain, visa estabelecer uma plataforma de previsão descentralizada, transparente e eficiente, onde os usuários podem apostar nos resultados de vários eventos futuros, integrando a inteligência coletiva do público em previsões.

Após o lançamento do projeto em 2020, a Polymarket rapidamente lançou uma versão beta que permitiu aos usuários negociar sobre vários tópicos. Durante este período, completou uma rodada semente de $4 milhões liderada pela Polychain Capital e Naval Ravikant, com a participação da 1confirmation, ParaFi, o ex-CTO da Coinbase Balaji Srinivasan, o fundador da Aave Stani Kulechov e outros, fornecendo suporte financeiro para o desenvolvimento inicial e operações da plataforma.

Durante as eleições presidenciais dos EUA de 2020, a Polymarket viu seu primeiro crescimento explosivo, à medida que um grande número de utilizadores ansiosos por apostar no resultado das eleições se dirigiu para a plataforma. A sua base de utilizadores e volume de negociação dispararam rapidamente. No entanto, em 2021, a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) escrutinou a Polymarket por oferecer opções binárias não licenciadas, representando um desafio regulatório significativo. Em resposta, a Polymarket envolveu-se ativamente com reguladores e chegou a um acordo com a CFTC em 2022, concordando em pagar uma multa de $1,4 milhões e cessar mercados não conformes.

Em 2022, a Polymarket fez várias jogadas estratégicas importantes. Em maio, nomeou o ex-Comissário da CFTC J. Christopher Giancarlo como Presidente do seu conselho consultivo, aproveitando a expertise regulatória para orientar a plataforma em direção ao desenvolvimento em conformidade. No mesmo ano, a Polymarket concluiu uma rodada Série A de $25 milhões liderada pela Polychain Capital e Joe Gebbia, apoiando a expansão do seu negócio e a otimização da tecnologia sob um quadro em conformidade.

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Até 2024, a Polymarket entrou numa fase de crescimento rápido. Durante as eleições presidenciais dos EUA naquele ano, destacou-se pelas suas previsões precisas, tornando-se uma das primeiras plataformas a antever a vitória de Trump e aumentando significativamente a sua popularidade. De acordo com a plataforma de análise blockchain Dune Analytics, o número de utilizadores ativos mensais de negociação disparou de 13.000 em maio de 2024 para 220.000 em outubro, com um volume mensal de negociação próximo dos $2 mil milhões. Em maio, a plataforma completou uma ronda da Série B de $45 milhões liderada pela Founders Fund, com apoio contínuo da 1confirmation e ParaFi, e participação do co-fundador da Ethereum, Vitalik Buterin, da Dragonfly e do co-fundador da Eventbrite, Kevin Hartz. Este financiamento substancial destacou a forte confiança dos investidores nas perspetivas da Polymarket e forneceu capital suficiente para futuras inovações e expansão de mercado. Em outubro, o número de traders ativos diários da plataforma atingiu um recorde superior a 30.000, consolidando a Polymarket como o maior mercado de previsões descentralizado do mundo.

Em 24 de setembro de 2024, o The Information relatou que a Polymarket estava negociando uma nova rodada de financiamento superior a $50 milhões e considerando uma potencial emissão de tokens. Os investidores desta rodada receberiam warrants de token, concedendo-lhes direitos de comprar tokens se forem emitidos. No entanto, a Polymarket ainda não tomou uma decisão final e nenhum cronograma para a emissão de tokens foi anunciado.

Cenários de Aplicação da Polymarket

(1) Criar e participar em mercados de previsão

Os utilizadores da Polymarket desfrutam de um elevado grau de autonomia e podem criar mercados de previsão com base em eventos ou tópicos de interesse pessoal. Ao definir regras de mercado, questões de previsão e prazos, qualquer pessoa pode lançar um novo mercado de previsão. Outros utilizadores podem então juntar-se livremente a mercados de interesse, comprando ou vendendo tokens de previsão para expressar as suas opiniões sobre os resultados dos eventos. Este mecanismo flexível estimula a criatividade e o entusiasmo dos utilizadores, enriquecendo e diversificando as ofertas de previsão da plataforma.

O processo de criação é direto. Os usuários simplesmente definem parâmetros chave como a pergunta de previsão, fornecem opções binárias como "Sim" ou "Não," e especificam as datas de início e fim do mercado para lançar um novo mercado de previsão.

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(2) Investimento e Gestão de Risco

Polymarket oferece aos investidores novas oportunidades. Ao analisar as tendências de mercado e probabilidades, os investidores podem fazer investimentos relativamente de baixo risco. Por exemplo, num mercado de eleições políticas, se um investidor acredita que um candidato em particular tem uma alta probabilidade de vencer, pode adquirir antecipadamente o token de previsão correspondente e lucrar com a confirmação do resultado. Os usuários também podem diversificar investimentos ao deter múltiplos tokens de previsão para espalhar o risco e otimizar as carteiras.

A plataforma atualmente usa USDC como o principal meio de pagamentos e apostas. Todas as negociações e recompensas de liquidez também são liquidadas em USDC.

Para garantir liquidez suficiente para negociações sem problemas, a Polymarket utiliza contratos avançados de Automated Market Maker (AMM). Os AMMs criam pools de liquidez que precificam e executam automaticamente operações, permitindo que os utilizadores transacionem mesmo sem uma contraparte direta. Os preços no pool ajustam-se com base na procura de mercado, mantendo a negociação contínua. À medida que a plataforma evolui, a Polymarket planeia transitar do modelo AMM para um sistema de livro de ordens, onde os utilizadores podem especificar preços exatos de compra/venda. Isto irá aumentar ainda mais a flexibilidade e profundidade do mercado, oferecendo mais opções de negociação para satisfazer diferentes necessidades dos utilizadores.

(3) Aquisição de Informação e Perspetivas de Tendências

Para além do investimento, a Polymarket serve como uma plataforma de informação valiosa. Os seus mercados de previsão refletem as expetativas e julgamentos dos participantes globais, fornecendo insights úteis para empresas, investigadores e indivíduos. Por exemplo, as empresas podem analisar as previsões de mercado para novos lançamentos de produtos para avaliar a procura e reações dos consumidores, enquanto os investigadores podem utilizar os dados para estudos em ciências sociais, economia e outros campos.

Fundamentos Técnicos do Polymarket

(1) Infraestrutura de Blockchain

A Polymarket está construída na blockchain Ethereum, aproveitando totalmente as suas capacidades de contrato inteligente. O livro-razão descentralizado da Ethereum garante que todas as transações de mercado de previsão sejam publicamente transparentes e imutáveis. Cada negociação, fluxo de fundos e liquidação final podem ser rastreados e verificados pelos participantes, aumentando a credibilidade do mercado e reduzindo os custos de confiança.

(2) Mecanismo de Contrato Inteligente

Os contratos inteligentes são uma das tecnologias principais da Polymarket. Cada mercado de previsão gera um contrato inteligente correspondente que predefine as regras - incluindo o tempo de início/término, métodos de resolução de resultados e gestão/distribuição de fundos. Uma vez confirmado o resultado, o contrato inteligente executa automaticamente os pagamentos, recompensando os utilizadores que fizeram previsões corretas sem necessidade de intervenção manual, assegurando transações eficientes e justas.

(3) Oráculo Descentralizado

Para determinar com precisão os resultados dos eventos, a Polymarket integra oráculos descentralizados. Esses oráculos reúnem informações de múltiplas fontes de dados independentes e confiáveis, como meios de comunicação de notícias autorizados e plataformas de estatísticas oficiais. Através de algoritmos complexos e mecanismos de consenso, os oráculos validam e confirmam os dados antes de alimentar os resultados nos contratos inteligentes. Este processo garante que os mercados sejam liquidados com base em informações precisas e objetivas, prevenindo disputas e preservando a equidade e integridade.

Perspetivas Futuras da Polymarket

À medida que a tecnologia blockchain continua a amadurecer e a tornar-se mainstream, os mercados de previsão descentralizados estão posicionados para uma maior reconhecimento e uso. No lado técnico, a Polymarket pode explorar a interoperabilidade com outras blockchains para melhorar a velocidade e reduzir as taxas. No lado da aplicação, poderia expandir os mercados de previsão para setores como seguros, jogos e gestão da cadeia de abastecimento, oferecendo soluções de previsão específicas da indústria. No entanto, uma vez que os mercados de previsão envolvem transações financeiras, enfrentam ambientes regulatórios complexos em diferentes regiões globalmente.